Bir sonraki mikrofinans yatırım fonunuzu kurmak için Lüksemburg’u seçmek.

Mikrofinans yatırım fonları (MIF), mikrofinans sektörüne doğrudan veya dolaylı yatırım yapan yatırım fonlarıdır. Gelişmekte olan ülkelerdeki bireylere, teminat sağlayamamaları nedeniyle daha büyük bankalar tarafından finanse edilemeyen kişilere mikro kredi veren finansal hizmetleri ifade eder.

Neden Lüksemburg’da bir mikrofinans fonu kurarsınız?

Lüksemburg, mikrofinans fonları ve yatırım araçları için tercih edilen yerleşim yeri olarak uzun bir geçmişe sahiptir. Lüksemburg, mikrofinans gelişiminde ön saflarda yer almıştır.

En önemli çok uluslu yatırım aracı (MIV) ikametgahı Lüksemburg’dur (MIV’ler). 1998’de Lüksemburg, kaydedilecek ilk MIF’in ikametgahı olarak seçildi. Ekim 2012’de Lüksemburg’da 40’tan fazla MIV tescil edilmiş olup, dünya çapında yönetim altındaki tüm MIV varlıklarının yüzde 61’inden fazlasını temsil etmektedir. Bugün, dünyadaki en büyük on MIV’den yedisinin merkezi Lüksemburg’dadır.

RAIF yasası 23 Temmuz 2016’da kabul edilerek Lüksemburg fon platformu için yeni, esnek ve vergi açısından verimli bir rejim başlatıldı. Lüksemburg PE fonlarının yüzde ellisinden fazlasını oluşturan RAIF ürününün popüler bir seçenek olduğu kanıtlanmıştır. birleştirir SICAR rejimi (risk sermayesinde yatırım şirketi) ve SIF rejimi (sırasıyla 2004 ve 2007 yasaları), Lüksemburg’da veya fon organizasyonu için böyle bir pasaporta sahip herhangi bir AB ülkesinde faaliyet gösteren lisanslı AIFM’lere (farklı yatırım fonu yöneticileri) yönelik belirli bir düzenleyici çerçeve içinde.

1. Lüksemburg’un varlık yönetimi ve alternatif fonlar konusundaki uzmanlığından yararlanmak:

Lüksemburg, yatırım fonları için önde gelen küresel bir yerleşim yeri, ABD’den sonra küresel olarak en büyük 2. yatırım fonu merkezi ve şu anda yönetim altında olan 5 trilyon Euro’dan fazla varlıkla Avrupa’daki en büyük fon yerleşim yeridir. Ülke, Avrupa’daki sorumlu yatırım fonları için %31 ve Avrupa etki fonları için %60’ın üzerinde toplam pazar payına sahiptir.

• Mikrofinans işaretlemesi:

Lüksemburg hükümeti, Lüksemburg borsası ve Avrupa Yatırım Bankası tarafından alınan ortak bir girişim, finansal varlıkları işaretlemek için LuxFlag olarak bilinen bağımsız birliğin kurulmasıyla sonuçlandı.

LuxFlag, sermaye oluşumunu teşvik etmeyi ve yatırımcılara başvuru sahiplerinin mikrofinansa yatırım yaptığı konusunda güvence vermeyi amaçlar.

3. AB pasaportu:

Bir AB pasaportu temelinde, MIF dağıtılabilir. Avrupa Sosyal Girişimcilik Fonları (EuSEF) dahil olmak üzere AB pasaportu almak için çeşitli alternatifler vardır. Belirli bir yatırım politikasına bağlı kalan ve EuSEF etiketi ile EuSEF pasaportundan yararlanan yatırım fonları için AB çapında bir etikettir.

Mikrofinans fonları tarafından en çok hangi fonlar kullanılmaktadır?

Lüksemburg, MIF için çeşitli yatırım fonu türlerine sahiptir. Aşağıdaki fon türleri en popüler olanlardır:

1. Rezerve Alternatif Yatırım Fonu (RAIF):

RAIF fon türü, 2016 yılında muazzam bir başarı ile oluşturuldu. Örgütsel yapısı açısından SIF & SICAR rejimlerine benzer. Ancak, CSSF’nin doğrudan denetimine tabi değildir. RAIF , bir şemsiye kuruluş olarak da kurulabilir. Ancak, RAIF, Lüksemburg’da CSSF tarafından düzenlenen ve AIFMD pasaportu için uygun olan bir AIFM (Alternatif Yatırım Yöneticisi) seçmelidir. RAIF , yatırımcıların portföylerini çeşitlendirmelerine ve çeşitli varlıklara yatırım yapmalarına olanak tanıyan birçok alt fonlu bir şemsiye fon oluşturulmasına olanak tanır.

RAIF, popüler, hafifçe düzenlenmiş bir fondur. Ancak, AIFM ve Depository gibi bazı düzenlemeye tabi sağlayıcılar gereklidir.

2. Özel Sınırlı Ortaklık (SLP veya SCSp) ve Ortak Sınırlı Ortaklık (CLP veya SCS):

SLP ve CLP, çok esnek fon düzenlemeleriyle denetimsizdir. Sınırlı Ortaklık Anlaşması, Fonun faaliyetlerini yönetmeye hizmet eder ve Fon’a yapısını inşa etmek için gerekli sözleşme özgürlüğünü sağlar. Bu fon türü, varlık sınıfı veya risk çeşitlendirme kısıtlamaları ile sınırlı değildir. Bu Fon vergi dostudur.

SLP ve CLP’nin başlıca faydaları şunlardır:

• Hız: Ne SLP’nin ne de CLP’nin noter huzurunda oluşturulması gerekmediğinden, özel senetle hızlı bir şekilde kurulabilirler. Bu nedenle, fonların oluşturulması, LPA’nın tüm LP’ler ve Genel Ortaklar (GP) aracılığıyla onaylanmasına ve imzalanmasına bağlıdır.
• Gizli: LPA’nın yayınlanması gerekli değildir. Genel ortağın kimliği, Fon yönetiminin özü ve kurumsal amacı gibi yalnızca belirli bilgiler kamuya açık kayıtlarda yayınlanmalıdır. LP’lerin benzersizliği gizli tutulabilir.
• Sözleşme özgürlüğü: LPA’da öngörülen hükümler, Fonun işleyişini düzenler. Ortaklık paylarının ihracı, kazançların bölünmesi ve farklı hisse sınıflarının ve oy haklarının mevcudiyeti, açıklanmadan serbestçe kararlaştırılabilir.

(iv) Asgari Sermaye Kriterlerinin Olmaması: Sermaye katkısı gereksinimlerinin olmaması, Fon’u başlangıçta nispeten ucuz bir yapı haline getirir. Ortakların katkıları nakdi veya ayni olarak yapılabilir.

(b.) Vergi Şeffaflığı: Fon, Lüksemburg gelir vergisi ve net servet vergisi konusunda vergi konusunda şeffaftır.

1. Menkul kıymetleştirme Araçları (SV) , daha önce açıklanan fon araçlarına alternatif olarak kurulabilen yatırım araçlarıdır. Uyarlanabilirliği nedeniyle, SV bir şirket veya menkul kıymetleştirme fonu olarak yapılandırılabilir. SV, temel alınan bir sanat portföyü hakkında menkul kıymetler (tahviller, tahviller, vb.) ihraç etmelidir ve birçok bölmeli bir şemsiye yapı olarak organize edilebilir. Prensip olarak, SV, sürekli olarak kamuya açıklanmıyorsa denetlenmez.

2. SV’nin başlıca avantajları, bir gelir kaynağını menkul kıymetleştirmenin mümkün olması, yatırımcılara satılabilen devredilebilir menkul kıymetler sunabilmesi ve likiditenin gelişmesine, borçların silinmesine de izin verebilmesidir. yatırımcılardan fon olarak. Tüm bu avantajlar, SV’nin doğrudan bir sonucu olarak gelir.

1. Likidite: Düzenli bir gelir akışı sağlayan satılamayan varlıklar, likidite sağlamak için SV’ler olarak düzenlenebilir.
2. Sermaye piyasalarına erişim: Bir SV, yaratıcı için sermaye piyasalarına erişmenin etkin bir yolunu da sağlayabilir. SV’nin yükümlülükleri bir borsada ilan edilebilir.

Ana RAIF, SLP ve SV özellikleri nelerdir?

RAIF: Rezerve Alternatif Yatırım Fonu

• Dört ila altı hafta içinde kuruluş.
• Düzenleyici yetkilendirme için herhangi bir gereklilik yoktur.
• Düzenlenmemiş Fon (AIFM’nin atanmasıyla dolaylı denetim).
• AIFM, AB pasaport haklarının kolaylaştırılmasından sorumludur.
• Her türlü varlığa yatırım yapabilir.

Menkul kıymetleştirme Aracı – SV:

• Asgari sermaye 12.000 Euro veya 30.000 Euro.
• Sürecin başlangıcı 2-3 hafta arasıdır.
• Çok uyarlanabilir.
• Düzenleyici yetkilendirme yok.
• Kanıtlanmamış.
• Sanat portföyleri için alt fonlar.
• Vergi nötr.

Özel Sınırlı Ortaklık – SLP:

• Asgari gerekli sermaye yok.
• 2-3 hafta içinde, iş gerçekleşecek.
• Dağıtıma devam etmek için hükümetten izin alınmasına gerek yoktur.
• Hiçbir Muhafız gerekli değildir.
• Vergi hassasiyeti.
• Her türlü varlığa yatırım yapabilir.
• denetimsiz.
• Sözleşmenin son derece dövülebilir şartları.

Lüksemburg’da bir iş kurmak ne kadar zaman alır?

SV ve SLP , ticari veya mali olarak denetlenen faaliyetlerde bulunmadıkça düzenleyici izin gerektirmeyen düzenlemeye tabi olmayan yatırım araçlarıdır.

SV, sermaye yatırmak için bir banka hesabına erişildikten sonra dahil edilebilir. Daha önce oluşturulmamışsa, SLP, GP’sini içermelidir. Böylece 2-3 gün içinde kuruluş tamamlanabilmektedir. İşletme, noter huzurunda kurulduğunda tüzel kişilik kazanır ve anında yasal olarak bağlayıcı sözleşmeler yapabilir.

RAIF, herhangi bir zamanda kurulabilen ve önceden izin gerektirmeyen denetimsiz bir fondur; bununla birlikte, ilgili hizmet sağlayıcıların Fon’un sertifikasyonunu gözden geçirmesi gerektiğinden prosedür daha uzun sürer.