Luxemburgin valitseminen seuraavan mikrorahoitusrahaston perustamiseen.

Mikrorahoitusrahastot ovat sijoitusrahastoja, jotka tekevät suoria tai välillisiä sijoituksia mikrorahoitusalaan. Sillä tarkoitetaan rahoituspalveluja, jotka antavat mikrolainoja kehitysmaissa asuville henkilöille, jotka eivät ole suurten pankkien pankkitoiminnan piirissä, koska he eivät pysty antamaan vakuuksia.

Miksi perustaisit mikrorahoitusrahaston Luxemburgiin?

Luxemburg on ollut pitkään mikrorahoitusrahastojen ja sijoitusvälineiden ensisijainen kotipaikka. Luxemburg on ollut mikrorahoituksen kehittämisen eturintamassa.

Tärkein monikansallisten sijoitusvälineiden (MIV) kotipaikka on Luxemburg. Vuonna 1998 Luxemburg valittiin ensimmäisen monenkeskisen sijoitusrahaston kotipaikaksi. Lokakuussa 2012 Luxemburgissa oli rekisteröity yli 40 monenkeskistä sijoitusrahastoa, jotka edustavat yli 61 prosenttia kaikista maailmanlaajuisesti hallinnoitavista monenkeskisten sijoitusrahastojen varoista. Nykyään seitsemän maailman kymmenestä suurimmasta sijoitusrahastosta on sijoittautunut Luxemburgiin.

RAIF-laki hyväksyttiin 23. heinäkuuta 2016, ja sen myötä Luxemburgin rahastoalustalle luotiin uusi joustava ja verotehokas järjestelmä. RAIF-tuote on osoittautunut suosituksi vaihtoehdoksi, sillä yli 50 prosenttia luxemburgilaisista pääomasijoitusrahastoista on sen piirissä. Siinä yhdistyvät SICAR-järjestelmä (riskipääomasijoitusyhtiö) sekä SICAR-järjestelmä (riskipääomasijoitusyhtiö ). SIF-järjestelmä (vuoden 2004 laki ja vuoden 2007 laki) erityisessä sääntelykehyksessä, joka on suunnattu Luxemburgissa tai muussa EU-maassa, jossa on rahastojen järjestämistä koskeva toimilupa, toimiville toimiluvan saaneille vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitajille (erilaiset sijoitusrahastojen hoitajat).

1. Luxemburgin asiantuntemuksen hyödyntäminen omaisuudenhoidon ja vaihtoehtoisten rahastojen alalla:

Luxemburg on johtava maailmanlaajuinen sijoitusrahastojen kotipaikka, toiseksi suurin sijoitusrahastojen keskuspaikka Yhdysvaltojen jälkeen ja Euroopan suurin rahastojen kotipaikka, jossa on tällä hetkellä hallinnoitavana yli 5 biljoonan euron varat. Euroopan vastuullisten sijoitusrahastojen kokonaismarkkinaosuus on 31 prosenttia ja eurooppalaisten vaikuttavuusrahastojen yli 60 prosenttia.

• Mikrorahoitusmerkintä:

Luxemburgin hallituksen, Luxemburgin pörssin ja Euroopan investointipankin yhteinen aloite johti riippumattoman LuxFlag-nimisen yhdistyksen perustamiseen rahoitusvarojen merkitsemistä varten.

LuxFlagin tavoitteena on edistää pääomanmuodostusta ja vakuuttaa sijoittajat siitä, että hakijat sijoittavat mikrorahoitukseen.

3. EU-passi:

Monivuotinen investointituki voidaan jakaa EU-passin perusteella. EU-passin saamiseksi on useita vaihtoehtoja, kuten Euroopan sosiaaliyritysrahasto (EuSEF). Se on EU:n laajuinen merkki sijoitusrahastoille, jotka noudattavat tiettyä sijoituspolitiikkaa ja hyötyvät EuSEF-merkistä ja EuSEF-passista.

Mitä varoja mikrorahoitusrahastot käyttävät useimmiten?

Luxemburgissa on useita erilaisia sijoitusrahastoja monenkeskisiä sijoitusrahastoja varten. Seuraavat rahastotyypit ovat suosituimpia:

1. Varattu vaihtoehtoinen sijoitusrahasto (RAIF):

RAIF-rahastotyyppi luotiin vuonna 2016, ja se oli valtava menestys. Organisaatiorakenteeltaan se vastaa SIF- ja SICAR-järjestelmiä. Se ei kuitenkaan ole CSSF:n suoran valvonnan alainen. RAIF voidaan perustaa myös kattojärjestöksi. RAIF:n on kuitenkin valittava Luxemburgissa toimiva vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitaja (AIFM ), joka on CSSF:n sääntelemä ja jolle voidaan myöntää AIFMD-passi. RAIF-rahaston avulla voidaan perustaa kattorahasto, jolla on useita alarahastoja, jolloin sijoittajat voivat hajauttaa salkkujaan ja sijoittaa eri omaisuuseriin.

RAIF on suosittu, kevyesti säännelty rahasto. Tiettyjä säänneltyjä palveluntarjoajia, kuten vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitajaa ja säilytysyhteisöä, kuitenkin vaaditaan.

2. Erityinen kommandiittiyhtiö (SLP tai SCSp) ja yhteinen kommandiittiyhtiö (CLP tai SCS):

SLP ja CLP ovat valvomattomia, ja niiden rahoitusjärjestelyt ovat hyvin joustavia. Kommandiittiyhtiösopimuksella hallinnoidaan rahaston toimintaa ja annetaan sille sopimusvapaus, jota se tarvitsee rakenteensa rakentamiseen. Tätä rahastotyyppiä eivät rajoita omaisuusluokka- tai riskinhajautusrajoitukset. Tämä rahasto on veroystävällinen.

SLP:n ja CLP:n tärkeimmät edut ovat:

• Nopeus: Ne voidaan perustaa nopeasti yksityisoikeudellisella asiakirjalla, koska SLP: tä tai CLP:tä ei tarvitse perustaa notaarin edessä. Näin ollen rahastojen perustaminen riippuu siitä, että kaikki vieraan pääoman ehtoiset yhtiöt ja yhtiömiehet ja vastuunalaiset yhtiömiehet hyväksyvät ja allekirjoittavat LPA:n.
• Luottamuksellinen: LPA:ta ei tarvitse julkaista. Vain tietyt tiedot, kuten vastuunalaisen yhtiömiehen henkilöllisyys, rahaston johto ja sen yhtiötavoite, on julkaistava julkisessa rekisterissä. LP-levyjen ainutlaatuisuus voidaan pitää salassa.
• Sopimusvapaus: LPA:n määräykset säätelevät rahaston toimintaa. Yhtiöosuuksien liikkeeseenlaskusta, voitonjaosta sekä eri osakeluokkien ja äänioikeuksien olemassaolosta voidaan sopia vapaasti ilman, että asiasta ilmoitetaan.

(iv) Ei vähimmäispääomaa koskevia vaatimuksia: Koska rahasto ei sisällä pääomapanosvaatimuksia, sen perustaminen on suhteellisen edullista. Osakkaiden rahoitusosuudet voivat olla käteis- tai luontoissuorituksia.

(b.) Verotuksen avoimuus: Rahasto on verotuksellisesti läpinäkyvä Luxemburgin tuloveron ja nettovarallisuusveron osalta.

1. Arvopaperistamisvälineet (Securitisation Vehicles, SV ) ovat sijoitusvälineitä, jotka voidaan perustaa vaihtoehtoina edellä kuvatuille rahastovälineille. Sopeutumiskykynsä ansiosta SV:n rakenne voi olla joko yritys tai arvopaperistamisrahasto. SV:n on laskettava liikkeeseen arvopapereita (joukkovelkakirjalainoja, velkakirjoja jne.) taidesalkusta, ja se voidaan järjestää sateenvarjorakenteena, jossa on useita osastoja. Periaatteessa SV:tä ei valvota, jos sitä ei anneta jatkuvasti yleisölle.

2. SV:n ensisijaisia etuja ovat tulolähteen arvopaperistaminen, siirtokelpoisten arvopapereiden tuottaminen, jotka voidaan myydä sijoittajille, likviditeetin kehittäminen, velkojen poistaminen ja sijoittajien rahoitus. Kaikki nämä edut ovat suoraa seurausta SV:stä.

1. Likviditeetti: ei-myytävät omaisuuserät, jotka tuottavat säännöllistä tulovirtaa, voidaan järjestää SV:nä likviditeetin tarjoamiseksi.
2. Pääomamarkkinoille pääsy: SV voi myös tarjota tehokkaan keinon päästä pääomamarkkinoille alullepanijalle. SV:n velvoitteet voitaisiin julkaista pörssissä.

Mitkä ovat RAIF:n, SLP:n ja SV:n tärkeimmät ominaisuudet?

RAIF: Varattu vaihtoehtoinen sijoitusrahasto

• Vakiintuminen neljästä kuuteen viikkoa.
• Sääntelylupaa ei vaadita.
• Sääntelemätön rahasto (epäsuora valvonta vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitajan nimittämisen kautta).
• Vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitaja on vastuussa EU:n passitusoikeuksien helpottamisesta.
• Voi sijoittaa mihin tahansa omaisuuserään.

Arvopaperistamisväline – SV:

• Osakepääoman vähimmäismäärä on 12 000 euroa tai 30 000 euroa.
• Prosessin alku kestää 2-3 viikkoa.
• Erittäin mukautuva.
• Ei viranomaislupaa.
• Perusteeton.
• Taidesalkkujen alarahastot.
• Verotuksellisesti neutraali.

Erityinen kommandiittiyhtiö – SLP:

• Ei tarvittavaa vähimmäispääomaa.
• Liiketoiminta tapahtuu 2-3 viikon kuluessa.
• Käyttöönotto ei edellytä hallituksen lupaa.
• Vartija ei ole välttämätön.
• Verotuksen tarkkuus.
• Voi sijoittaa mihin tahansa omaisuuserään.
• Valvomaton.
• Erittäin joustavat sopimusehdot.

Kuinka paljon aikaa yrityksen perustaminen Luxemburgissa vie?

SV ja SLP ovat sääntelemättömiä sijoitusvälineitä, jotka eivät tarvitse viranomaislupaa, elleivät ne harjoita kaupallista tai taloudellisesti valvottua toimintaa.

SV voidaan perustaa sen jälkeen, kun pankkitili osakepääoman tallettamista varten on käytettävissä. Jos sitä ei ole aiemmin vahvistettu, SLP:n on sisällytettävä GP:nsä. Näin ollen sisällyttäminen voidaan suorittaa 2-3 päivässä. Yhteisö saa oikeushenkilöllisyyden, kun se perustetaan notaarin edessä, ja se voi välittömästi tehdä oikeudellisesti sitovia sopimuksia.

RAIF on valvomaton rahasto, joka voidaan perustaa milloin tahansa, eikä se vaadi ennakkolupaa. Menettely kestää kuitenkin pidempään, koska liitännäispalvelujen tarjoajien on tarkistettava rahaston sertifiointi.