이탈리아와 룩셈부르크 간의 투자 관계는 특정 금융 활동에 대해 강력하고 견고합니다. 룩셈부르크에 대한 투자를 기대하는 이탈리아 투자자는 자산 관리 부문이 투자 펀드, 은행, 보험 등을 포함한 다른 부문뿐만 아니라 다른 이탈리아 기업에서도 잘 대표된다는 사실을 알고 있어야 합니다.
룩셈부르크의 대체 투자 펀드는 어떻게 작동합니까?
SICAV(Investment Company in Variable Capital) 와 같은 대체 투자 펀드는 주식 공모를 통해 집합적으로 자산에 투자하는 것을 주요 목표로 하는 주식 회사입니다. 총 가치는 자본 계정의 순 작업을 투자자 수로 나눈 값입니다.
가변 자본의 투자 회사는 입법령 no. 1992/84. 주주가 언제든지 회사에 들어오고 나갈 수 있는 유일한 투자 수단으로 특징지어집니다. 따라서 본질적으로 개방형 회사입니다.
이탈리아 투자자는 등록된 주식을 살 수 있습니다. 이는 SICAV 주주들에게 주주총회에 참석할 수 있는 권리와 소유 주식 수에 비례하여 경영 결정에 영향을 미칠 수 있는 권리를 제공합니다.
1998년 2월 18일자 이탈리아 입법령 제58조 또는 금융에 관한 통합법에 따르면 SICAV와 같은 대체 투자 펀드는 적격 집합 투자 사업체에 포함됩니다. 원칙적으로 SICAV 투자는 이탈리아 은행 과 Consob 의 감독을 받습니다.
SICAV와 같은 대체 투자 펀드(AIF)는 최소 자본이 100만 유로 이상인 경우 이탈리아 은행의 승인을 받아 구성됩니다.
SICAV와 같은 대체 투자 펀드의 자산은 회사의 자본금과 일치해야 합니다. 이는 신규 주주의 접근성을 높이고 룩셈부르크에서 비즈니스 활동을 하는 동안 얻은 자본 이득을 증가시킵니다.
주식 자본에 명목 가치가 없다는 점을 감안할 때 대체 투자 주식은 순자산 가치를 기존 주식 수로 나눈 것과 동일한 초기 발행 가격과 상환 가치를 갖습니다.
이탈리아 투자자들이 SICAV와 같은 대체 투자 펀드를 뮤추얼 투자 펀드로 혼동하지 않는 것이 중요합니다. 둘 다 투자자에게 회사에 들어가고 나갈 수 있는 자유를 제공하지만 후자는 펀드 자산과 펀드 자체를 관리하는 회사 자산을 분리해야 합니다. 대체 투자 펀드의 국경 간 관리 에서 SICAV는 자본 투자의 개방형 지분을 갖습니다.
이탈리아인을 위해 룩셈부르크에서 대체 투자를 만드는 방법
룩셈부르크의 모든 대체 투자 펀드 중에서 변동 자본 투자 회사(SICAV) 는 이탈리아 투자자들 사이에서 가장 인기가 있습니다.
인구가 많은 이유는 다음과 같습니다.
- 유리한 조세 제도
- 지역 서비스 제공자 사이의 전문성과 높은 평판
- 이상적인 거주 및 설치 비용
- 룩셈부르크의 경제적, 정치적, 사회적 안정
- 감독당국과 입법당국 간의 탁월한 조정
가변 자본 구조의 투자 회사에서 자산은 항상 회사의 순자산과 일치합니다. 이사회는 감독 기능을 수행하거나 금융 부문 감독 위원회(CSSF)의 감독을 받아 전문 회사에 회사 관리를 위임할 수 있습니다.
룩셈부르크에 기반을 둔 관리 은행은 펀드 자산을 유지하고 이탈리아 투자자의 이익을 보장합니다. 일반적으로 변동자본 투자회사는 참여회사의 자산을 투자할 수 있는 금융상품입니다.
1부, 조화된 SICAV를 나타냅니다. UCITS Directive 요구 사항을 충족하는 회사이므로 이탈리아를 비롯한 EU 국가에 배포할 수 있습니다.
파트 II는 현지 당국이 설정한 조건을 준수하지 않는 한 EU 국가에서 판매될 수 없는 조화되지 않은 SICAV를 나타냅니다.
변동 자본 투자 회사는 다음과 같이 설정할 수 있습니다.
- 우산 자금
- 독립 펀드
- 양도성 유가증권에 대한 집합투자에 대한 약속
- UCITS 지침이 적용되지 않는 소매 자금
우산형 펀드의 경우 다양한 펀드로 만들 수 있으며 각 펀드는 고유한 자산, 목표, 전략 및 투자 정책으로 자율적일 수 있습니다. 또한 각 재미는 해당 주식에 대한 특정 전략을 발행할 수 있습니다.
투자자는 하나 이상의 펀드의 다른 주식을 구매할 수 있으며 청구 없이 한 펀드에서 다른 펀드로 자신의 투자를 옮길 수 있는 권리가 있지만 단순히 주식을 다른 펀드로 전환하는 것입니다. 각 펀드에는 고유한 순 자산 가치가 있으므로 주당 청약 가격은 펀드마다 다를 수 있습니다.
변동 자본에 있는 투자 회사의 자산은 단일 펀드 자산의 합계입니다. 각 펀드는 다른 펀드가 청산을 거치지 않고 별도로 청산될 수 있습니다. 마지막 펀드의 청산만이 전체 SICAV의 청산으로 이어질 수 있습니다.
룩셈부르크 대체 투자 펀드의 과세 제도
변동 자본 투자 회사 의 경우 펀드는 과세 대상이 아닙니다. 후자는 투자자의 단독 책임입니다.
SICAV는 배당금이 지급되는 국가에서 부과하는 현지 배당금 원천징수세 과세 대상입니다. 이탈리아와 룩셈부르크 간에 적용 가능한 이중 과세 조약을 도입하여 과세를 줄일 수 있습니다. 대체 투자 펀드는 이탈리아 개인 투자자의 경우 펀드의 순자산 가치에 대해 연간 0.05%, 기관 투자자의 경우 펀드의 순자산 가치에 대해 연간 0.01%의 청약세가 적용됩니다.
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이 정보는 특정 개별 세금 또는 법률 자문을 대체하기 위한 것이 아닙니다. 자격을 갖춘 세금 또는 법률 고문과 특정 상황에 대해 논의하는 것이 좋습니다.
