选择卢森堡来设置您的下一个小额信贷投资基金。
小额信贷投资基金 (MIF) 是对小额信贷行业进行直接或间接投资的投资基金。 它指的是向发展中国家的个人提供小额贷款的金融服务，这些个人由于无法提供抵押品而无法被大型银行提供银行服务。
您为什么要在卢森堡建立小额信贷基金？
卢森堡作为小额信贷基金和投资工具的首选注册地有着悠久的历史。 卢森堡一直处于小额信贷发展的前沿。
最重要的跨国投资工具 (MIV) 注册地是卢森堡 (MIV)。 1998 年，卢森堡被选为第一个注册 MIF 的注册地。 2012 年 10 月，超过 40 家 MIV 在卢森堡注册，占全球管理的所有 MIV 资产的 61% 以上。 如今，全球十大 MIV 中有七家总部位于卢森堡。
RAIF 法于 2016 年 7 月 23 日通过，为卢森堡基金平台引入了一个新的灵活和节税的制度。 事实证明，RAIF 产品是一种受欢迎的选择，占卢森堡私募股权基金的 50% 以上。 它结合了 SICAR 制度（风险资本投资公司）以及 特定监管框架内的SIF 制度（分别为 2004 年和 2007 年法律），旨在针对在卢森堡或任何其他拥有基金组织通行证的欧盟国家运作的持牌 AIFM（不同的投资基金经理）。
1. 利用卢森堡在资产管理和另类基金方面的专业知识：
卢森堡是全球领先的投资基金注册地，是仅次于美国的全球第二大投资基金中心，也是欧洲最大的基金注册地，目前管理的资产超过 5 万亿欧元。 该国在欧洲负责任投资基金的总市场份额为 31%，欧洲影响力基金的市场份额超过 60%。
- 小额信贷标记：
卢森堡政府、卢森堡证券交易所和欧洲投资银行联合发起成立了名为 LuxFlag 的独立协会来标记金融资产。
LuxFlag 旨在鼓励资本形成并向投资者保证申请人投资于小额信贷。
3.欧盟护照：
在欧盟护照的基础上，可以分发 MIF。 获得欧盟护照有多种选择，包括欧洲社会创业基金 (EuSEF) 。 它是欧盟范围内的投资基金标签，它们遵守特定的投资政策并从 EuSEF 标签和 EuSEF 护照中获利。
小额信贷基金最常使用哪些资金？
卢森堡有多种 MIF 投资基金类型。 以下基金种类最受欢迎：
1.预留另类投资基金（RAIF）：
RAIF 基金类型创建于 2016 年，取得了巨大成功。 就其组织构成而言，类似于 SIF 和 SICAR 制度。 但是，它不受 CSSF 的直接监督。 RAIF也可以建立为一个伞式组织。 但是，RAIF 必须在卢森堡选择一家受 CSSF 监管并有资格获得 AIFMD 护照的AIFM（另类投资经理） 。 RAIF可以创建一个包含许多子基金的伞形基金，允许投资者分散其投资组合并投资于各种资产。
RAIF 是一种流行的、监管较少的基金。 但是，需要某些受监管的提供者，例如 AIFM 和存托处。
2. 特殊有限合伙（SLP 或 SCSp）和普通有限合伙（CLP 或 SCS）：
SLP和 CLP 不受监管，资金安排非常灵活。 有限合伙协议用于管理基金的活动，并为其提供构建其结构所需的合同自由。 此基金类型不受资产类别或风险分散限制的限制。 该基金是税收友好型的。
SLP 和 CLP 的主要优点是：
- 速度：它们可以通过私人契约迅速建立，因为SLP和 CLP 都不必在公证人之前成立。 因此，基金的成立取决于所有 LP 和普通合伙人 (GP) 对 LPA 的批准和签署。
- 机密： LPA 不需要公布。 只有某些信息，例如普通合伙人的身份、基金管理的本质和公司宗旨，必须在公共记录中公布。 LP 的唯一性可以保密。
- 合同自由： LPA 中规定的条款规范了基金的运作。 合伙权益的发行、收益的分配以及不同股份类别和投票权的存在可以自由商定，无需披露。
(iv) 没有最低资本标准：由于没有出资要求，因此该基金开始时是一个相对便宜的结构。 合伙人的捐款可以现金或实物形式进行。
（二） 税收透明度：基金在卢森堡所得税和净财富税方面具有税收透明度。
1.证券化工具 (SV)是投资工具，可作为前述基金工具的替代品而设立。 由于它的适应性，SV可以被构建为公司或证券化基金。 SV 必须发行有关基础艺术投资组合的证券（债券、票据等），并且可以组织为具有许多隔间的伞形结构。 原则上，如果不连续向公众发行 SV，则不受监管。
2. SV 的主要优点是可以将收入来源证券化，它可以提供可以出售给投资者的可转让证券，并且它可以允许发展流动性，消除债务，以及作为投资者的资金。 所有这些优势都是 SV 的直接结果。
- 流动性：提供固定收入流的不可出售资产可以组织为 SV 以提供流动性。
- 进入资本市场： SV 还可以为发起人提供进入资本市场的有效手段。 SV 的义务可以在证券交易所公布。
RAIF、SLP 和 SV 的主要特征是什么？
RAIF：预留另类投资基金
- 在四到六周内建立。
- 不需要监管授权。
- 不受监管的基金（通过任命 AIFM 进行间接监督）。
- AIFM 负责促进欧盟护照权利。
- 可以投资任何形式的资产。
证券化工具 – SV：
- 最低股本为12,000欧元或30,000欧元。
- 该过程的开始时间为 2-3 周。
- 适应性很强。
- 没有监管授权。
- 未经证实。
- 艺术投资组合的子基金。
- 税收中性。
特殊有限合伙 – SLP：
- 没有最低必要资本。
- 在2-3周内，业务将发生。
- 无需政府授权即可继续部署。
- 没有监护人是必不可少的。
- 税收精确。
- 可以投资任何形式的资产。
- 无监督。
- 极具可塑性的合同条款。
在卢森堡开展业务需要多长时间？
SV 和 SLP是不受监管的投资工具，不需要监管许可，除非它们从事商业或金融监管活动。
在可以访问用于存放股本的银行帐户后，可以注册 SV。 如果之前没有建立，SLP 必须包括其 GP。 因此，注册可以在 2-3 天内完成。 该实体在公证人面前成立后获得合法身份，并可以立即签订具有法律约束力的合同。
RAIF是一种不受监管的基金，可随时设立，无需事先许可；然而，该程序需要更长的时间，因为相关服务提供商必须审查基金的认证。
