अपना अगला माइक्रोफाइनेंस निवेश कोष स्थापित करने के लिए लक्ज़मबर्ग को चुनना।
माइक्रोफाइनेंस इन्वेस्टमेंट फंड (MIF) वे निवेश फंड हैं जो माइक्रोफाइनेंस उद्योग में प्रत्यक्ष या अप्रत्यक्ष रूप से निवेश करते हैं। यह वित्तीय सेवाओं को संदर्भित करता है जो विकासशील देशों में व्यक्तियों को सूक्ष्म ऋण देते हैं जो बड़े बैंकों द्वारा संपार्श्विक प्रदान करने में असमर्थता के कारण बैंक योग्य नहीं हैं।
आप लक्ज़मबर्ग में माइक्रोफाइनेंस फंड क्यों स्थापित करेंगे?
माइक्रोफाइनेंस फंड और निवेश वाहनों के लिए पसंद के अधिवास के रूप में लक्ज़मबर्ग का एक लंबा इतिहास रहा है। लक्जमबर्ग माइक्रोफाइनेंस विकास में सबसे आगे रहा है।
सबसे महत्वपूर्ण बहुराष्ट्रीय निवेश वाहन (MIV) अधिवास लक्ज़मबर्ग (MIV) है। 1998 में, पंजीकृत होने वाले पहले MIF के लिए लक्ज़मबर्ग को अधिवास के रूप में चुना गया था। अक्टूबर 2012 में, लक्ज़मबर्ग में 40 से अधिक MIV पंजीकृत किए गए थे, जो दुनिया भर में प्रबंधन के तहत सभी MIV परिसंपत्तियों का 61 प्रतिशत से अधिक का प्रतिनिधित्व करते हैं। आज, विश्व स्तर पर दस सबसे बड़े MIV में से सात का मुख्यालय लक्ज़मबर्ग में है।
RAIF कानून 23 जुलाई 2016 को पारित किया गया था, जिससे लक्ज़मबर्ग फंड प्लेटफॉर्म के लिए एक नई लचीली और कर-कुशल व्यवस्था की शुरुआत हुई। आरएआईएफ उत्पाद एक लोकप्रिय विकल्प साबित हुआ है, जिसमें लक्जमबर्ग पीई फंड का पचास प्रतिशत से अधिक शामिल है। यह जोड़ती है SICAR-शासन (जोखिम पूंजी में निवेश कंपनी) के साथ-साथ एसआईएफ-शासन (क्रमशः 2004 और 2007 कानून) एक विशेष नियामक ढांचे के भीतर जिसका उद्देश्य लाइसेंस प्राप्त एआईएफएम (विभिन्न निवेश निधि प्रबंधकों) की ओर है जो लक्ज़मबर्ग या किसी अन्य यूरोपीय संघ के देश में काम कर रहे हैं जिनके पास फंड संगठन के लिए ऐसा पासपोर्ट है।
1. परिसंपत्ति प्रबंधन और वैकल्पिक निधियों में लक्ज़मबर्ग की विशेषज्ञता का लाभ उठाना:
लक्ज़मबर्ग निवेश निधियों के लिए एक प्रमुख वैश्विक अधिवास है, संयुक्त राज्य अमेरिका के बाद विश्व स्तर पर दूसरा सबसे बड़ा निवेश कोष केंद्र है, और यूरोप में सबसे बड़ा फंड अधिवास है, जिसकी वर्तमान में प्रशासन के अधीन संपत्ति में EUR 5 ट्रिलियन से अधिक है। यूरोप में जिम्मेदार निवेश कोषों के लिए देश का कुल बाजार हिस्सा 31% और यूरोपीय प्रभाव कोषों के लिए 60% से अधिक है।
- माइक्रोफाइनेंस अंकन:
लक्ज़मबर्ग सरकार, लक्ज़मबर्ग स्टॉक एक्सचेंज और यूरोपीय निवेश बैंक द्वारा की गई एक संयुक्त पहल के परिणामस्वरूप वित्तीय संपत्तियों को चिह्नित करने के लिए लक्सफ्लैग के रूप में जाना जाने वाला स्वतंत्र संघ का गठन हुआ।
लक्सफ्लैग का उद्देश्य पूंजी निर्माण को प्रोत्साहित करना और निवेशकों को आश्वस्त करना है कि आवेदक माइक्रोफाइनेंस में निवेश करते हैं।
3. यूरोपीय संघ का पासपोर्ट:
यूरोपीय संघ के पासपोर्ट के आधार पर, MIF वितरित किया जा सकता है। यूरोपीय सामाजिक उद्यमिता कोष (EuSEF) सहित यूरोपीय संघ का पासपोर्ट प्राप्त करने के लिए कई विकल्प हैं। यह निवेश निधियों के लिए एक यूरोपीय संघ-व्यापी लेबल है जो एक विशेष निवेश नीति और ईयूएसईएफ लेबल और ईयूएसईएफ पासपोर्ट से लाभ का पालन करता है।
माइक्रोफाइनेंस फंडों द्वारा सबसे अधिक बार किस फंड का उपयोग किया जाता है?
लक्ज़मबर्ग में MIF के लिए विभिन्न प्रकार के निवेश फंड हैं। निम्नलिखित फंड प्रकार सबसे लोकप्रिय हैं:
1. आरक्षित वैकल्पिक निवेश कोष (RAIF):
RAIF फंड प्रकार 2016 में बनाया गया था, एक जबरदस्त सफलता। इसके संगठनात्मक ढांचे के संदर्भ में एसआईएफ और एसआईसीएआर शासनों के अनुरूप है। हालाँकि, यह CSSF की प्रत्यक्ष निगरानी के अधीन नहीं है। RAIF को एक छत्र संगठन के रूप में भी स्थापित किया जा सकता है। हालाँकि, RAIF को लक्ज़मबर्ग में एक AIFM (वैकल्पिक निवेश प्रबंधक) का चयन करना होगा, जो CSSF द्वारा विनियमित है और AIFMD पासपोर्ट के लिए योग्य है। आरएआईएफ कई उप-निधि के साथ एक अम्ब्रेला फंड बनाने में सक्षम बनाता है, जिससे निवेशकों को अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाने और विभिन्न परिसंपत्तियों में निवेश करने की अनुमति मिलती है।
आरएआईएफ एक लोकप्रिय, हल्के ढंग से विनियमित फंड है। हालांकि, एआईएफएम और डिपॉजिटरी जैसे कुछ विनियमित प्रदाताओं की आवश्यकता होती है।
2. स्पेशल लिमिटेड पार्टनरशिप (एसएलपी या एससीएसपी) और कॉमन लिमिटेड पार्टनरशिप (सीएलपी या एससीएस):
एसएलपी और सीएलपी पर्यवेक्षित नहीं हैं, बहुत लचीली फंड व्यवस्था के साथ। लिमिटेड पार्टनरशिप एग्रीमेंट फंड की गतिविधियों का प्रबंधन करने के लिए कार्य करता है और इसकी संरचना के निर्माण के लिए आवश्यक संविदात्मक स्वतंत्रता प्रदान करता है। यह फंड प्रकार परिसंपत्ति वर्ग या जोखिम विविधीकरण प्रतिबंधों द्वारा सीमित नहीं है। यह फंड टैक्स फ्रेंडली है।
एसएलपी और सीएलपी के प्राथमिक लाभ हैं:
- गति: उन्हें निजी डीड द्वारा तेजी से स्थापित किया जा सकता है, क्योंकि नोटरी से पहले न तो एसएलपी और न ही सीएलपी का गठन किया जाना चाहिए। इसलिए, सभी एलपी और सामान्य भागीदारों (जीपी) के माध्यम से एलपीए के अनुमोदन और हस्ताक्षर पर फंड का गठन आकस्मिक है।
- गोपनीय: एलपीए को प्रकाशित करने की आवश्यकता नहीं है। केवल कुछ जानकारी, जैसे कि सामान्य भागीदार की पहचान, फंड के प्रबंधन का सार और इसका कॉर्पोरेट उद्देश्य, सार्वजनिक रिकॉर्ड में प्रकाशित किया जाना चाहिए। एलपी की विशिष्टता को गुप्त रखा जा सकता है।
- संविदात्मक स्वतंत्रता: एलपीए में निर्धारित प्रावधान फंड के संचालन को नियंत्रित करते हैं। साझेदारी के हितों को जारी करने, कमाई का विभाजन, और अलग-अलग शेयर वर्गों और मतदान अधिकारों के अस्तित्व को बिना खुलासा किए स्वतंत्र रूप से सहमति हो सकती है।
(iv) कोई न्यूनतम पूंजी मानदंड नहीं: पूंजी योगदान आवश्यकताओं की अनुपस्थिति फंड को शुरू करने के लिए अपेक्षाकृत सस्ती संरचना बनाती है। भागीदारों का योगदान नकद या वस्तु के रूप में किया जा सकता है।
(बी।) कर पारदर्शिता: फंड लक्ज़मबर्ग आयकर और शुद्ध संपत्ति कर से संबंधित कर पारदर्शी है।
1. प्रतिभूतिकरण वाहन (एसवी) निवेश वाहन हैं जिन्हें पहले वर्णित फंड वाहनों के विकल्प के रूप में स्थापित किया जा सकता है। इसकी अनुकूलन क्षमता के कारण, एसवी को एक कंपनी या एक प्रतिभूतिकरण निधि के रूप में संरचित किया जा सकता है। एसवी को एक अंतर्निहित कला पोर्टफोलियो के बारे में प्रतिभूतियां (बांड, नोट्स, आदि) जारी करनी चाहिए और इसे कई डिब्बों के साथ एक छत्र संरचना के रूप में व्यवस्थित किया जा सकता है। सिद्धांत रूप में, एसवी की निगरानी नहीं की जाती है यदि इसे लगातार जनता को जारी नहीं किया जाता है।
2. एसवी का प्राथमिक लाभ यह है कि आय के स्रोत को सुरक्षित करना संभव है, यह हस्तांतरणीय प्रतिभूतियां प्रदान कर सकता है जिसे निवेशकों को बेचा जा सकता है, और यह तरलता के विकास, ऋणों के उन्मूलन की अनुमति भी दे सकता है। निवेशकों से धन के रूप में। ये सभी लाभ एसवी के प्रत्यक्ष परिणाम के रूप में आते हैं।
- तरलता: गैर-बिक्री योग्य संपत्ति जो नियमित आय स्ट्रीम प्रदान करती है, तरलता प्रदान करने के लिए एसवी के रूप में आयोजित की जा सकती है।
- पूंजी बाजार तक पहुंच: एक एसवी प्रवर्तक के लिए पूंजी बाजार तक पहुंचने का एक कुशल साधन भी प्रदान कर सकता है। एसवी के दायित्वों को स्टॉक एक्सचेंज पर पोस्ट किया जा सकता है।
मुख्य RAIF, SLP और SV विशेषताएँ क्या हैं?
RAIF: आरक्षित वैकल्पिक निवेश कोष
- चार से छह सप्ताह में स्थापना।
- नियामक प्राधिकरण की कोई आवश्यकता नहीं है।
- अनियमित निधि (AIFM की नियुक्ति द्वारा अप्रत्यक्ष पर्यवेक्षण)।
- एआईएफएम यूरोपीय संघ के पासपोर्ट अधिकारों को सुगम बनाने के लिए जिम्मेदार है।
- किसी भी प्रकार की संपत्ति में निवेश कर सकते हैं।
प्रतिभूतिकरण वाहन – एसवी:
- 12,000 यूरो या 30,000 यूरो की न्यूनतम शेयर पूंजी।
- प्रक्रिया की शुरुआत 2-3 सप्ताह के बीच होती है।
- बहुत अनुकूल।
- कोई नियामक प्राधिकरण नहीं।
- निराधार।
- कला पोर्टफोलियो के लिए सबफंड।
- कर तटस्थ।
विशेष सीमित भागीदारी – एसएलपी:
- कोई न्यूनतम आवश्यक पूंजी नहीं।
- 2-3 सप्ताह के भीतर, व्यापार हो जाएगा।
- तैनाती के साथ आगे बढ़ने के लिए सरकार से प्राधिकरण की कोई आवश्यकता नहीं है।
- कोई संरक्षक आवश्यक नहीं है।
- कर परिशुद्धता।
- किसी भी प्रकार की संपत्ति में निवेश कर सकते हैं।
- पर्यवेक्षित नहीं।
- अनुबंध की अत्यंत निंदनीय शर्तें।
लक्ज़मबर्ग में व्यवसाय शुरू करने में कितना समय लगता है?
एसवी और एसएलपी अनियंत्रित निवेश वाहन हैं जिन्हें नियामक मंजूरी की आवश्यकता नहीं है जब तक कि वे वाणिज्यिक या वित्तीय रूप से पर्यवेक्षित गतिविधियों में संलग्न न हों।
शेयर पूंजी जमा करने के लिए बैंक खाते के सुलभ होने के बाद एसवी को शामिल किया जा सकता है। यदि पहले से स्थापित नहीं है, तो एसएलपी में अपना जीपी शामिल करना चाहिए। इस प्रकार, निगमन 2-3 दिनों में पूरा किया जा सकता है। इकाई नोटरी के समक्ष निगमन पर कानूनी पहचान प्राप्त करती है और कानूनी रूप से बाध्यकारी अनुबंधों में तुरंत प्रवेश कर सकती है।
आरएआईएफ एक पर्यवेक्षित निधि है जिसे किसी भी समय स्थापित किया जा सकता है और इसके लिए पूर्व अनुमति की आवश्यकता नहीं होती है; फिर भी, प्रक्रिया में अधिक समय लगता है क्योंकि संबद्ध सेवा प्रदाताओं को फंड के प्रमाणन की समीक्षा करनी चाहिए।
