Italian ja Luxemburgin väliset sijoitussuhteet ovat vahvat ja vakaat tiettyjen rahoitustoimintojen osalta. Italialaisten sijoittajien, jotka haluavat sijoittaa Luxemburgiin, on syytä olla tietoisia siitä, että varainhoitoalalla on erittäin hyvä edustus muiden italialaisten yritysten lisäksi myös muilla aloilla, kuten sijoitusrahastoissa, pankkialalla ja vakuutusalalla.
Miten vaihtoehtoiset sijoitusrahastot toimivat Luxemburgissa?
Vaihtoehtoiset sijoitusrahastot, kuten SICAV (Investment Company in Variable Capital) , ovat osakeyhtiöitä, joiden päätavoitteena on sijoittaa kollektiivisesti varoihin tarjoamalla osakkeita julkisesti. Kokonaisarvo on pääomatilin nettotulos jaettuna sijoittajien lukumäärällä.
Sijoitusyhtiö muuttuvaan pääomaan esiteltiin ensimmäisen kerran italialaisille asetuksella nro. 84/1992. Se on ainoa sijoitusväline, jonka osakkeenomistajat voivat milloin tahansa tulla yhtiöön ja poistua siitä, joten se on luonteeltaan avoin yhtiö.
Italialaiset sijoittajat voivat ostaa rekisteröityjä osakkeita, mikä antaa SICAV:n osakkeenomistajille oikeuden osallistua osakkeenomistajien kokouksiin ja vaikuttaa johdon päätöksiin omistamiensa osakkeiden määrän mukaisesti.
Italian 18. helmikuuta 1998 annetun asetuksen nro 58 1 §: n eli konsolidoidun rahoituslain mukaan se sisällyttää SICAV:n kaltaiset vaihtoehtoiset sijoitusrahastot hyväksyttäviin yhteissijoitusyrityksiin. SICAV-sijoitukset ovat pääsääntöisesti Italian keskuspankin ja Consobin valvonnan alaisia.
Vaihtoehtoiset sijoitusrahastot (AIF), kuten SICAV, perustetaan Italian keskuspankin luvalla, koska vähimmäispääoma on vähintään 1 miljoona euroa.
Vaihtoehtoisen sijoitusrahaston, kuten SICAV:n, varojen on vastattava yrityksen osakepääomaa. Tämä lisää uusien osakkeenomistajien ja heidän Luxemburgissa harjoitetun liiketoimintansa aikana saamiensa pääomavoittojen myötä heidän mahdollisuuksiaan saada sijoituksia.
Koska osakepääomalla ei ole nimellisarvoa, vaihtoehtoisten sijoitusosuuksien alkuperäinen liikkeeseenlaskuhinta ja lunastusarvo vastaavat nettovarallisuusarvoa jaettuna olemassa olevien osakkeiden lukumäärällä.
On erittäin tärkeää, että italialaiset sijoittajat eivät sekoita SICAV:n kaltaisia vaihtoehtoisia sijoitusrahastoja sijoitusrahastoihin. Molemmat tarjoavat sijoittajille vapauden tulla yhtiöön ja poistua siitä, mutta jälkimmäisessä tapauksessa rahaston varat ja rahastoa hallinnoivan yhtiön varat erotetaan toisistaan. Vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen rajatylittävässä hallinnoinnissa SICAV:llä on avoin osuus pääomasijoituksista.
Miten luoda vaihtoehtoinen sijoitus Luxemburgissa italialaisille?
Kaikista Luxemburgin vaihtoehtoisista sijoitusrahastoista SICAV-sijoitusyhtiö (Investment Company in Variable Capital ) on suosituin italialaisten sijoittajien keskuudessa.
Syyt sen valtavaan väestömäärään ovat seuraavat:
- Suotuisa verojärjestelmä
- Ammattitaito ja hyvä maine paikallisten palveluntarjoajien keskuudessa
- Ihanteellinen kotipaikka ja perustamiskustannukset
- Luxemburgin taloudellinen, poliittinen ja sosiaalinen vakaus
- Erinomainen koordinointi valvonta- ja lainsäädäntöviranomaisten välillä
Sijoitusyhtiössä, jonka pääomarakenne on muuttuva, varat vastaavat aina yhtiön nettovarallisuutta. Hallintoneuvosto voi hoitaa valvontatehtävää tai siirtää yrityksen johtamisen erikoistuneille yrityksille, joita valvoo rahoitusalan valvontakomissio (Commission for the Supervision of the Financial Sector, CSSF).
Luxemburgiin sijoittautuneet säilytyspankit säilyttävät rahaston varat ja takaavat italialaisten sijoittajien edut. Tyypillisesti vaihtuvapääomaiset sijoitusyhtiöt ovat rahoitusvälineitä, joihin voidaan sijoittaa osakasyrityksen varoja.
I osa, jossa viitataan yhdenmukaistettuihin SICAV-rahastoihin. Nämä yhtiöt täyttävät yhteissijoitusyrityksiä koskevan direktiivin vaatimukset, joten niitä voidaan levittää EU-maissa, myös Italiassa.
II osa, jossa viitataan yhdenmukaistamattomiin SICAV-rahastoihin, joita ei voida markkinoida EU-maissa, elleivät ne noudata paikallisten viranomaisten asettamia ehtoja.
Sijoitusyhtiö muuttuvassa pääomassa voidaan perustaa seuraavasti:
- Sateenvarjorahastot
- Riippumattomat rahastot
- Siirtokelpoisiin arvopapereihin kohdistuvaa yhteistä sijoitustoimintaa harjoittavat yhteissijoitusyritykset
- Yhteissijoitusyrityksiä koskevan direktiivin soveltamisalaan kuulumattomat vähittäisrahastot
Sateenvarjorahastot voidaan tehdä erilaisista rahastoista, joista kukin voi olla itsenäinen ja joilla on omat varansa, tavoitteensa, strategiansa ja sijoituspolitiikkansa. Lisäksi kukin hauska voi antaa osakkeilleen erityisen strategian.
Sijoittajat voivat ostaa erilaisia osuuksia yhdestä tai useammasta rahastosta, ja heillä on oikeus siirtää sijoituksensa rahastosta toiseen ilman veloitusta, vaan pelkkä osuuksien muuntaminen toiseen rahastoon. Kullakin rahastolla on oma nettoarvonsa, joten osakekohtainen merkintähinta voi vaihdella rahastosta toiseen.
Vaihtuvassa pääomassa olevan sijoitusyhtiön varat ovat yksittäisten rahastojen varojen summa. Kukin rahasto voidaan likvidoida erikseen ilman, että muut rahastot joutuvat likvidoinnin kohteeksi. Ainoastaan viimeisen rahaston purkaminen voi johtaa koko SICAV:n purkamiseen.
Vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen verotusjärjestelmä Luxemburgissa
Jos kyseessä on vaihtuvaan pääomaan sijoittava sijoitusyhtiö, rahasto ei ole verovelvollinen. Jälkimmäinen on sijoittajan yksinomaisessa vastuussa.
SICAV-rahastoihin sovelletaan paikallista lähdeverotusta, jonka määrää osingon liikkeeseenlaskijamaa. Italian ja Luxemburgin väliset kaksinkertaisen verotuksen vältt ämiseksi sovellettavat kaksinkertaisen verotuksen välttämiseksi tehdyt sopimukset voidaan ottaa käyttöön verotuksen alentamiseksi. Vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen merkintävero on 0,05 prosenttia vuodessa rahaston nettoarvosta italialaisille yksityissijoittajille ja 0,01 prosenttia vuodessa rahaston nettoarvosta institutionaalisille sijoittajille.
Luxemburgin johtavana riippumattomana konsulttiyrityksenä Damalion tarjoaa kattavan valikoiman ratkaisuja, jotka auttavat kansainvälisiä sijoittajia perustamaan vaihtoehtoisen sijoitusrahaston Luxemburgiin. Vuosien kokemuksella ja asiantuntemuksella tiedämme, että SICAV:n kaltaiseen avoimeen sijoitusyhtiöön sijoittaminen tarjoaa monia etuja. Maailmanlaajuisella palveluverkostollammeon kokemusta italialaisista sijoittajista, jotka haluavat laajentaa kasvupotentiaaliaan vaihtoehtoisten sijoitusrahastorakenteiden, kuten SICAV:n, avulla. Autamme sinua monipuolistamaan varojasi erinomaisin tuloksin. Tarjoamme sinulle apua yrityksen perustamisessa, pankkitilin avaamisessa, hallinnoinnissa, kirjanpidossa, kirjanpidossa ja verotuskonsultoinnissa, ja olemme tukenasi koko matkan ajan. Jos haluat lisätietoja siitä, miten voit perustaa Luxemburgin vaihtoehtoisen sijoitusrahaston, ota yhteyttä Damalionin asiantuntijaan jo tänään.
Näitä tietoja ei ole tarkoitettu korvaamaan yksittäisiä yksilöllisiä vero- tai oikeudellisia neuvoja. Suosittelemme, että keskustelet tilanteestasi pätevän vero- tai oikeudellisen neuvonantajan kanssa.
