Naložbeni odnosi med Italijo in Luksemburgom so močni in trdni za nekatere finančne dejavnosti. Italijanski vlagatelji, ki se veselijo naložb v Luksemburgu, se morajo zavedati, da sektor upravljanja premoženja zelo dobro zastopajo druga italijanska podjetja, pa tudi v drugih sektorjih, vključno z investicijskimi skladi, bančništvom, zavarovalništvom itd.
Kako delujejo alternativni naložbeni skladi v Luksemburgu?
Alternativni investicijski skladi, kot je Investment Company in Variable Capital (SICAV) , so delniške družbe, katerih glavni cilj je skupno vlaganje v sredstva z javno ponudbo delnic. Skupna vrednost znaša neto kapitalski račun, deljen s številom vlagateljev.
Investicijska družba v spremenljivi kapital je bila Italijanom prvič predstavljena z zakonodajnim odlokom št. 84/1992. Označen je kot edini naložbeni nosilec, ki delničarjem omogoča vstop in izstop iz družbe kadar koli; zato je po naravi podjetje odprtega tipa.
Italijanski vlagatelji lahko kupijo imenske delnice; ki delničarjem SICAV ponuja pravico do udeležbe na skupščinah delničarjev in vplivanja na odločitve upravljanja sorazmerno s številom delnic, ki jih imajo v lasti.
V skladu s členom 1 italijanskega zakonodajnega odloka št. 58 z dne 18. februarja 1998 ali prečiščenega zakona o financah med svoje primerne kolektivne naložbene podjeme vključuje alternativne investicijske sklade, kot je SICAV. Naložbe SICAV bodo praviloma pod nadzorom Bank of Italy in Consob .
Alternativni investicijski skladi (AIS), kot je SICAV, so ustanovljeni z dovoljenjem Banke Italije, glede na to, da minimalni kapital deluje najmanj 1 milijon evrov.
Sredstva alternativnega investicijskega sklada, kot je SICAV, morajo sovpadati z osnovnim kapitalom družbe. S tem se poveča dostop novim delničarjem in z njihovimi kapitalskimi dobički, pridobljenimi med opravljanjem svojih poslovnih dejavnosti v Luksemburgu.
Glede na to, da osnovni kapital nima nominalne vrednosti, bodo imele delnice alternativne naložbe začetno izdano ceno in odkupno vrednost, ki je enaka čisti vrednosti sredstev, deljeni s številom obstoječih delnic.
Ključno je, da italijanski vlagatelji alternativnih investicijskih skladov, kot je SICAV, ne zamenjujejo z vzajemnimi investicijskimi skladi. Medtem ko oba vlagateljem ponujata svobodo vstopa in izstopa iz družbe, slednje vključuje ločitev med premoženjem sklada in tistimi družbe, ki upravlja sam sklad. Pri čezmejnem upravljanju alternativnih investicijskih skladov ima SICAV odprt delež kapitalskih naložb.
Kako ustvariti alternativno naložbo v Luksemburgu za Italijane
Med vsemi alternativnimi investicijskimi skladi v Luksemburgu je med italijanskimi vlagatelji najbolj priljubljena investicijska družba v spremenljivi kapital (SICAV) .
Razlogi za njegovo ogromno populacijo so naslednji:
- Ugodna davčna ureditev
- Profesionalnost in velik ugled med lokalnimi ponudniki storitev
- Idealni stroški domicilacije in namestitve
- Gospodarska, politična in socialna stabilnost Luksemburga
- Odlična koordinacija med nadzornimi in zakonodajnimi organi
V investicijski družbi s spremenljivo kapitalsko strukturo bodo sredstva vedno sovpadala s čistimi sredstvi družbe. Upravni odbor lahko opravlja nadzorno funkcijo ali pa lahko prenese upravljanje družbe na specializirana podjetja in pod nadzorom Komisije za nadzor finančnega sektorja (CSSF) .
Skrbniške banke s sedežem v Luksemburgu bodo obdržale sredstva sklada in jamčile za interese italijanskih vlagateljev. Običajno so naložbene družbe v spremenljivi kapital finančni instrumenti, v katere je mogoče vložiti sredstva sodelujoče družbe.
Del I, ki se nanaša na usklajene SICAV. To so podjetja, ki izpolnjujejo zahteve direktive KNPVP , zato jih je mogoče distribuirati v državah EU, vključno z Italijo.
Del II, ki se nanaša na neusklajene SICAV, ki jih ni mogoče tržiti v državah EU, razen če so v skladu s pogoji, ki jih določijo lokalni organi.
Investicijska družba v spremenljivi kapital se lahko ustanovi na naslednji način:
- Krovna sredstva
- Neodvisni skladi
- Podjemi za kolektivne naložbe v prenosljive vrednostne papirje
- Finančni skladi, za katere ne velja Direktiva KNPVP
Ko gre za krovne sklade, jih je mogoče oblikovati iz različnih skladov, od katerih je vsak lahko samostojen s svojimi lastnimi sredstvi, cilji, strategijami in naložbenimi politikami. Poleg tega lahko vsaka zabava izda posebno strategijo za svoje delnice.
Vlagatelji lahko kupijo različne deleže enega ali več skladov in imajo pravico prenesti svoje naložbe iz enega sklada v drugega brez zaračunavanja, temveč zgolj s konverzijo delnic v drug sklad. Vsak sklad ima svojo čisto vrednost sredstev, zato se lahko cena vpisa na delnico od sklada do sklada razlikuje.
Sredstva investicijske družbe v spremenljivi kapital so vsota sredstev posameznih skladov. Vsak sklad je mogoče likvidirati posebej, ne da bi ostali skladi likvidirani. Le likvidacija zadnjega sklada lahko privede do likvidacije celotnega SICAV.
Obdavčitveni režim alternativnih naložbenih skladov v Luksemburgu
V primeru investicijske družbe v spremenljivi kapital sklad ne bo obdavčen. Slednje bo izključna odgovornost vlagatelja.
Za SICAV veljajo lokalne odmere davka po odtegljaju dividend, kot jih nalaga država, v kateri je dividenda izdana. Za zmanjšanje obdavčitve je mogoče uvesti veljavne pogodbe o dvojnem obdavčevanju med Italijo in Luksemburgom . Alternativni investicijski skladi so obdavčeni z vpisnim davkom v višini 0,05 % letno na čisto vrednost sredstev sklada za italijanske male vlagatelje in 0,01 % letno na čisto vrednost sredstev sklada za institucionalne vlagatelje.
Kot vodilno neodvisno svetovalno podjetje v Luksemburgu ponuja Damalion obsežno paleto rešitev za pomoč mednarodnim vlagateljem pri ustanovitvi alternativnega investicijskega sklada v Luksemburgu . Z dolgoletnimi izkušnjami in strokovnim znanjem vemo, da vlaganje v investicijsko družbo odprtega tipa, kot je SICAV, ponuja številne prednosti. Naša globalna servisna mreža k ima izkušnje pri poslovanju z italijanskimi vlagatelji, ki želijo razširiti svoj potencial rasti s pomočjo alternativnih struktur investicijskih skladov, kot je SICAV. Pomagali vam bomo pri diverzifikaciji vaših sredstev z odličnimi rezultati. Od pomoči pri ustanovitvi podjetja, odprtju bančnega računa , vodenju, knjigovodstvu, računovodstvu in davčnem svetovanju, bomo z vami na vsakem koraku. Če želite izvedeti več, kako lahko ustanovite luksemburški alternativni investicijski sklad, se še danes obrnite na strokovnjaka Damalion .
Te informacije niso namenjene nadomestitvi posebnega individualnega davčnega ali pravnega svetovanja. Predlagamo, da se o svojem posebnem položaju pogovorite s kvalificiranim davčnim ali pravnim svetovalcem.
