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ルクセンブルグにおけるプライベート・エクイティ構造の構築

執筆者 | 6月 3, 2022 | 投資ファンド

プライベート・エクイティ投資ファンド

ルクセンブルクの特徴とは？

ルクセンブルクには、プライベート・エクイティ企業の設立に 関するいくつかのオプションがあります。 ルクセンブルグは、プライベートエクイティファンドにとって国際的に主要な投資先であり、米国に次ぐ第2位の投資ファンドのハブであり、約5兆ユーロの運用資産を有する欧州の公的財政のドミトリーとなっています。

さらに、ルクセンブルグで設立されたプライベートエクイティファンドは、代替投資ファンドマネージャー指令に基づく既存のパスポートにより、EU域内でより容易に流通させることができます。

ルクセンブルグに投資ファンドを設立するメリットとは？

欧州連合の創設メンバーである。

  • 政治的安定性
  • 経済的に安心できる
  • AAAランク。

持っています。

  • 信頼できる投資規制
  • 4,200以上の監視対象投資事業体があり、14,500以上のサブファンドがあります。
  • EU内のファンドパスポートのための厳格なフレームワーク。
  • ルクセンブルクのファンドは70カ国以上で販売されており、ファンド販売の主要な法域となっています。
  • 有名な金融規制当局。

提供しています。

  • 監視下および非監視下の投資ファンドを多様に取り揃えています。
  • 傘下のファンド
  • 監視されていない資金
  • 税制上の優遇措置

ルクセンブルクでは、投資家のニーズに応じて、非課税または課税の投資手段を提供しています。

プライベート・エクイティとは何ですか？

プライベート・エクイティ・ファンドは、プライベート・エクイティ・ファームと同様に、非公開企業の株式に投資し、その買収の長期的展望に焦点を当てます。 このような投資は、通常、シード、プレシード、ベンチャーキャピタルファンドのラウンドに続いて行われます。

プライベート・エクイティ投資のフェーズは、一般的にIPOの前段階と考えられています。

ルクセンブルクのプライベート・エクイティ・ファンドや企業の設立には、どれくらいの時間がかかるのでしょうか？

ファンドが監視付きか非監視付きかによって、設定長が決まります。 非監視型投資オプションは2週間、監視型投資口座はファンドの構成や投資哲学に応じて1～4カ月で設立できます。

ルクセンブルクでプライベート・エクイティ・ファンドを設立するにはどうすればよいのでしょうか？

ルクセンブルグでは、プライベート・エクイティ案件のために様々なファンド形態を用意しています。

特定投資ファンド（SIF）は、最も適応性の高い投資ファンド形態で、プライベート・エクイティ取引を含む資産クラスや投資手法に適しています。

ルクセンブルクSIFは、通常、専門家や経験豊富な投資家のみが利用できる監視された事業体です。 分散投資のニーズが控えめで、多くのサブファンドを持つアンブレラファンドのように設定することができ、同じ仕組みで様々な取引を行うことができます。

また、RAIF（Reserved Alternative Investment Fund）は、CSSF（Commission de Surveillance du Secteur Financierまたは金融セクター監督委員会）の監督を受けなければならないオルタナティブ投資マネージャーによって運用される非規制オルタナティブ投資であることから、関心を持たれるかもしれません。

ルクセンブルグSLP（Special Limited Partnership）は、ルクセンブルグで設立可能な無登録のオルタナティブ投資ファンド（AIF）で、ファンド運営を担うゼネラルパートナー（GP）と投資家としてのリミテッドパートナー（LP）を1社ずつ擁しています。

ルクセンブルクのSLPの仕組みは、米国、英国、ケイマン諸島など他の国で設立されたパートナーシップをベースにしています。 彼らの戦術は一般的に非流動的であり、不動産、プライベート・エクイティ、または負債市場に投資するのが典型的である。 ただし、資産クラスやファンド戦略には制限がありません。

リミテッドパートナーシップ契約は、SLPの運営を監督し、ファンドに契約上の柔軟性を与え、ファンドを形成します。 SLPは、特定のアセットクラスに限定されず、リスク分散に関する規制の対象にもなりません。

ルクセンブルグSLP設立のメリット。

ルクセンブルグにSLPを設立するメリットは以下のとおりです。

  • 2-3週間で稼働させることができます。
  • 事前の規制当局の許可は必要ありません。
  • 監督官庁のないファンドであるため、煩わしい規制の対象とはならない。
  • AUMが1億ユーロを超えると、GPは規制を受ける必要があります（クローズドエンド型ファンドの場合、AUMが5億ユーロを超えると規制を受ける必要があります）。
  • ヘッジファンドの戦略には制限がない。
  • カストディアン、監査、プライムブローカーは必要ない。
  • 車体そのものは税金がかからない。

ルクセンブルグのSLPは、ヨーロッパ・パスポートの恩恵を受けられますか？

はい、確かに可能です。 SLPをEU全域の認定投資家に発行するためには、AIFM（Alternative Investment Fund Manager）を選定する必要があります。 完成までに約1ヶ月を要します。

ルクセンブルクでプライベート・エクイティ・ファンドを設立するには、どれくらいの時間がかかりますか？

非監視型ファンドの枠組みは2週間で確立できるが、監視型ファンドは1〜4カ月かかる。 この理由の大部分は、銀行口座開設の手続きに時間がかかり、従来は1カ月もかかっていたことが一因である。

SOPARFIは、ルクセンブルグの持株会社（金融持株会社）です。

SOPARFIは、欧州におけるクロスボーダーのプライベートエクイティ案件の有力なビークルとして台頭してきました。 企業、政府系ファンド、ファミリーオフィス、ファンドマネージャーは、ルクセンブルグSOPARFIの柔軟性、構造的な優位性、租税条約へのアクセスなどを理由に採用しています。

ルクセンブルクでプライベート・エクイティ事業体を設立する場合の費用は？

費用は選択された構造および責任の質によって異なります。 それは、監督されたファンドが監督されていないファンドよりも高価であることです。

例えばSOPARFIは、銀行口座を開設し、12,000ユーロの株式資本を預けると、3日後に設立することができる。 公証人の費用はおよそ1,700ユーロで、SOPARFIはサービスプロバイダーと本籍地取得の契約を結ぶことができる。

特別目的会社（SLP）を設立する場合、その費用は設立の種類（公正証書または私的証書）によってのみ決定されます。 完成したら、リミテッドパートナーシップ契約をルクセンブルグ貿易・会社登録局に登録することができます。

その他の費用は、構造および監修を選択するかどうかによって異なります。

ダマリオンは、ファンドのプロモーターや外国人投資家がルクセンブルグでプライベート・エクイティ構造を確立するための支援を専門としています。

私たちは、お客様の時間がいかに大切であるか、またお客様の投資目標がいかに重要であるかを理解しています。 当社のグローバルサービスネットワークは、長年の専門知識と経験を生かし、ルクセンブルクでのポートフォリオの拡充を希望する情報通の投資家に優れた結果を提供します。 ダマリオンのコンサルタントは、幅広い業界知識を持ち、現地金融市場の理解と合わせて、最適な事業構造の決定、経営、会計、銀行口座の開設、税務など、ルクセンブルグでのファンド運営をコスト効率の高い価格で支援します。 私たちは、お客様一人ひとりにとって、ビジネスを前進させるための適切で熱心なカスタマーサービスがふさわしいと考えています。ルクセンブルグにおけるプライベート・エクイティ構造の確立に関する弊社のネットワークについては、ダマリオンの専門家に今すぐお問い合わせください。