Investeringsforholdet mellom Italia og Luxembourg er sterke og solide for visse finansielle aktiviteter. Italienske investorer som ser frem til å investere i Luxembourg bør være klar over at formuesforvaltningssektoren er veldig godt representert av andre italienske selskaper, så vel som i andre sektorer, inkludert investeringsfond, bank, forsikring og mer.

Hvordan fungerer alternative investeringsfond i Luxembourg?

Alternative investeringsfond som Investment Company in Variable Capital (SICAV) er aksjeselskaper hvis hovedmål er å investere i eiendeler kollektivt gjennom offentlig tilbud av aksjer. Den totale verdien utgjør nettoarbeidet av kapital-kontoen delt på antall investorer.

Investeringsselskap i variabel kapital ble først introdusert for italienere ved lovdekret nr. 84/1992. Det er karakterisert som det eneste investeringsmiddelet som lar aksjonærer gå inn og ut av selskapet når som helst; derfor er det et åpent selskap av natur.

Italienske investorer kan kjøpe registrerte aksjer; som gir SICAV-aksjonærene rett til å delta i aksjonærmøter og påvirke ledelsesbeslutninger i forhold til antall aksjer de eier.

I henhold til artikkel 1 i det italienske lovdekret nr. 58 av 18. februar 1998 eller den konsoliderte loven om finanser inkluderer den alternative investeringsfond som SICAV blant sine kvalifiserte kollektive investeringsforetak. Som regel vil SICAV-investeringer være underlagt tilsyn av Bank of Italy og Consob .

Alternative investeringsfond (AIF-er) som SICAV er opprettet etter godkjenning fra Bank of Italy, gitt at minimumskapitalen fungerer på minst 1 million euro.

Eiendelene til et alternativt investeringsfond som SICAV må falle sammen med et selskaps aksjekapital. Dette øker tilgangen til nye aksjonærer, og med deres kapitalgevinster opptjent i løpet av deres forretningsaktiviteter i Luxembourg.

Gitt at aksjekapitalen ikke har en pålydende verdi, vil alternative investeringsaksjer ha innledende emisjonskurs og innløsningsverdi som tilsvarer netto formuesverdi delt på antall eksisterende aksjer.

Det er avgjørende at italienske investorer ikke forveksler alternative investeringsfond som SICAV som gjensidige investeringsfond. Mens begge gir investorer frihet til å gå inn og ut av selskapet, innebærer sistnevnte et skille mellom fondsmidlene og de til selskapet som forvalter fondet selv. I en grenseoverskridende forvaltning av alternative investeringsfond har en SICAV en åpen andel av kapitalinvesteringer.

Hvordan lage en alternativ investering i Luxembourg for italienere

Av alle alternative investeringsfond i Luxembourg er investeringsselskapet i variabel kapital (SICAV) det mest populære blant italienske investorer.

Årsakene til den enorme befolkningen er som følger:

• Gunstig skatteregime
• Profesjonalitet og godt omdømme blant lokale tjenesteleverandører
• Ideell bosted og etableringskostnader
• Luxembourgs økonomiske, politiske og sosiale stabilitet
• Utmerket koordinering mellom tilsynsmyndigheter og lovgivende myndigheter

I et investeringsselskap med variabel kapitalstruktur vil eiendelene alltid sammenfalle med selskapets netto eiendeler. Styret kan ha en tilsynsfunksjon, eller kan delegere selskapsledelse til spesialiserte selskaper, og med tilsyn fra Kommisjonen for tilsyn med finanssektoren (CSSF) .

Depotbanker basert i Luxembourg vil beholde fondsmidlene og garantere italienske investorers interesser. Vanligvis er investeringsselskaper i variabel kapital finansielle instrumenter der eiendeler til et deltakende selskap kan investeres.

Del I, som refererer til harmoniserte SICAV-er. Dette er selskaper som tilfredsstiller UCITS-direktivets krav, og kan derfor distribueres i EU-land, inkludert Italia.

Del II, som refererer til ikke-harmoniserte SICAV-er, som ikke kan markedsføres i EU-land, med mindre de overholder vilkårene fastsatt av lokale myndigheter.

Et investeringsselskap i variabel kapital kan settes opp som følgende:

• Paraplyfond
• Uavhengige fond
• Foretak for kollektiv investering i omsettelige verdipapirer
• Detaljhandelsfond som ikke er underlagt UCITS-direktivet
  

Når det gjelder paraplyfond, kan de lages fra forskjellige fond, som hver kan være autonome med sine egne eiendeler, mål, strategier og investeringspolitikk. I tillegg kan hver moro utstede en spesifikk strategi på aksjene sine.

Investorer kan kjøpe ulike andeler av ett eller flere fond, og har rett til å flytte sine investeringer fra ett fond til et annet uten å bli belastet, men en ren konvertering av aksjer til et annet fond. Hvert fond har sin egen netto aktivaverdi, slik at tegningskursen per aksje kan variere fra fond til fond.

Eiendelene til et investeringsselskap i variabel kapital er summen av eiendelene til enkeltfondene. Hvert fond kan avvikles separat, uten at de andre fondene går gjennom avvikling. Bare avviklingen av det siste fondet kan føre til avvikling av hele SICAV.

Skatteregimet for alternative investeringsfond i Luxembourg

Når det gjelder investeringsselskap i variabel kapital , vil fondet ikke være gjenstand for beskatning. Sistnevnte vil være investorens eneste ansvar.

SICAV-er er underlagt lokal skattetrekk for utbytte, som pålagt av landet der utbyttet er utstedt. Gjeldende dobbeltskatteavtaler mellom Italia og Luxembourg kan innføres for å redusere beskatningen. Alternative investeringsfond er underlagt tegningsskatt på 0,05 % per år på netto aktivaverdi av et fond for italienske detaljinvestorer, og 0,01 % per år på netto aktivaverdi av fondet for institusjonelle investorer.

Som et fremste uavhengig konsulentfirma i Luxembourg, tilbyr Damalion et omfattende utvalg av løsninger for å hjelpe internasjonale investorer med å etablere et alternativt investeringsfond i Luxembourg . Med mange års erfaring og ekspertise vet vi at investering i et åpent investeringsselskap som en SICAV gir en rekke fordeler. Vårt globale servicenettverk har erfaring med å håndtere italienske investorer som ønsker å utvide sitt vekstpotensial gjennom alternative investeringsfondstrukturer, som SICAV. Vi vil hjelpe deg å diversifisere dine eiendeler med utmerkede resultater. Fra å hjelpe deg med selskapsstiftelse, bankkontoåpning , administrasjon, bokføring, regnskap og skatterådgivning, vil vi være med deg hele veien. For å finne ut mer hvordan du kan opprette et Luxembourgs alternativ investeringsfond, ta kontakt med en Damalion-ekspert i dag.

Denne informasjonen er ikke ment å være en erstatning for spesifikk individualisert skatt eller juridisk rådgivning. Vi foreslår at du diskuterer din spesifikke situasjon med en kvalifisert skatte- eller juridisk rådgiver.