W przypadku niektórych rodzajów działalności finansowej stosunki inwestycyjne między Włochami a Luksemburgiem są silne i trwałe. Inwestorzy włoscy planujący inwestycje w Luksemburgu powinni mieć świadomość, że sektor zarządzania majątkiem jest bardzo dobrze reprezentowany przez inne firmy włoskie, a także w innych sektorach, takich jak fundusze inwestycyjne, bankowość, ubezpieczenia i inne.
Jak działają Alternatywne Fundusze Inwestycyjne w Luksemburgu?
Alternatywne fundusze inwestycyjne, takie jak Spółka Inwestycyjna o Zmiennym Kapitale (SICAV) , to spółki akcyjne, których głównym celem jest zbiorowe inwestowanie w aktywa poprzez publiczną ofertę akcji. Wartość całkowita jest równa pracy netto rachunku kapitałowego podzielonej przez liczbę inwestorów.
Firma Inwestycyjna o Zmiennym Kapitale została po raz pierwszy przedstawiona Włochom w Dekrecie Ustawodawczym nr. 84/1992. Jest to jedyny instrument inwestycyjny, który umożliwia udziałowcom wejście do spółki i wyjście z niej w dowolnym momencie; dlatego też z natury jest to spółka otwarta.
Inwestorzy włoscy mogą nabywać akcje imienne, co daje akcjonariuszom SICAV prawo do udziału w zgromadzeniach akcjonariuszy i wpływania na decyzje zarządu proporcjonalnie do liczby posiadanych akcji.
Zgodnie z art. 1 włoskiego dekretu ustawodawczego nr 58 z 18 lutego 1998 r. lub ujednoliconej ustawy o finansach, wśród uprawnionych przedsiębiorstw zbiorowego inwestowania znajdują się alternatywne fundusze inwestycyjne, takie jak SICAV. Z reguły inwestycje SICAV będą podlegać nadzorowi Banku Włoch i Consob.
Alternatywne Fundusze Inwestycyjne (AFI), takie jak SICAV, są tworzone na podstawie zezwolenia Banku Włoch, przy czym minimalny kapitał wynosi co najmniej 1 mln euro.
Aktywa alternatywnego funduszu inwestycyjnego, takiego jak SICAV, muszą pokrywać się z kapitałem zakładowym spółki. Zwiększa to dostęp nowych udziałowców, a wraz z nimi zysków kapitałowych uzyskanych w trakcie prowadzenia działalności gospodarczej w Luksemburgu.
Ponieważ kapitał zakładowy nie ma wartości nominalnej, alternatywne jednostki uczestnictwa będą miały początkową cenę emisyjną i wartość wykupu równą wartości aktywów netto podzielonej przez liczbę istniejących jednostek uczestnictwa.
Ważne jest, aby inwestorzy włoscy nie mylili alternatywnych funduszy inwestycyjnych typu SICAV z funduszami wspólnego inwestowania. Podczas gdy obie formy oferują inwestorom swobodę wejścia do spółki i wyjścia z niej, ta druga wiąże się z oddzieleniem aktywów funduszu od aktywów spółki zarządzającej funduszem. W przypadku transgranicznego zarządzania alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi, SICAV ma otwarty udział w inwestycji kapitałowej.
Jak założyć inwestycję alternatywną w Luksemburgu dla Włochów
Spośród wszystkich alternatywnych funduszy inwestycyjnych w Luksemburgu, największą popularnością wśród włoskich inwestorów cieszy się spółka inwestycyjna o zmiennym kapitale (SICAV) .
Przyczyny ogromnej liczby ludności są następujące:
- Korzystny system podatkowy
- Profesjonalizm i doskonała reputacja wśród lokalnych usługodawców
- Idealna siedziba i koszty rozpoczęcia działalności
- Stabilność gospodarcza, polityczna i społeczna Luksemburga
- Doskonała koordynacja działań organów nadzorczych i ustawodawczych
W firmie inwestycyjnej o zmiennej strukturze kapitału aktywa zawsze pokrywają się z aktywami netto firmy. Rada dyrektorów może pełnić funkcję nadzorczą lub zlecić zarządzanie spółką wyspecjalizowanym firmom, pod nadzorem Komisji Nadzoru Sektora Finansowego (CSSF).
Banki powiernicze z siedzibą w Luksemburgu będą przechowywać aktywa funduszu i gwarantować interesy włoskich inwestorów. Zazwyczaj Spółki Inwestycyjne o Zmiennym Kapitale są instrumentami finansowymi, w które można inwestować aktywa spółki uczestniczącej.
Część I, która odnosi się do zharmonizowanych funduszy typu SICAV. Są to spółki, które spełniają wymogi dyrektywy UCITS , a więc mogą być dystrybuowane w krajach UE, w tym we Włoszech.
Część II, która dotyczy niezharmonizowanych funduszy SICAV, które nie mogą być wprowadzane do obrotu w krajach UE, chyba że spełniają warunki określone przez władze lokalne.
Firma Inwestycyjna w Kapitale Zmiennym może zostać utworzona w następujący sposób:
- Fundusze parasolowe
- Niezależne fundusze
- Przedsiębiorstwa zbiorowego inwestowania w zbywalne papiery wartościowe (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities)
- Fundusze detaliczne niepodlegające dyrektywie UCITS
Jeśli chodzi o fundusze parasolowe, mogą one być tworzone z różnych funduszy, z których każdy może być autonomiczny i posiadać własne aktywa, cele, strategie i polityki inwestycyjne. Dodatkowo każda zabawa może wydać określoną strategię dotyczącą swoich udziałów.
Inwestorzy mogą nabywać różne jednostki uczestnictwa jednego lub kilku funduszy i mają prawo do przenoszenia swoich inwestycji z jednego funduszu do drugiego bez ponoszenia opłat, a jedynie poprzez konwersję jednostek uczestnictwa do innego funduszu. Każdy fundusz ma swoją własną wartość aktywów netto, dlatego cena subskrypcyjna jednostki uczestnictwa może się różnić w zależności od funduszu.
Aktywa Firmy Inwestycyjnej o Zmiennym Kapitale są sumą aktywów poszczególnych funduszy. Każdy fundusz może zostać zlikwidowany oddzielnie, bez konieczności likwidacji pozostałych funduszy. Tylko likwidacja ostatniego funduszu może doprowadzić do likwidacji całego SICAV.
Zasady opodatkowania alternatywnych funduszy inwestycyjnych w Luksemburgu
W przypadku Firmy Inwestycyjnej o Zmiennym Kapitale fundusz nie będzie podlegał opodatkowaniu. Odpowiedzialność za to ponosi wyłącznie inwestor.
Fundusze SICAV podlegają opodatkowaniu lokalnym podatkiem u źródła od dywidendy, nakładanym przez kraj, w którym dywidenda jest emitowana. W celu zmniejszenia opodatkowania można zawrzeć stosowne umowy o unikaniu podwójnego opodatkowania między Włochami a Luksemburgiem . Alternatywne fundusze inwestycyjne podlegają podatkowi subskrypcyjnemu w wysokości 0,05% rocznie od wartości aktywów netto funduszu dla włoskich inwestorów detalicznych i 0,01% rocznie od wartości aktywów netto funduszu dla inwestorów instytucjonalnych.
Jako wiodąca niezależna firma konsultingowa w Luksemburgu, Damalion oferuje kompleksowe rozwiązania pomagające międzynarodowym inwestorom w zakładaniu alternatywnych funduszy inwestycyjnych w Luksemburgu. Dzięki naszemu wieloletniemu doświadczeniu i wiedzy wiemy, że inwestowanie w otwartą spółkę inwestycyjną, taką jak SICAV, przynosi wiele korzyści. Nasza globalna sieć usługma doświadczenie w obsłudze inwestorów włoskich, którzy chcą zwiększyć swój potencjał wzrostu poprzez alternatywne struktury funduszy inwestycyjnych, takie jak SICAV. Pomożemy Ci zdywersyfikować Twoje aktywa z doskonałymi wynikami. Od pomocy w zakładaniu firmy, otwieraniu rachunków bankowych, zarządzaniu, prowadzeniu księgowości, rachunkowości i doradztwie podatkowym, będziemy Ci towarzyszyć na każdym kroku. Aby dowiedzieć się więcej o możliwości założenia luksemburskiego alternatywnego funduszu inwestycyjnego, skontaktuj się z ekspertem Damalion już dziś.
Informacje te nie mają na celu zastąpienia indywidualnej porady podatkowej lub prawnej. Sugerujemy omówienie Państwa konkretnej sytuacji z wykwalifikowanym doradcą podatkowym lub prawnym.
