Autoritățile fiscale luxemburgheze au emis o circulară din 9 ianuarie 2015 care clarifică statutul fiscal al veniturilor obținute de societățile în comandită simplă (LP) din Luxemburg. Circulara transpune Directiva AFIA (AIFMD) în legislația luxemburgheză și, prin aceasta, creează societatea în comandită specială(société en commandite spéciale, SCSp) și modifică legislația societară și fiscală aplicabilă societății în comandită simplă (société en commandite simple, SCS).
Tratamentul fiscal al societăților în comandită simplă (LP) din Luxemburg
În timp ce SCS și SCSp sunt entități transparente din punct de vedere fiscal, acestea nu sunt supuse impozitului pe profit din Luxemburg (CIT). Cu toate acestea, în cazul în care desfășoară efectiv o activitate comercială sau dacă activitatea lor este viciată din punct de vedere comercial, afacerea lor poate fi considerată comercială și, prin urmare, supusă la impozitul municipal de afaceri luxemburghez (MBT), care se percepe la o rată de 6,75% în orașul Luxemburg), cu condiția ca partenerul general al SCS sau al SCSp să fie o societate pe acțiuni care deține o participație de cel puțin 5% în parteneriat.)
Legea privind AFIA, adoptată în 2013, a facilitat aplicarea principiului “comercial tainting” în cazul societăților în comandită simplă din Luxemburg. Înainte de 2013, prezența unei participații minime în parteneriat nu era o cerință. Astfel, pentru ca veniturile SCS să fie comerciale, era suficientă prezența unui asociat general constituit ca societate pe acțiuni.
Promovarea fondurilor luxemburgheze de capital privat, a fondurilor speculative și a fondurilor de investiții imobiliare
Modificarea Legii AFIA a fost bine primită de industria fondurilor de investiții alternative, deoarece a făcut mai atractivă înființarea fondurilor de capital privat, a fondurilor speculative și a fondurilorimobiliaresub forma unei societăți în comandită simplă luxemburgheze, reducând numărul de cazuri în care veniturile acestora ar fi supuse MBT. Cu toate acestea, deoarece veniturile lor ar putea fi supuse MBT în cazul în care se desfășoară cu succes o activitate comercială, nu era clar dacă această activitate trebuia clasificată ca activitate comercială sau ca activitate de gestionare a averii private scutită de MBT.
Aplicarea la FIA constituite ca societăți în participațiune din Luxemburg
Circulara discută criteriile care trebuie utilizate pentru a face distincția între gestionarea unei activități comerciale și a unui patrimoniu privat, citând jurisprudența luxemburgheză și germană. Conform circularei, dacă o SCS sau o SCSp se angajează (sau nu) în activități comerciale trebuie să fie determinată de la caz la caz, pe baza strategiei individuale de investiții a fondului. Mărimea activelor fondului și faptul că anumite active trebuie să fie deținute doar pentru o perioadă scurtă de timp înainte de a fi vândute sunt factori importanți de luat în considerare, însă este important de reținut că aceștia nu sunt singurii factori care trebuie luați în considerare pentru a determina dacă activitatea se califică drept comercială în conformitate cu legislația fiscală luxemburgheză.
FIA reglementate nu sunt niciodată supuse MBT, deoarece regimul lor fiscal prevede astfel de scutiri; printre acestea se numără FIA care sunt înființate ca SIF (fond de investiții specializat), SICAV/SICAF sau SICAR (societate de investiții cu capital de risc).
Acest lucru se aplică, de asemenea, FIA cu sediul în afara Luxemburgului care sunt scutite de impozitul pe averea netă, de impozitul pe profit și de impozitul pe profit în Luxemburg în temeiul Legii AFIA.
În cazul altor FIA care intră sub incidența Legii AFIA, dar care nu sunt reglementate de SICAR, LegeaSIF-urilor sau a OPC-urilor, autoritățile fiscale precizează că activitatea acestora nu este prin definiție o activitate comercială, având în vedere cerințele de investiții pe care trebuie să le îndeplinească și orientările emise de către Autoritatea europeană pentru securitate și piață. Aceasta înseamnă că, cu excepția unui partener general care deține o participație de minimum 5% în FIA, un FIA, astfel cum este definit de Legea AFIA, nu este niciodată supus taxei pe capital de risc din Luxemburg, ceea ce înseamnă că înființarea acestui tip de vehicul de investiții este scutită de impozit.
Damalion vă poate ajuta să vă lansați un fond de investiții alternative în Luxemburg. Ne articulăm competențele cu experți și bănci acreditate pentru a vă ajuta să vă înființați fondul de investiții în timp util și la un cost rezonabil. Contactați acum un expert Damalion pentru a vă lansa fondul de investiții SLP.
