लक्ज़मबर्ग कर अधिकारियों ने 9 जनवरी 2015 को जारी एक परिपत्र जारी किया है जो लक्ज़मबर्ग लिमिटेड पार्टनरशिप (एलपी) द्वारा अर्जित आय की कर स्थिति को स्पष्ट करता है। परिपत्र एआईएफएम निर्देश (एआईएफएमडी) को लक्ज़मबर्ग कानून में लागू करता है, और ऐसा करके, यह विशेष सीमित भागीदारी (सोसाइटी एन कमांडाइट स्पेशल, एससीएसपी) बनाता है, और सामान्य सीमित भागीदारी (सोसाइटी एन कमांडाइट) पर लागू कॉर्पोरेट और कर कानूनों को बदलता है। सरल, एससीएस)।
लक्ज़मबर्ग लिमिटेड पार्टनरशिप (एलपी) का कर उपचार
जबकि एससीएस और एससीएसपी कर पारदर्शी संस्थाएं हैं, वे लक्ज़मबर्ग कॉर्पोरेट आयकर (सीआईटी) के अधीन नहीं हैं। हालांकि, यदि वे प्रभावी ढंग से एक वाणिज्यिक गतिविधि करते हैं या यदि उनकी गतिविधि व्यावसायिक रूप से दागदार है, तो उनके व्यवसाय को वाणिज्यिक माना जा सकता है और इस प्रकार लक्ज़मबर्ग म्यूनिसिपल बिज़नेस टैक्स (एमबीटी) , जो लक्ज़मबर्ग-शहर में 6.75 प्रतिशत की दर से लगाया जाता है) बशर्ते कि एससीएस या एससीएसपी का सामान्य भागीदार एक संयुक्त स्टॉक कंपनी हो, जिसमें कम से कम 5 प्रतिशत की भागीदारी हित हो)।
2013 में अधिनियमित एआईएफएम कानून ने लक्ज़मबर्ग सीमित भागीदारी के लिए वाणिज्यिक कलंक लागू करना आसान बना दिया। 2013 से पहले, न्यूनतम भागीदारी हिस्सेदारी की उपस्थिति की आवश्यकता नहीं थी। इस प्रकार, एससीएस की आय को वाणिज्यिक बनाने के लिए, एक संयुक्त स्टॉक कंपनी के रूप में स्थापित एक सामान्य भागीदार की उपस्थिति पर्याप्त थी।
लक्ज़मबर्ग निजी इक्विटी, हेज फंड और रियल एस्टेट निवेश कोष को बढ़ावा देना
AIFM कानून के संशोधन का वैकल्पिक निवेश फंड उद्योग द्वारा स्वागत किया गया क्योंकि इसने निजी इक्विटी फंड , हेज फंड, और रियल एस्टेट ई फंड को लक्ज़मबर्ग लिमिटेड साझेदारी के रूप में स्थापित करना अधिक आकर्षक बना दिया, ऐसे उदाहरणों की संख्या कम हो गई जब उनकी आय एमबीटी के अधीन होगी। . फिर भी, क्योंकि उनका राजस्व एमबीटी के अधीन हो सकता है यदि कोई व्यावसायिक गतिविधि सफलतापूर्वक की जाती है, तो यह स्पष्ट नहीं था कि इस गतिविधि को एक वाणिज्यिक गतिविधि के रूप में वर्गीकृत करने की आवश्यकता है या एमबीटी से मुक्त निजी धन प्रबंधन गतिविधि के रूप में।
लक्ज़मबर्ग एलपी के रूप में स्थापित एआईएफ के लिए आवेदन
सर्कुलर में लक्ज़मबर्ग और जर्मन केस लॉ का हवाला देते हुए वाणिज्यिक गतिविधि और निजी संपत्ति के प्रबंधन के बीच अंतर करने के लिए उपयोग किए जाने वाले मानदंडों पर चर्चा की गई है। सर्कुलर के अनुसार, चाहे कोई एससीएस या एससीएसपी वाणिज्यिक गतिविधि में संलग्न हो (या नहीं) फंड की व्यक्तिगत निवेश रणनीति के आधार पर मामला-दर-मामला आधार पर निर्धारित किया जाना चाहिए। फंड की संपत्ति का आकार और तथ्य यह है कि कुछ संपत्तियों को बेचने से पहले केवल थोड़े समय के लिए ही रखा जाना चाहिए, विचार करने के लिए महत्वपूर्ण कारक हैं, हालांकि यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि यह निर्धारित करते समय विचार करने के लिए ये एकमात्र कारक नहीं हैं। गतिविधि लक्ज़मबर्ग कर कानून के तहत वाणिज्यिक के रूप में योग्य है।
विनियमित एआईएफ कभी भी एमबीटी के अधीन नहीं होते हैं क्योंकि उनकी कर व्यवस्था ऐसी छूट प्रदान करती है, इनमें एआईएफ शामिल हैं जो एसआईएफ (विशेष निवेश कोष) , एसआईसीएवी / एसआईसीएएफ , या एसआईसीएआर (जोखिम पूंजी निवेश कंपनी) के रूप में स्थापित हैं।
यह उन एआईएफ पर भी लागू होता है जो लक्ज़मबर्ग के बाहर स्थित हैं जिन्हें एआईएफएम कानून के तहत लक्ज़मबर्ग शुद्ध संपत्ति कर, एमबीटी और सीआईटी से छूट प्राप्त है।
अन्य एआईएफ के मामले में जो एआईएफएम कानून के अंतर्गत आते हैं लेकिन एसआईसीएआर के तहत विनियमित नहीं हैं, एसआईएफ , या यूसीआई कानून, कर अधिकारी स्पष्ट करते हैं कि उनकी गतिविधि परिभाषा के अनुसार एक व्यावसायिक गतिविधि नहीं है, निवेश आवश्यकताओं को पूरा करने और उनके द्वारा जारी दिशा-निर्देशों को देखते हुए यूरोपीय सुरक्षा और बाजार प्राधिकरण । इसका मतलब है कि, एआईएफ में न्यूनतम 5% भागीदारी हिस्सेदारी रखने वाले एक सामान्य भागीदार के अपवाद के साथ, एआईएफएम कानून द्वारा परिभाषित एआईएफ कभी भी लक्ज़मबर्ग एमबीटी के अधीन नहीं है, जिसका अर्थ है कि निवेश वाहन के इस रूप की स्थापना कर है- नि: शुल्क।
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