Налоговые органы Люксембурга выпустили циркуляр от 9 января 2015 года, который разъясняет налоговый статус дохода, полученного люксембургскими партнерствами с ограниченной ответственностью (LP). Циркуляр имплементирует Директиву AIFM (AIFMD) в законодательство Люксембурга и тем самым создает специальное партнерство с ограниченной ответственностью (société en commandite spéciale, SCSp) и изменяет корпоративное и налоговое законодательство, применимое к обычному партнерству с ограниченной ответственностью (société en commandite simple, SCS).
Налоговый режим люксембургских товариществ с ограниченной ответственностью (ТОО)
Хотя SCS и SCSp являются прозрачными для налогообложения организациями, они не облагаются люксембургским корпоративным подоходным налогом (CIT). Однако, если они эффективно осуществляют коммерческую деятельность или если их деятельность имеет коммерческий оттенок, их бизнес может считаться коммерческим и, следовательно, подлежать Люксембургский муниципальный налог на бизнес (MBT), который взимается по ставке 6,75 процента в городе Люксембург) при условии, что генеральным партнером SCS или SCSp является акционерное общество, владеющее долей участия в партнерстве не менее 5 процентов ).
Закон об АИФМ, принятый в 2013 году, упростил применение коммерческой тайны к люксембургским коммандитным товариществам. До 2013 года наличие минимальной доли в партнерстве не было обязательным условием. Таким образом, для придания доходам ГКС коммерческого характера было достаточно наличия генерального партнера, созданного как акционерное общество.
Продвижение люксембургских фондов прямых инвестиций, хедж-фондов и инвестиционных фондов недвижимости
Изменение Закона об АИФМ было положительно воспринято индустрией альтернативных инвестиционных фондов, поскольку оно сделало создание фондов прямых инвестиций, хедж-фондов и фондовнедвижимостив форме партнерства с ограниченной ответственностью в Люксембурге более привлекательным, уменьшив количество случаев, когда их доходы будут облагаться MBT. Тем не менее, поскольку их доходы могут облагаться MBT в случае успешного осуществления коммерческой деятельности, было неясно, нужно ли классифицировать эту деятельность как коммерческую или как деятельность по управлению частным капиталом, освобожденную от MBT.
Применение к АИФ, учрежденным как Люксембургские ЛП
Циркуляр обсуждает критерии, которые должны использоваться для проведения различия между управлением коммерческой деятельностью и частным состоянием, ссылаясь на прецедентное право Люксембурга и Германии. Согласно Циркуляру, вопрос о том, занимается ли SCS или SCSp коммерческой деятельностью (или нет), должен решаться в каждом конкретном случае на основе индивидуальной инвестиционной стратегии фонда. Размер активов фонда и тот факт, что некоторые активы должны храниться только в течение короткого периода времени перед продажей, являются важными факторами для рассмотрения, однако важно отметить, что это не единственные факторы, которые необходимо учитывать при определении того, квалифицируется ли деятельность как коммерческая в соответствии с налоговым законодательством Люксембурга.
Регулируемые АИФ никогда не облагаются MBT, поскольку их налоговый режим предусматривает такие исключения. К ним относятся АИФ, созданные как SIF (специализированный инвестиционный фонд), SICAV/SICAF или SICAR (инвестиционная компания рискового капитала).
Это также относится к АИФ, базирующимся за пределами Люксембурга, которые освобождены от люксембургского налога на чистую собственность, MBT и CIT в соответствии с Законом об АИФМ.
В случае других АИФ, которые подпадают под действие Закона об АИФМ, но не регулируются SICAR, SIF, или Закон об UCI, налоговые органы разъясняют, что их деятельность не является коммерческой по определению, учитывая требования к инвестициям, которые они должны выполнять, и руководящие принципы, изданные Европейское управление по безопасности и рынку. Это означает, что, за исключением генерального партнера, имеющего минимальную 5% долю в АИФ, АИФ, определенный Законом об АИФМ, никогда не облагается Люксембургским MBT, что означает, что создание этой формы инвестиционного механизма не облагается налогом.
Damalion может помочь вам запустить ваш альтернативный инвестиционный фонд в Люксембурге. Мы объединяем наши компетенции с аккредитованными экспертами и банками, чтобы помочь вам создать свой инвестиционный фонд своевременно и по разумной цене. Свяжитесь с экспертом Damalion прямо сейчас, чтобы запустить свой инвестиционный фонд SLP.
