Luxemburgin veroviranomaiset ovat julkaisseet 9. tammikuuta 2015 kiertokirjeen, jossa selvennetään Luxemburgin kommandiittiyhtiöiden (LP) saamien tulojen verotuksellista asemaa. Kiertokirjeellä pannaan vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitajista annettu direktiivi täytäntöön Luxemburgin lainsäädännössä, ja näin ollen sillä luodaan erityinen kommandiittiyhtiö (société en commandite spéciale, SCSp) ja muutetaan tavalliseen kommandiittiyhtiöön (société en commandite simple, SCS) sovellettavaa yhtiö- ja verolainsäädäntöä.
Luxemburgin kommandiittiyhtiöiden verokohtelu (LP)
Vaikka SCS ja SCSp ovat verotuksellisesti läpinäkyviä yhteisöjä, niihin ei sovelleta Luxemburgin yhteisöveroa (CIT). Jos he kuitenkin tosiasiallisesti harjoittavat kaupallista toimintaa tai jos heidän toimintansa on kaupallisesti pilaantunutta, heidän liiketoimintaansa voidaan pitää kaupallisena ja siten siihen voidaan soveltaa Luxemburgin kunnallinen elinkeinovero (MBT), joka kannetaan 6,75 prosentin verokannalla Luxemburgin kaupungissa) edellyttäen, että SCS:n tai SCSp:n vastuunalainen yhtiömies on osakeyhtiö, joka omistaa vähintään 5 prosentin osuuden yhtiöstä.)
Vuonna 2013 säädetty vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitajia koskeva laki helpotti kaupallisen turmeltumisen soveltamista luxemburgilaisiin kommandiittiyhtiöihin. Ennen vuotta 2013 vähimmäisosakkuutta ei vaadittu. Näin ollen SCS:n tulojen kaupallistamiseksi riitti, että osakeyhtiömuotoinen vastuunalainen yhtiömies oli olemassa.
Luxemburgin pääomasijoitusrahastojen, hedge-rahastojen ja kiinteistösijoitusrahastojen edistäminen.
Vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitajia koskevan lain muutos sai vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen alalla myönteisen vastaanoton, koska se teki pääomasijoitusrahastojen, hedge-rahastojen ja kiinteistörahastojen perustamisesta Luxemburgin kommandiittiyhtiöksi houkuttelevampaa ja vähensi niiden tapausten määrää, joissa niiden tuloihin sovellettaisiin markkinaveroa. Koska niiden tulot voivat kuitenkin olla markkinaveron alaisia, jos kaupallista toimintaa harjoitetaan menestyksekkäästi, oli epäselvää, oliko tämä toiminta luokiteltava kaupalliseksi toiminnaksi vai markkinaverosta vapautetuksi yksityiseksi varallisuudenhoitotoiminnaksi.
Soveltaminen vaihtoehtoisiin sijoitusrahastoihin, jotka on perustettu luxemburgilaisina vieraan pääoman ehtoisina sijoitusyhtiöinä
Kiertokirjeessä käsitellään kriteerejä, joita on käytettävä kaupallisen toiminnan ja yksityisen varallisuuden hallinnan erottamiseksi toisistaan, ja viitataan Luxemburgin ja Saksan oikeuskäytäntöön. Kiertokirjeen mukaan se, harjoittaako SCS tai SCSp kaupallista toimintaa (vai ei), on määriteltävä tapauskohtaisesti rahaston yksittäisen sijoitusstrategian perusteella. Rahaston varojen koko ja se, että tiettyjä varoja on pidettävä hallussa vain lyhyen aikaa ennen niiden myyntiä, ovat tärkeitä huomioon otettavia tekijöitä. On kuitenkin tärkeää huomata, että nämä eivät ole ainoita huomioon otettavia tekijöitä, kun määritetään, onko toiminta Luxemburgin verolainsäädännön mukaan kaupallista.
Säänneltyihin vaihtoehtoisiin sijoitusrahastoihin ei koskaan sovelleta markkinatalousveroa, koska niiden verojärjestelmässä on säädetty tällaisista vapautuksista. Näihin kuuluvat vaihtoehtoiset sijoitusrahastot, jotka on perustettu SIF:nä (erikoistunut sijoitusrahasto), SICAV:nä/SICAF:nä tai SICAR:na (riskipääomasijoitusyhtiö).
Tämä koskee myös vaihtoehtoisia sijoitusrahastoja, joiden kotipaikka on Luxemburgin ulkopuolella ja jotka on vapautettu Luxemburgin nettovarallisuusverosta, MBT:stä ja CIT:stä vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitajista annetun lain nojalla.
Kun kyseessä ovat muut vaihtoehtoiset sijoitusrahastot, jotka kuuluvat vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitajista annetun lain soveltamisalaan mutta joita ei säännellä SICAR:n nojalla, SIF- tai UCI-lain nojalla, veroviranomaiset selventävät, että niiden toiminta ei ole määritelmän mukaan kaupallista toimintaa, kun otetaan huomioon sijoitusvaatimukset, jotka niiden on täytettävä, ja verohallinnon antamat suuntaviivat. Euroopan turvallisuus- ja markkinaviranomainen. Se tarkoittaa, että lukuun ottamatta yhtiömiestä, jolla on vähintään 5 prosentin omistusosuus vaihtoehtoisesta sijoitusrahastosta, vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitajista annetussa laissa määriteltyyn vaihtoehtoiseen sijoitusrahastoon ei koskaan sovelleta Luxemburgin markkinaveroa, mikä tarkoittaa, että tämäntyyppisen sijoitusvälineen perustaminen on verovapaata.
Damalion voi auttaa sinua käynnistämään vaihtoehtoisen sijoitusrahaston Luxemburgissa. Yhdistämme osaamisemme akkreditoitujen asiantuntijoiden ja pankkien kanssa auttaaksemme sinua perustamaan sijoitusrahastosi ajoissa ja kohtuullisin kustannuksin. Ota nyt yhteyttä Damalionin asiantuntijaan SLP-sijoitusrahaston perustamiseksi.
