Οι φορολογικές αρχές του Λουξεμβούργου εξέδωσαν εγκύκλιο στις 9 Ιανουαρίου 2015, η οποία διευκρινίζει το φορολογικό καθεστώς των εισοδημάτων που αποκτούν οι ετερόρρυθμες εταιρείες του Λουξεμβούργου (LP). Η εγκύκλιος εφαρμόζει την οδηγία για τους ΔΟΕΕ (ΟΕΕ) στο δίκαιο του Λουξεμβούργου και με τον τρόπο αυτό δημιουργεί την ειδική ετερόρρυθμη εταιρεία (société en commandite spéciale, SCSp) και αλλάζει την εταιρική και φορολογική νομοθεσία που ισχύει για την κανονική ετερόρρυθμη εταιρεία (société en commandite simple, SCS).
Φορολογική μεταχείριση των Ετερόρρυθμων Εταιρειών του Λουξεμβούργου (LPs)
Ενώ η SCS και η SCSp είναι φορολογικά διαφανείς οντότητες, δεν υπόκεινται στον εταιρικό φόρο εισοδήματος (CIT) του Λουξεμβούργου. Ωστόσο, εάν ασκούν πράγματι εμπορική δραστηριότητα ή εάν η δραστηριότητά τους είναι εμπορικά επιβαρυμένη, η επιχείρησή τους μπορεί να θεωρηθεί εμπορική και, συνεπώς, να υπόκειται σε Οδημοτικός φόρος επιχειρήσεων του Λουξεμβούργου (MBT), ο οποίος επιβάλλεται με συντελεστή 6,75 % στην πόλη του Λουξεμβούργου), υπό την προϋπόθεση ότι ο γενικός εταίρος της SCS ή SCSp είναι ανώνυμη εταιρεία που κατέχει ποσοστό τουλάχιστον 5 % ).
Ο νόμος για τους ΔΟΕΕ, που τέθηκε σε ισχύ το 2013, διευκόλυνε την εφαρμογή της εμπορικής αλλοίωσης στις ετερόρρυθμες εταιρείες του Λουξεμβούργου. Πριν από το 2013, η παρουσία ενός ελάχιστου εταιρικού μεριδίου δεν αποτελούσε απαίτηση. Έτσι, για να καταστεί το εισόδημα της SCS εμπορικό, αρκούσε η παρουσία ενός ομόρρυθμου εταίρου που είχε συσταθεί ως ανώνυμη εταιρεία.
Προώθηση των ιδιωτικών μετοχικών κεφαλαίων, των αμοιβαίων κεφαλαίων αντιστάθμισης κινδύνου και των επενδυτικών κεφαλαίων ακινήτων του Λουξεμβούργου
Η τροποποίηση του νόμου για τους ΔΟΕΕ χαιρετίστηκε από τον κλάδο των εναλλακτικών επενδυτικών κεφαλαίων, δεδομένου ότι κατέστησε πιο ελκυστική τη σύσταση ιδιωτικών επενδυτικών κεφαλαίων, αμοιβαίων κεφαλαίων αντιστάθμισης κινδύνου και αμοιβαίων κεφαλαίωνακινήτωνως Ετερόρρυθμη Εταιρεία του Λουξεμβούργου, μειώνοντας τον αριθμό των περιπτώσεων κατά τις οποίες το εισόδημά τους υπόκειται σε ΜΒΤ. Παρόλα αυτά, επειδή τα έσοδά τους θα μπορούσαν να υπαχθούν στον ΜΒΤ, εάν μια εμπορική δραστηριότητα εκτελείται επιτυχώς, δεν ήταν σαφές εάν η δραστηριότητα αυτή έπρεπε να ταξινομηθεί ως εμπορική δραστηριότητα ή ως δραστηριότητα διαχείρισης ιδιωτικού πλούτου που απαλλάσσεται από τον ΜΒΤ.
Εφαρμογή σε ΟΕΕ που έχουν συσταθεί ως ΟΠΙ Λουξεμβούργου
Η εγκύκλιος αναλύει τα κριτήρια που πρέπει να χρησιμοποιούνται για τη διάκριση μεταξύ της διαχείρισης εμπορικής δραστηριότητας και της διαχείρισης ιδιωτικού πλούτου, παραθέτοντας τη νομολογία του Λουξεμβούργου και της Γερμανίας. Σύμφωνα με την εγκύκλιο, το αν ένα SCS ή SCSp ασκεί εμπορική δραστηριότητα (ή όχι) πρέπει να καθορίζεται κατά περίπτωση, με βάση την ατομική επενδυτική στρατηγική του ταμείου. Το μέγεθος των περιουσιακών στοιχείων του ταμείου και το γεγονός ότι ορισμένα περιουσιακά στοιχεία πρέπει να διατηρούνται μόνο για μικρό χρονικό διάστημα πριν πωληθούν είναι σημαντικοί παράγοντες που πρέπει να ληφθούν υπόψη, ωστόσο είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι αυτοί δεν είναι οι μόνοι παράγοντες που πρέπει να ληφθούν υπόψη κατά τον προσδιορισμό του κατά πόσον η δραστηριότητα χαρακτηρίζεται ως εμπορική σύμφωνα με τη φορολογική νομοθεσία του Λουξεμβούργου.
Οι ρυθμιζόμενοι ΟΕΕ δεν υπόκεινται ποτέ σε ΜΒΤ επειδή το φορολογικό τους καθεστώς προβλέπει τέτοιες απαλλαγές, και σε αυτούς περιλαμβάνονται οι ΟΕΕ που έχουν συσταθεί ως SIF (εξειδικευμένο επενδυτικό κεφάλαιο), SICAV/SICAF ή SICAR (εταιρεία επενδύσεων επιχειρηματικού κεφαλαίου).
Αυτό ισχύει επίσης για τους ΟΕΕ που εδρεύουν εκτός Λουξεμβούργου και απαλλάσσονται από τον φόρο καθαρού πλούτου του Λουξεμβούργου, τον MBT και την CIT σύμφωνα με τον νόμο περί ΔΟΕΕ.
Στην περίπτωση άλλων ΟΕΕ που εμπίπτουν στο νόμο περί ΔΟΕΕ αλλά δεν ρυθμίζονται από τον SICAR, SIF, ή του νόμου περί ΟΣΕ, οι φορολογικές αρχές διευκρινίζουν ότι η δραστηριότητά τους δεν αποτελεί εξ ορισμού εμπορική δραστηριότητα, δεδομένων των επενδυτικών απαιτήσεων που πρέπει να πληρούν και των κατευθυντήριων γραμμών που εκδίδει η Ευρωπαϊκή Αρχή Ασφάλειας και Αγοράς. Αυτό σημαίνει ότι, με την εξαίρεση ενός γενικού εταίρου που κατέχει τουλάχιστον 5% εταιρικό μερίδιο στον ΟΕΕ, ένας ΟΕΕ, όπως ορίζεται από τον νόμο περί ΔΟΕΕ, δεν υπόκειται ποτέ στον ΜΒΦ του Λουξεμβούργου, γεγονός που σημαίνει ότι η σύσταση αυτής της μορφής επενδυτικού οχήματος είναι αφορολόγητη.
Η Damalion μπορεί να σας βοηθήσει να ξεκινήσετε το εναλλακτικό επενδυτικό σας ταμείο στο Λουξεμβούργο. Συνδυάζουμε τις αρμοδιότητές μας με διαπιστευμένους εμπειρογνώμονες και τράπεζες για να σας βοηθήσουμε να δημιουργήσετε το επενδυτικό σας ταμείο εγκαίρως και με λογικό κόστος. Επικοινωνήστε τώρα με έναν εμπειρογνώμονα της Damalion για να ξεκινήσετε το επενδυτικό σας ταμείο SLP.
