Relațiile de investiții dintre Italia și Luxemburg sunt puternice și solide pentru anumite activități financiare. Investitorii italieni care doresc să investească în Luxemburg trebuie să știe că sectorul de gestionare a averilor este foarte bine reprezentat de alte companii italiene, precum și de alte sectoare, inclusiv fonduri de investiții, bănci, asigurări și altele.
Cum funcționează fondurile de investiții alternative în Luxemburg?
Fondurile de investiții alternative, cum ar fi societățile de investiții cu capital variabil (SICAV ), sunt societăți pe acțiuni al căror obiectiv principal este de a investi în active în mod colectiv prin oferirea publică de acțiuni. Valoarea totală este egală cu valoarea netă a contului de capital împărțită la numărul de investitori.
Societatea de Investiții în Capital Variabil a fost introdusă pentru prima dată în Italia prin Decretul legislativ nr. 84/1992. Este caracterizat ca fiind singurul vehicul de investiții care permite acționarilor să intre și să iasă din societate în orice moment; prin urmare, este o societate cu capital deschis prin natura sa.
Investitorii italieni pot cumpăra acțiuni nominative, ceea ce oferă acționarilor SICAV dreptul de a participa la adunările acționarilor și de a influența deciziile de management proporțional cu numărul de acțiuni pe care le dețin.
În conformitate cu articolul 1 din Decretul legislativ italian nr. 58 din 18 februarie 1998 sau Legea consolidată privind finanțele, acesta include fondurile de investiții alternative, cum ar fi SICAV, printre organismele de plasament colectiv eligibile. De regulă, investițiile SICAV vor fi supuse supravegherii Băncii Italiei și Consob.
Fondurile de investiții alternative (FIA), cum ar fi SICAV-urile, sunt constituite cu autorizarea Băncii Italiei, având în vedere că capitalul minim este de cel puțin 1 milion de euro.
Activele unui fond de investiții alternative, cum ar fi SICAV, trebuie să coincidă cu capitalul social al unei societăți. Acest lucru sporește accesul noilor acționari, precum și câștigurile de capital obținute de aceștia pe parcursul activităților lor comerciale în Luxemburg.
Având în vedere că capitalul social nu are o valoare nominală, acțiunile de investiții alternative vor avea un preț inițial de emisiune și o valoare de răscumpărare care este echivalentă cu valoarea activului net împărțită la numărul de acțiuni existente.
Este esențial ca investitorii italieni să nu confunde fondurile de investiții alternative, cum ar fi SICAV, cu fondurile mutuale de investiții. În timp ce ambele oferă investitorilor libertatea de a intra și de a ieși din societate, cel de-al doilea presupune o separare între activele fondului și cele ale societății care administrează fondul. În cazul gestionării transfrontaliere a fondurilor de investiții alternative, o SICAV are o cotă deschisă de investiții de capital.
Cum se creează o investiție alternativă în Luxemburg pentru italieni
Dintre toate fondurile de investiții alternative din Luxemburg, societatea de investiții cu capital variabil (SICAV ) este cea mai populară în rândul investitorilor italieni.
Motivele pentru populația sa imensă sunt următoarele:
- Regim fiscal favorabil
- Profesionalism și o reputație excelentă în rândul furnizorilor locali de servicii
- Costuri ideale de domiciliere și de înființare
- Stabilitatea economică, politică și socială a Luxemburgului
- Coordonare excelentă între autoritățile de supraveghere și cele legislative
Într-o societate de investiții cu structură variabilă a capitalului, activele vor coincide întotdeauna cu activele nete ale societății. Consiliul de administrație poate avea o funcție de supraveghere sau poate delega administrarea societății unor societăți specializate, sub supravegherea Comisiei de supraveghere a sectorului financiar (CSSF).
Băncile custode cu sediul în Luxemburg vor păstra activele fondului și vor garanta interesele investitorilor italieni. În mod obișnuit, societățile de investiții cu capital variabil sunt instrumente financiare în care pot fi investite activele unei societăți participante.
Partea I, care se referă la SICAV-urile armonizate. Acestea sunt societăți care îndeplinesc cerințele Directivei OPCVM și, prin urmare, pot fi distribuite în țările UE, inclusiv în Italia.
Partea II, care se referă la SICAV-urile nearmonizate, care nu pot fi comercializate în țările UE, cu excepția cazului în care respectă condițiile stabilite de autoritățile locale.
O societate de investiții cu capital variabil poate fi constituită după cum urmează:
- Fonduri umbrelă
- Fonduri independente
- Organismele de plasament colectiv în valori mobiliare
- Fonduri de retail care nu fac obiectul Directivei OPCVM
În ceea ce privește fondurile umbrelă, acestea pot fi alcătuite din mai multe fonduri, fiecare dintre acestea putând fi autonom, cu propriile active, obiective, strategii și politici de investiții. În plus, fiecare fun poate emite o strategie specifică pentru acțiunile sale.
Investitorii pot achiziționa acțiuni diferite ale unuia sau mai multor fonduri și au dreptul de a-și muta investițiile de la un fond la altul fără a fi taxați, ci doar prin simpla conversie a acțiunilor la un alt fond. Fiecare fond are o valoare a activului net proprie, astfel că prețul de subscriere pe acțiune poate fi diferit de la un fond la altul.
Activele unei societăți de investiții cu capital variabil reprezintă suma activelor fondurilor individuale. Fiecare fond poate fi lichidat separat, fără ca celelalte fonduri să fie lichidate. Numai lichidarea ultimului fond poate duce la lichidarea întregii SICAV.
Regimul de impozitare a fondurilor de investiții alternative în Luxemburg
În cazul Societății de investiții în capital variabil, fondul nu va fi supus impozitării. Aceasta din urmă va fi responsabilitatea exclusivă a investitorului.
SICAV-urile sunt supuse impozitelor locale cu reținere la sursă pentru dividende, așa cum sunt impuse de țara în care se emit dividendele. Pentru a reduce impozitarea, pot fi introduse convenții de evitare a dublei impuneri aplicabile între Italia și Luxemburg . Fondurile de investiții alternative sunt supuse unei taxe de subscriere de 0,05% pe an din valoarea activului net al unui fond pentru investitorii italieni de retail și de 0,01% pe an din valoarea activului net al fondului pentru investitorii instituționali.
În calitate de firmă de consultanță independentă de prim rang în Luxemburg, Damalion oferă o gamă completă de soluții pentru a ajuta investitorii internaționali să înființeze un fond de investiții alternative în Luxemburg. Cu ani de experiență și expertiză, știm că investiția într-o societate de investiții de tip deschis, cum ar fi o SICAV, oferă o serie de avantaje. Rețeauanoastră globală de serviciiare experiență în relația cu investitorii italieni care doresc să își extindă potențialul de creștere prin intermediul unor structuri alternative de fonduri de investiții, cum ar fi SICAV-urile. Vă vom ajuta să vă diversificați activele cu rezultate excelente. De la asistență în constituirea companiei, deschiderea de conturi bancare, management, contabilitate, contabilitate și consultanță fiscală, vă vom fi alături la fiecare pas. Pentru a afla mai multe despre cum puteți înființa un fond de investiții alternative în Luxemburg, contactați astăzi un expert Damalion.
Aceste informații nu sunt destinate să înlocuiască impozite individuale specifice sau consiliere juridică. Vă sugerăm să discutați situația dvs. specifică cu un consilier juridic sau fiscal calificat.
