Hvad gør Luxembourg unikt?

Luxembourg tilbyder flere muligheder for at etablere private equity-selskaber. Luxembourg er blevet en internationalt førende destination for private equity-fonde, det næststørste investeringsfondscentrum efter USA og hjemsted for de offentlige finanser i Europa med ca. 5 billioner euro i forvaltede aktiver.

Desuden kan private equity-fonde, der er stiftet i Luxembourg, lettere distribueres inden for EU på grund af den eksisterende passporting i henhold til direktivet om forvaltere af alternative investeringsfonde.

Hvorfor oprette en investeringsfond i Luxembourg?

Landet er et af de stiftende medlemmer af Den Europæiske Union.

• Politisk stabilitet
• Økonomisk sikker.
• AAA-ratet.

Den har:

• Troværdige investeringsregler.
• Der er over 4 200 overvågede investeringsenheder med over 14 500 delfonde.
• En streng ramme for pasning af fonde i EU.
• Luxembourg-fonde sælges i over 70 lande, hvilket gør det til den førende jurisdiktion for fondsdistribution.
• En velkendt finansiel tilsynsmyndighed.

Den tilbyder:

• Der findes et bredt udvalg af overvågede og uovervågede investeringsfonde.
• Paraplyfondene.
• Uovervågede midler.
• Skattemæssige fordele

Afhængigt af investorernes behov tilbyder Luxembourg skattefrie eller skattepligtige investeringsformer.

Hvad er Private Equity helt præcist?

Ligesom et private equity-selskab investerer en private equity-fond i privatejede virksomheders egenkapital med fokus på de langsigtede udsigter for overtagelsen. Sådanne investeringer foretages typisk efter seed-, pre-seed- og venturekapitalfondsrunder.

Private equity-investeringsfaser anses typisk for at være før børsintroduktionen.

Hvor lang tid tager det at starte en luxembourgsk private equity-fond eller et selskab?

Opsætningslængden bestemmes af, om fonden er overvåget eller uovervåget. En ikke-overvåget investeringsmulighed kan oprettes på to uger, mens en overvåget investeringskonto kan oprettes på en til fire måneder, baseret på fondens struktur og dens investeringsfilosofi.

Hvordan kan du oprette en kapitalfond i Luxembourg?

Luxembourg tilbyder en række forskellige fondsformer til private equity-transaktioner.

Den specialiserede investeringsfond, eller SIF, er den mest fleksible form for investeringsfond, der er egnet til aktivklasser og investeringsteknikker, herunder private equity-transaktioner.

Den luxembourgske SIF er en overvåget forretningsenhed, som typisk kun er tilgængelig for professionelle eller erfarne investorer. Den har et beskedent diversificeringsbehov og kan oprettes som en paraplyfond med mange delfonde, hvilket giver mulighed for forskellige transaktioner i den samme struktur.

Den reserverede alternative investeringsfond (RAIF ) kan også være af interesse, da det er en ureguleret alternativ investering, der forvaltes af en alternativ investeringsforvalter, som skal være under tilsyn af CSSF (Commission de Surveillance du Secteur Financier eller tilsynskommissionen for den finansielle sektor).

Et luxembourgsk SLP, eller Special Limited Partnership, er en uregistreret alternativ investeringsfond (AIF ), der kan oprettes i Luxembourg med en generalpartner (GP), der fungerer som fondsadministrator, og en kommanditist (LP) som investor.

Den luxembourgske SLP-struktur er baseret på partnerskaber, der er etableret i andre lande som USA, Storbritannien og Caymanøerne. Deres taktikker er typisk illikvide med typiske investeringer i fast ejendom, private equity eller gældsmarkeder. Der er dog ingen begrænsninger med hensyn til aktivklasser eller fondsstrategier.

En kommanditselskabsaftale overvåger driften af SLP’et og giver fonden kontraktmæssig fleksibilitet til at danne fonden. En SLP er ikke begrænset til en bestemt aktivklasse og er ikke underlagt regler om risikospredning.

Fordele ved at oprette et luxembourgsk SLP:

Følgende er fordelene ved at etablere et SLP i Luxembourg:

• Det kan være i gang på 2-3 uger.
• Der er ikke behov for forudgående myndighedstilladelse.
• Som en fond uden tilsyn er den ikke underlagt tunge lovbestemmelser.
• Når AUM overstiger 100 mio. euro, skal den almene tjenesteyder være underlagt regulering (for lukkede fonde, når AUM overstiger 500 mio. euro).
• Der er ingen begrænsninger på hedgefondstrategien.
• Der er ikke behov for en depotforvalter, revision eller prime broker.
• Selve køretøjet er afgiftsneutralt.

Kan en luxembourgsk SLP få et europæisk pas?

Ja, det kan det bestemt. Den skal vælge en forvalter af alternative investeringsfonde (AIFM ) til SLP’en, som skal udstedes til godkendte investorer i hele EU. Det tager ca. en måned at gennemføre processen.

Hvor lang tid tager det i Luxembourg at etablere en Private Equity Fund?

En ikke-overvåget fond kan etableres på to uger, mens en overvåget fond kan tage en til fire måneder. En stor del af dette skyldes til dels den langvarige procedure for at åbne en bankkonto, som traditionelt kan tage op til en måned.

SOPARFI er et holdingselskab (finansielt holdingselskab) i Luxembourg.

SOPARFI har udviklet sig til at være det foretrukne instrument for grænseoverskridende private equity-transaktioner i Europa. Virksomheder, statslige fonde, familiekontorer og fondsforvaltere anvender luxembourgske SOPARFI’erpå grund af deres fleksibilitet, strukturelle fordele og adgang til dobbeltbeskatningsaftaler.

Hvad er omkostningerne ved at etablere en private equity-virksomhed i Luxembourg?

Omkostningerne varierer alt efter den valgte struktur og kvaliteten af ansvaret. Det er tilsynsbaserede fonde, der er dyrere end ikke tilsynsbaserede fonde.

En SOPARFI kan f.eks. oprettes tre dage efter oprettelse af en bankkonto og indbetaling af en aktiekapital på 12.000 EUR. Notargebyret er ca. 1.700 euro, og SOPARFI kan indgå en domicilaftale med en tjenesteudbyder for at få en registreret adresse.

For at oprette et særligt kommanditselskab afhænger omkostningerne ved SLP således kun af typen af stiftelse (notarielt dokument eller privat dokument). Når kommanditselskabsaftalen er udfyldt, kan den registreres i det luxembourgske handels- og selskabsregister.

De øvrige omkostninger varierer alt efter strukturen, og om der vælges tilsyn eller ej.

Damalion har specialiseret sig i at hjælpe fondspromotorer og udenlandske investorer med at etablere en private equity-struktur i Luxembourg.

Vi forstår, hvor vigtig din tid er, og hvor vigtige dine investeringsmål er. Vores globale servicenetværk trækker på mange års ekspertise og erfaring for at levere enestående resultater til velinformerede investorer, der ønsker at udvide deres portefølje i Luxembourg. Vores Damalion-konsulenter har et omfattende branchekendskab, som sammen med vores forståelse af det lokale finansielle marked gør det muligt for os at hjælpe dig med at fastlægge den optimale forretningsstruktur, ledelse, regnskab, oprettelse af bankkonti, beskatning og andre områder af driften af en fond i Luxembourg til omkostningseffektive priser. Vi mener, at hver enkelt kunde fortjener relevant og engageret kundeservice, der bringer deres virksomhed fremad. Kontakt en Damalion-ekspert i dag for at få mere at vide om vores netværk i forbindelse med etablering af en private equity-struktur i Luxembourg.