다음 소액 금융 투자 펀드를 설정하기 위해 룩셈부르크를 선택하십시오.
소액 금융 투자 펀드(MIF)는 소액 금융 산업에 직간접적으로 투자하는 투자 펀드입니다. 담보를 제공할 수 없어 대형 은행에서 대출을 받을 수 없는 개발도상국의 개인에게 소액 대출을 제공하는 금융 서비스를 말합니다.
룩셈부르크에 소액금융펀드를 설립한 이유는 무엇입니까?
룩셈부르크는 소액 금융 펀드 및 투자 수단이 선택되는 오랜 역사를 가지고 있습니다. 룩셈부르크는 소액 금융 개발의 최전선에 있었습니다.
가장 중요한 다국적 투자 수단(MIV) 소재지는 룩셈부르크(MIV)입니다. 1998년에 룩셈부르크는 최초의 MIF 등록 주소로 선택되었습니다. 2012년 10월, 40개 이상의 MIV가 룩셈부르크에 등록되었으며, 이는 전 세계적으로 관리되는 모든 MIV 자산의 61% 이상을 차지합니다. 오늘날 전 세계적으로 가장 큰 10대 MIV 중 7개가 룩셈부르크에 본사를 두고 있습니다.
RAIF 법 은 2016년 7월 23일에 통과되어 룩셈부르크 펀드 플랫폼을 위한 유연하고 세금 효율적인 새로운 체제를 도입했습니다. RAIF 상품은 룩셈부르크 PE 펀드의 50% 이상을 차지하는 인기 있는 옵션임이 입증되었습니다. 그것은 결합 SICAR 체제(위험자본 투자회사) 뿐만 아니라 룩셈부르크 또는 펀드 조직을 위한 여권이 있는 기타 EU 국가에서 기능하는 면허가 있는 AIFM(다른 투자 펀드 매니저)을 대상으로 하는 특정 규제 프레임워크 내의 SIF 체제 (각각 2004년 및 2007년 법률).
1. 자산 관리 및 대체 펀드에 대한 룩셈부르크의 전문성 활용:
룩셈부르크는 투자 펀드의 글로벌 본거지이자 미국에 이어 세계에서 두 번째로 큰 투자 펀드 허브이자 유럽에서 가장 큰 펀드 소재지이며 현재 관리 중인 자산이 5조 유로 이상입니다. 국가는 유럽에서 책임 투자 펀드의 경우 31%, 유럽 임팩트 펀드의 경우 60% 이상의 총 시장 점유율을 보유하고 있습니다.
- 소액 금융 표시:
룩셈부르크 정부, 룩셈부르크 증권 거래소 및 유럽 투자 은행(European Investment Bank)이 공동 이니셔티브를 취한 결과 금융 자산을 표시하기 위해 LuxFlag로 알려진 독립 협회가 결성되었습니다.
LuxFlag는 자본 형성을 장려하고 지원자가 소액 금융에 투자하는 투자자를 안심시키는 것을 목표로 합니다.
3. EU 여권:
EU 여권을 기반으로 MIF를 배포할 수 있습니다. 유럽 사회 기업가 정신 기금(EuSEF) 을 포함하여 EU 여권을 얻기 위한 다양한 대안이 있습니다. 특정 투자 정책을 준수하고 EuSEF 라벨과 EuSEF 여권으로 이익을 얻는 투자 펀드에 대한 EU 전역 라벨입니다.
소액 금융 펀드가 가장 자주 사용하는 펀드는 무엇입니까?
룩셈부르크에는 MIF를 위한 다양한 투자 펀드가 있습니다. 가장 인기 있는 펀드 종류는 다음과 같습니다.
1. 예비 대체 투자 펀드(RAIF):
RAIF 펀드 유형은 2016년에 만들어졌으며 엄청난 성공을 거두었습니다. 조직 구성 측면에서 SIF 및 SICAR 체제와 유사합니다. 그러나 CSSF의 직접적인 감독 대상이 아닙니다. RAIF 는 또한 우산 조직으로 설립될 수 있습니다. 그러나 RAIF는 CSSF의 규제를 받고 AIFMD 여권을 받을 수 있는 룩셈부르크에서 AIFM(대체 투자 운용사) 을 선택해야 합니다. RAIF 를 통해 많은 하위 펀드로 우산형 펀드를 만들 수 있으므로 투자자가 포트폴리오를 다양화하고 다양한 자산에 투자할 수 있습니다.
RAIF는 인기 있고 규제가 적은 펀드입니다. 그러나 AIFM 및 Depository와 같은 특정 규제 공급자가 필요합니다.
2. 특별 합자회사(SLP 또는 SCSp) 및 공동 합자회사(CLP 또는 SCS):
SLP 및 CLP는 감독되지 않으며 매우 유연한 기금 마련이 가능합니다. 합자회사 계약은 펀드의 활동을 관리하고 펀드의 구조를 구성하는 데 필요한 계약상의 자유를 제공합니다. 이 펀드 유형은 자산 클래스 또는 위험 분산 제한에 의해 제한되지 않습니다. 이 펀드는 세금 친화적입니다.
SLP 및 CLP의 주요 이점은 다음과 같습니다.
- 속도: SLP 나 CLP 모두 공증인 앞에서 작성하면 안 되므로 개인 증서로 신속하게 설정할 수 있습니다. 따라서 기금의 형성은 모든 LP와 일반 파트너(GP)를 통한 LPA의 승인 및 서명에 달려 있습니다.
- 기밀: LPA는 게시할 필요가 없습니다. 업무집행사원의 신원, 펀드 관리의 본질 및 기업 목적과 같은 특정 정보만 공개 기록에 공개되어야 합니다. LP의 고유성은 비밀로 유지될 수 있습니다.
- 계약상의 자유: LPA에 규정된 조항은 펀드의 운영을 규제합니다. 파트너십 지분의 발행, 수익의 분배, 구별되는 주식 종류 및 의결권의 존재는 공개하지 않고 자유롭게 동의할 수 있습니다.
(iv) 최소 자본 기준 없음: 자본 출자 요건이 없기 때문에 펀드는 시작하기에 상대적으로 저렴한 구조입니다. 파트너의 기부는 현금 또는 현물로 이루어질 수 있습니다.
(비.) 세금 투명성: 이 펀드는 룩셈부르크 소득세 및 순자산세와 관련하여 세금이 투명합니다.
1. 증권화 수단(SV) 은 앞서 설명한 펀드 수단에 대한 대안으로 설립될 수 있는 투자 수단입니다. 적응성으로 인해 SV는 회사 또는 유동화 펀드로 구성될 수 있습니다. SV는 기본 예술 포트폴리오에 대한 증권(채권, 어음 등)을 발행해야 하며 많은 구획이 있는 우산 구조로 구성될 수 있습니다. SV를 지속적으로 공개하지 않는 경우 원칙적으로 감독하지 않습니다.
2. SV의 주요 장점은 수익원을 유동화할 수 있고 투자자에게 판매할 수 있는 양도성 유가증권을 제공할 수 있으며 유동성 개발, 부채 청산 등을 허용할 수 있다는 것입니다. 투자자로부터의 자금으로. 이러한 모든 이점은 SV의 직접적인 결과입니다.
- 유동성: 정기적인 수입원을 제공하는 판매 불가능한 자산은 유동성을 제공하기 위해 SV로 구성될 수 있습니다.
- 자본 시장에 대한 접근 : SV는 개시자에게 자본 시장에 접근하는 효율적인 수단을 제공할 수도 있습니다. SV의 의무는 증권 거래소에 게시될 수 있습니다.
주요 RAIF, SLP 및 SV 특성은 무엇입니까?
RAIF: 예비 대체 투자 펀드
- 4~6주 안에 설립.
- 규제 승인에 대한 요구 사항은 없습니다.
- 비규제 펀드(AIFM 임명에 의한 간접 감독).
- AIFM은 EU 여권 권리를 촉진할 책임이 있습니다.
- 모든 형태의 자산에 투자할 수 있습니다.
증권화 차량 – SV:
- 최소 자본금 12,000유로 또는 30,000유로.
- 과정의 시작은 2-3주 사이입니다.
- 적응력이 뛰어납니다.
- 규제 승인이 없습니다.
- 근거 없음.
- 예술 포트폴리오를 위한 하위 펀드.
- 세금 중립.
특별 유한 파트너십 – SLP:
- 필요한 최소 자본이 없습니다.
- 2~3주 안에 사업이 진행됩니다.
- 배포를 진행하기 위해 정부의 승인이 필요하지 않습니다.
- 가디언은 필요하지 않습니다.
- 세금 정밀도.
- 모든 형태의 자산에 투자할 수 있습니다.
- 감독되지 않음.
- 계약 조건이 매우 유연합니다.
룩셈부르크에서 사업을 시작하는 데 얼마나 걸립니까?
SV 및 SLP 는 상업 또는 재정 감독 활동에 참여하지 않는 한 규제 승인이 필요하지 않은 규제되지 않은 투자 수단입니다.
SV는 자본금을 예치할 수 있는 은행 계좌가 개설된 후 설립될 수 있습니다. 이전에 설정되지 않은 경우 SLP에는 GP가 포함되어야 합니다. 따라서 통합은 2~3일 안에 완료될 수 있습니다. 법인은 공증인 앞에서 법인 설립 시 법적 신분을 획득하고 즉시 법적 구속력이 있는 계약을 체결할 수 있습니다.
RAIF는 언제든지 설립될 수 있고 사전 허가가 필요하지 않은 감독되지 않는 기금입니다. 그럼에도 불구하고 관련 서비스 제공자가 펀드의 인증을 검토해야 하므로 절차가 더 오래 걸립니다.
