De luxemburgska skattemyndigheterna har utfärdat ett cirkulär som utfärdades den 9 januari 2015 och som klargör den skattemässiga statusen för inkomst som intjänas av luxemburgska kommanditbolag (LP). Cirkuläret genomför AIFM-direktivet (AIFMD) i luxemburgsk lag och skapar därmed ett särskilt kommanditbolag (société en commandite spéciale, SCSp) och ändrar den bolags- och skattelagstiftning som är tillämplig på det normala kommanditbolaget (société en commandite simple, SCS).
Skattemässig behandling av Luxemburgs kommanditbolag (LPs)
SCS och SCSp är skattemässigt transparenta enheter, men de omfattas inte av luxemburgsk bolagsskatt (CIT). Om de faktiskt bedriver kommersiell verksamhet eller om deras verksamhet är kommersiellt färgad kan deras verksamhet dock betraktas som kommersiell och därmed omfattas av Luxemburgs kommunala företagsskatt (MBT), som tas ut med en skattesats på 6,75 procent i Luxemburg-staden) förutsatt att SCS:s eller SCSp:s komplementär är ett aktiebolag som äger en andel på minst 5 procent av aktierna).
AIFM-lagen, som antogs 2013, gjorde det lättare att tillämpa kommersiell smutsighet på luxemburgska kommanditbolag. Före 2013 var det inte ett krav att det fanns en minsta andel i partnerskapet. För att SCS:s inkomster skulle vara kommersiella räcker det alltså med en komplementär som är etablerad i form av ett aktiebolag.
Främjande av luxemburgska riskkapitalfonder, hedgefonder och fastighetsfonder.
Ändringen i AIFM-lagen välkomnades av branschen för alternativa investeringsfonder eftersom den gjorde det mer attraktivt att inrätta privata aktiefonder, hedgefonder och fastighetsfonder som ett Luxemburgskt kommanditbolag och minskade antalet fall då deras inkomster skulle omfattas av MBT. Eftersom deras inkomster kan omfattas av MBT om en kommersiell verksamhet genomförs med framgång, var det dock oklart om denna verksamhet måste klassificeras som kommersiell verksamhet eller som privat förmögenhetsförvaltning som är undantagen från MBT.
Tillämpning på AIF-fonder som bildas som Luxemburgska LPs
I cirkuläret diskuteras de kriterier som ska användas för att skilja mellan förvaltning av kommersiell verksamhet och privat förmögenhet, med hänvisning till luxemburgsk och tysk rättspraxis. Enligt cirkuläret måste det avgöras från fall till fall om en SCS eller SCSp bedriver kommersiell verksamhet (eller inte) utifrån fondens individuella investeringsstrategi. Storleken på fondens tillgångar och det faktum att vissa tillgångar endast får innehas under en kort tidsperiod innan de säljs är viktiga faktorer att ta hänsyn till, men det är viktigt att notera att dessa faktorer inte är de enda som ska beaktas när man fastställer om verksamheten kvalificerar sig som kommersiell enligt luxemburgsk skattelagstiftning.
Reglerade AIF-fonder omfattas aldrig av MBT eftersom deras skattesystem ger sådana undantag, däribland AIF-fonder som är etablerade som SIF (specialiserad investeringsfond), SICAV/SICAF eller SICAR (riskkapitalinvesteringsbolag).
Detta gäller även AIF-fonder som är baserade utanför Luxemburg och som är befriade från luxemburgsk förmögenhetsskatt, MBT och CIT enligt AIFM-lagen.
När det gäller andra AIF-fonder som omfattas av AIFM-lagen men som inte regleras av SICAR, SIF- eller OCI-lagen, klargör skattemyndigheterna att deras verksamhet per definition inte är kommersiell med tanke på de investeringskrav som de måste uppfylla och de riktlinjer som utfärdats av Europeiska säkerhets- och marknadsmyndigheten. Det innebär att en AIF enligt definitionen i AIFM-lagen aldrig omfattas av luxemburgsk MBT, med undantag för en generalpartner som har en andel på minst 5 % i AIF-fonden, vilket innebär att etableringen av denna form av investeringsinstrument är skattefri.
Damalion kan hjälpa dig att starta din alternativa investeringsfond i Luxemburg. Vi samarbetar med ackrediterade experter och banker för att hjälpa dig att inrätta din investeringsfond i tid och till en rimlig kostnad. Kontakta en Damalion-expert nu för att starta din SLP-investeringsfond.
