Itālijas un Luksemburgas investīciju attiecības ir spēcīgas un stabilas attiecībā uz noteiktām finanšu darbībām. Itālijas investoriem, kas vēlas investēt Luksemburgā, būtu jāapzinās, ka ieguldījumu pārvaldības nozarē ir ļoti labi pārstāvēti citi Itālijas uzņēmumi, kā arī citas nozares, tostarp ieguldījumu fondi, banku, apdrošināšanas un citas.

Kā darbojas alternatīvie ieguldījumu fondi Luksemburgā?

Alternatīvie ieguldījumu fondi, piemēram, ieguldījumu sabiedrība ar mainīgu kapitālu (SICAV) , ir akciju sabiedrības, kuru galvenais mērķis ir kolektīvi ieguldīt aktīvos, publiski piedāvājot akcijas. Kopējā vērtība ir vienāda ar kapitāla konta neto darbu, kas dalīts ar ieguldītāju skaitu.

Ieguldījumu sabiedrība ar mainīgo kapitālu pirmo reizi tika ieviesta ar Likumdošanas dekrētu Nr. 84/1992. Tas ir vienīgais ieguldījumu instruments, kas ļauj akcionāriem jebkurā laikā iestāties uzņēmumā un izstāties no tā, tāpēc pēc būtības tas ir atvērta tipa uzņēmums.

Itālijas ieguldītāji var iegādāties vārda akcijas, kas SICAV akcionāriem dod tiesības piedalīties akcionāru sapulcēs un ietekmēt vadības lēmumus proporcionāli tiem piederošo akciju skaitam.

Saskaņā ar Itālijas 1998. gada 18. februāra Likumdošanas dekrēta Nr. 58 1. pantu jeb Konsolidēto finanšu likumu tas iekļauj alternatīvos ieguldījumu fondus, piemēram, SICAV, starp atbilstīgajiem kolektīvo ieguldījumu uzņēmumiem. Saskaņā ar noteikumiem SICAV ieguldījumi būs pakļauti Itālijas Bankas un Consob uzraudzībai.

Alternatīvie ieguldījumu fondi (AIF), piemēram, SICAV, tiek izveidoti ar Itālijas Bankas atļauju, ņemot vērā, ka minimālais kapitāls ir vismaz 1 miljons eiro.

Alternatīvā ieguldījumu fonda, piemēram, SICAV, aktīviem jāsakrīt ar uzņēmuma pamatkapitālu. Tas palielina jauno akcionāru piekļuvi, kā arī to kapitāla pieaugumu, kas gūts, veicot uzņēmējdarbību Luksemburgā.

Tā kā pamatkapitālam nav nominālvērtības, alternatīvo ieguldījumu akciju sākotnējā emisijas cena un dzēšanas vērtība ir vienāda ar neto aktīvu vērtību, kas dalīta ar esošo akciju skaitu.

Ir ļoti svarīgi, lai Itālijas ieguldītāji nejauktu alternatīvos ieguldījumu fondus, piemēram, SICAV, ar kopieguldījumu fondiem. Lai gan abos gadījumos ieguldītāji var brīvi ieiet uzņēmumā un iziet no tā, pēdējais no tiem paredz nodalīt fonda aktīvus no paša uzņēmuma, kas pārvalda fondu, aktīviem. Pārrobežu alternatīvo ieguldījumu fondu pārvaldībā SICAV ir atvērta kapitāla ieguldījumu daļa.

Kā izveidot alternatīvu ieguldījumu Luksemburgā itāļiem

No visiem alternatīvajiem ieguldījumu fondiem Luksemburgā Itālijas ieguldītāju vidū vispopulārākais ir mainīgā kapitāla ieguldījumu sabiedrība (SICAV ).

Iedzīvotāju skaits ir ļoti liels, un tam ir šādi iemesli:

• Labvēlīgs nodokļu režīms
• Profesionālisms un lieliska reputācija vietējo pakalpojumu sniedzēju vidū
• Ideālas domicilācijas un izveides izmaksas
• Luksemburgas ekonomiskā, politiskā un sociālā stabilitāte.
• Lieliska koordinācija starp uzraudzības un likumdošanas iestādēm

Ieguldījumu sabiedrībā ar mainīgu kapitāla struktūru aktīvi vienmēr sakrīt ar sabiedrības neto aktīviem. Direktoru valde var pildīt uzraudzības funkciju vai deleģēt uzņēmuma pārvaldību specializētām sabiedrībām, ko uzrauga Finanšu sektora uzraudzības komisija (CSSF).

Luksemburgā bāzētās turētājbankas glabās fonda aktīvus un garantēs Itālijas ieguldītāju intereses. Parasti mainīgā kapitāla ieguldījumu sabiedrības ir finanšu instrumenti, kuros var ieguldīt dalības sabiedrības aktīvus.

I daļa, kas attiecas uz saskaņotajiem SICAV. Tie ir uzņēmumi, kas atbilst PVKIU direktīvas prasībām, tāpēc tos var izplatīt ES valstīs, tostarp Itālijā.

II daļa, kas attiecas uz nesaskaņotiem SICAV, kurus nevar tirgot ES valstīs, ja vien tie neatbilst vietējo iestāžu noteiktajiem nosacījumiem.

Ieguldījumu sabiedrību ar mainīgo kapitālu var izveidot šādi:

• Lietussargu fondi
• Neatkarīgi fondi
• Pārvedamu vērtspapīru kolektīvo ieguldījumu uzņēmumi
• Privātie fondi, uz kuriem neattiecas PVKIU direktīva
  

Kas attiecas uz jumta fondiem, tos var veidot no dažādiem fondiem, no kuriem katrs var būt autonoms ar saviem aktīviem, mērķiem, stratēģijām un ieguldījumu politiku. Turklāt katra fun var izdot īpašu stratēģiju par savām akcijām.

Ieguldītāji var iegādāties dažādas viena vai vairāku fondu akcijas, un viņiem ir tiesības pārvietot savus ieguldījumus no viena fonda uz citu, nemaksājot nekādu maksu, bet vienkārši konvertējot akcijas uz citu fondu. Katram fondam ir sava neto aktīvu vērtība, tāpēc parakstīšanās cena par akciju var atšķirties atkarībā no fonda.

Mainīgā kapitāla ieguldījumu sabiedrības aktīvi ir atsevišķu fondu aktīvu summa. Katru fondu var likvidēt atsevišķi, nelikvidējot pārējos fondus. Tikai pēdējā fonda likvidācija var izraisīt visas SICAV likvidāciju.

Alternatīvo ieguldījumu fondu nodokļu režīms Luksemburgā

Mainīgā kapitāla ieguldījumu sabiedrības gadījumā fonds netiks aplikts ar nodokļiem. Pēdējā atbildība būs tikai un vienīgi ieguldītāja atbildība.

SICAV ir pakļautas vietējiem dividenžu ieturējuma nodokļiem, ko nosaka valsts, kurā dividendes tiek izmaksātas. Lai samazinātu nodokļu uzlikšanu, starp Itāliju un Luksemburgu var noslēgt piemērojamos nodokļu dubultās uzlikšanas līgumus . Alternatīvajiem ieguldījumu fondiem tiek piemērots parakstīšanās nodoklis 0,05% gadā no fonda neto aktīvu vērtības Itālijas privātajiem ieguldītājiem un 0,01% gadā no fonda neto aktīvu vērtības institucionālajiem ieguldītājiem.

Damalion ir vadošais neatkarīgais konsultāciju uzņēmums Luksemburgā, kas piedāvā plašu risinājumu klāstu, lai palīdzētu starptautiskajiem investoriem izveidot alternatīvo ieguldījumu fondu Luksemburgā. Pateicoties ilggadējai pieredzei un zināšanām, mēs zinām, ka ieguldījumi atvērtā ieguldījumu sabiedrībā, piemēram, SICAV, sniedz virkni priekšrocību. Mūsu globālajam pakalpojumu tīklamir pieredze darbā ar Itālijas investoriem, kuri vēlas paplašināt savu izaugsmes potenciālu, izmantojot alternatīvas ieguldījumu fondu struktūras, piemēram, SICAV. Mēs palīdzēsim jums diversificēt jūsu aktīvus ar lieliskiem rezultātiem. Mēs sniegsim jums palīdzību uzņēmuma dibināšanā, bankas konta atvēršanā, vadībā, grāmatvedībā, grāmatvedības un nodokļu konsultācijās, un mēs būsim ar jums ik uz soļa. Lai uzzinātu vairāk par to, kā jūs varat izveidot alternatīvo ieguldījumu fondu Luksemburgā, sazinieties ar Damalion ekspertu jau šodien.

Šī informācija nav paredzēta, lai aizstātu īpašas individualizētas nodokļu vai juridiskās konsultācijas. Mēs iesakām apspriest savu konkrēto situāciju ar kvalificētu nodokļu vai juridisko konsultantu.