Investeringsförbindelserna mellan Italien och Luxemburg är starka och solida för viss finansiell verksamhet. Italienska investerare som ser fram emot att investera i Luxemburg bör vara medvetna om att förmögenhetsförvaltningssektorn är mycket väl representerad av andra italienska företag, liksom andra sektorer, inklusive investeringsfonder, banker, försäkringar med mera.
Hur fungerar alternativa investeringsfonder i Luxemburg?
Alternativa investeringsfonder som Investment Company in Variable Capital (SICAV) är aktiebolag vars huvudsyfte är att investera i tillgångar kollektivt genom att erbjuda aktier till allmänheten. Det totala värdet är nettot av kapitalkontot dividerat med antalet investerare.
Investeringsbolag med rörligt kapital infördes för första gången för italienarna genom lagstiftningsdekret nr. 84/1992. Det kännetecknas av att det är det enda investeringsinstrumentet som gör det möjligt för aktieägare att när som helst gå in i och ut ur bolaget, vilket gör att det till sin natur är ett öppet bolag.
Italienska investerare kan köpa registrerade aktier, vilket ger SICAV:s aktieägare rätt att delta i bolagsstämmor och påverka ledningsbeslut i proportion till det antal aktier de äger.
Enligt artikel 1 i det italienska lagdekretet nr 58 av den 18 februari 1998 eller den konsoliderade finanslagen ingår alternativa investeringsfonder som SICAV bland de godkända företagen för kollektiva investeringar. SICAV-investeringar kommer i regel att vara föremål för tillsyn av Italiens centralbank och Consob.
Alternativa investeringsfonder (AIF) som SICAV bildas efter tillstånd från Italiens centralbank, med tanke på att det minsta kapitalet uppgår till minst 1 miljon euro.
Tillgångarna i en alternativ investeringsfond, t.ex. en SICAV, måste sammanfalla med ett företags aktiekapital. Detta ökar tillträdet för nya aktieägare, och med deras kapitalvinster som de tjänar in under sin affärsverksamhet i Luxemburg.
Eftersom aktiekapitalet inte har något nominellt värde kommer alternativa investeringsaktier att ha ett initialt emissionspris och ett inlösenvärde som motsvarar nettotillgångsvärdet dividerat med antalet befintliga aktier.
Det är viktigt att italienska investerare inte förväxlar alternativa investeringsfonder som SICAV med gemensamma investeringsfonder. Båda erbjuder investerare frihet att gå in i och ut ur företaget, men den senare innebär en åtskillnad mellan fondens tillgångar och tillgångarna i det företag som förvaltar fonden. I en gränsöverskridande förvaltning av alternativa investeringsfonder har en SICAV en öppen andel av kapitalinvesteringen.
Hur man skapar en alternativ investering i Luxemburg för italienare
Av alla alternativa investeringsfonder i Luxemburg är investeringsbolag med variabelt kapital (SICAV ) den mest populära bland italienska investerare.
Orsakerna till den enorma befolkningsmängden är följande:
- Gynnsamt skattesystem
- Professionalism och gott rykte bland lokala tjänsteleverantörer
- Idealisk domicilering och etableringskostnader
- Luxemburgs ekonomiska, politiska och sociala stabilitet.
- Utmärkt samordning mellan tillsynsmyndigheter och lagstiftande myndigheter.
I ett investeringsbolag med variabel kapitalstruktur kommer tillgångarna alltid att sammanfalla med företagets nettotillgångar. Styrelsen kan ha en tillsynsfunktion eller delegera företagsförvaltningen till specialiserade företag, med tillsyn av kommissionen för tillsyn av den finansiella sektorn (CSSF).
Förvaltningsbanker i Luxemburg kommer att förvara fondens tillgångar och garantera de italienska investerarnas intressen. Vanligtvis är investeringsbolag med rörligt kapital finansiella instrument i vilka ett deltagande företags tillgångar kan investeras.
Del I, som hänvisar till harmoniserade SICAV:er. Dessa bolag uppfyller kraven i UCITS-direktivet och kan därför distribueras i EU-länder, inklusive Italien.
Del II, som avser icke-harmoniserade SICAV:er, som inte kan marknadsföras i EU-länderna om de inte följer de villkor som fastställts av lokala myndigheter.
Ett investeringsbolag med variabelt kapital kan inrättas på följande sätt:
- Paraplyfonder
- Oberoende fonder
- Företag för kollektiva investeringar i överlåtbara värdepapper
- Icke-professionella fonder som inte omfattas av UCITS-direktivet
Paraplyfonder kan bestå av olika fonder, som var och en kan vara autonoma med egna tillgångar, mål, strategier och investeringspolicyer. Dessutom kan varje fun utfärda en särskild strategi för sina aktier.
Investerare kan köpa olika andelar i en eller flera fonder och har rätt att flytta sina investeringar från en fond till en annan utan att behöva betala någon avgift, utan enbart genom att omvandla andelar till en annan fond. Varje fond har sitt eget substansvärde, vilket innebär att teckningspriset per aktie kan skilja sig åt mellan olika fonder.
Tillgångarna i ett investeringsbolag med variabelt kapital är summan av tillgångarna i de enskilda fonderna. Varje fond kan avvecklas separat, utan att de andra fonderna behöver avvecklas. Endast likvidationen av den sista fonden kan leda till likvidation av hela SICAV.
Beskattning av alternativa investeringsfonder i Luxemburg
När det gäller investeringsbolag med variabelt kapital kommer fonden inte att beskattas. Investeraren är ensam ansvarig för det sistnämnda.
SICAV:er är föremål för lokal källskatt på utdelning, enligt vad som gäller i det land där utdelningen utfärdas. Tillämpliga dubbelbeskattningsavtal mellan Italien och Luxemburg kan införas för att minska beskattningen. Alternativa investeringsfonder omfattas av en teckningsskatt på 0,05 % per år på fondens nettotillgångsvärde för italienska privatinvesterare och 0,01 % per år på fondens nettotillgångsvärde för institutionella investerare.
Som ett ledande oberoende konsultföretag i Luxemburg erbjuder Damalion ett omfattande utbud av lösningar för att hjälpa internationella investerare att starta en alternativ investeringsfond i Luxemburg. Med många års erfarenhet och expertis vet vi att det finns många fördelar med att investera i ett öppet investeringsbolag som en SICAV. Vårt globala servicenätverkhar erfarenhet av att hantera italienska investerare som vill utöka sin tillväxtpotential genom alternativa investeringsfondsstrukturer, t.ex. SICAV. Vi hjälper dig att diversifiera dina tillgångar med utmärkta resultat. Vi hjälper dig med allt från att bilda företag, öppna bankkonton, sköta administration, bokföring, redovisning och skatterådgivning – vi är med dig hela vägen. Om du vill veta mer om hur du kan inrätta en alternativ investeringsfond i Luxemburg kan du kontakta en Damalion-expert idag.
Denna information är inte avsedd att ersätta specifik individualiserad skatt eller juridisk rådgivning. Vi föreslår att du diskuterar din specifika situation med en kvalificerad skatte- eller juridisk rådgivare.
