卢森堡税务机关已于 2015 年 1 月 9 日发布通告，明确卢森堡有限合伙企业 (LP) 所得收入的税务状况。 该通知将 AIFM 指令 (AIFMD) 实施到卢森堡法律中，通过这样做，它创建了特殊有限合伙企业 (société en commandite spéciale, SCSp) ，并更改了适用于普通有限合伙企业 (société en commandite) 的公司法和税法简单，SCS）。

卢森堡有限合伙企业 (LP) 的税务处理

虽然 SCS 和 SCSp 是税收透明实体，但它们无需缴纳卢森堡企业所得税 (CIT)。 但是，如果他们有效地开展了一项商业活动，或者他们的活动受到商业污染，他们的业务可能被视为商业活动，因此受到 卢森堡市营业税 (MBT) ，在卢森堡市按 6.75% 的税率征收），前提是 SCS 或 SCSp 的普通合伙人是拥有至少 5% 合伙权益的股份公司）。

2013 年颁布的 AIFM 法使对卢森堡有限合伙企业施加商业污染变得更加容易。 在 2013 年之前，最低合伙人股份的存在不是必需的。 因此，为了使 SCS 的收入商业化，一个普通合伙人的存在就足够了。

促进卢森堡私募股权、对冲基金和房地产投资基金

AIFM 法的修改受到另类投资基金行业的欢迎，因为它使私募股权基金、对冲基金和房地产基金作为卢森堡有限合伙企业更具吸引力，减少了其收入需要缴纳 MBT 的情况. 尽管如此，由于如果商业活动成功开展，他们的收入可能会受到 MBT 的约束，因此尚不清楚该活动是否需要被归类为商业活动或免征 MBT 的私人财富管理活动。

申请设立为卢森堡有限合伙人的 AIF

该通知引用了卢森堡和德国的判例法，讨论了用于区分商业活动管理和私人财富管理的标准。 根据通知，SCS或SCSp是否从事商业活动必须根据基金的个人投资策略逐案确定。 基金资产的规模以及某些资产在出售前只能持有很短的时间是需要考虑的重要因素，但重要的是要注意，在确定是否根据卢森堡税法，该活动属于商业活动。

受监管的 AIF 永远不会受到 MBT 的约束，因为它们的税收制度提供了此类豁免，其中包括设立为SIF（专业投资基金） 、 SICAV/SICAF或 SICAR（风险资本投资公司）的 AIF。

这也适用于根据 AIFM 法免征卢森堡净财富税、MBT 和 CIT 的位于卢森堡境外的 AIF。

对于其他受 AIFM 法管辖但不受 SICAR 监管的 AIF， 根据SIF或 UCI 法，税务机关澄清其活动不是定义上的商业活动，因为他们必须满足投资要求以及由税务局发布的指导方针。 欧洲安全和市场管理局。 这意味着，除了在 AIF 中拥有至少 5% 合伙股权的普通合伙人外，根据 AIFM 法定义的 AIF 永远不受卢森堡 MBT 的约束，这意味着建立这种形式的投资工具是税收-自由的。

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