Luksemburskie organy podatkowe wydały okólnik opublikowany 9 stycznia 2015 r., w którym wyjaśniają status podatkowy dochodów uzyskiwanych przez luksemburskie spółki komandytowe (LP). Okólnik wdraża Dyrektywę ZAFI (AIFMD) do prawa luksemburskiego, tworząc w ten sposób specjalną spółkę komandytową (société en commandite spéciale, SCSp) i zmieniając przepisy korporacyjne i podatkowe mające zastosowanie do zwykłej spółki komandytowej (société en commandite simple, SCS).

Przepisy podatkowe dotyczące luksemburskich spółek komandytowych (LP)

Chociaż SCS i SCSp są podmiotami transparentnymi podatkowo, nie podlegają luksemburskiemu podatkowi dochodowemu od osób prawnych (CIT). Jednakże, jeśli faktycznie prowadzą działalność komercyjną lub jeśli ich działalność ma znamiona komercyjne, ich działalność może być uznana za komercyjną i tym samym podlegać Luksemburski miejski podatek oddziałalności gospodarczej (MBT), którego stawka w mieście Luksemburg wynosi 6,75%), pod warunkiem, że komplementariuszem SCS lub SCSp jest spółka akcyjna posiadająca co najmniej 5% udziałów w spółce.)

Ustawa o ZAFI, uchwalona w 2013 roku, ułatwiła stosowanie zasady commercial tainting w odniesieniu do luksemburskich spółek komandytowych. Przed 2013 r. posiadanie minimalnego udziału w spółce nie było wymogiem. Tak więc, aby dochody SCS miały charakter komercyjny, wystarczyła obecność komplementariusza w formie spółki akcyjnej.

Promowanie luksemburskich funduszy private equity, funduszy hedgingowych i funduszy inwestujących w nieruchomości

Modyfikacja ustawy o ZAFI została przyjęta z zadowoleniem przez branżę alternatywnych funduszy inwestycyjnych, ponieważ dzięki niej zakładanie funduszy private equity, funduszy hedgingowych i funduszynieruchomościw formie luksemburskiej spółki komandytowej stało się bardziej atrakcyjne, co zmniejszyło liczbę przypadków, w których ich dochody podlegałyby opodatkowaniu podatkiem MBT. Ponieważ jednak ich dochody mogą podlegać opodatkowaniu podatkiem MBT w przypadku skutecznego prowadzenia działalności komercyjnej, nie było jasne, czy działalność tę należy zaklasyfikować jako działalność komercyjną, czy też jako działalność w zakresie zarządzania majątkiem prywatnym zwolnioną z podatku MBT.

Zastosowanie do AFI utworzonych jako luksemburskie LP

W okólniku omówiono kryteria, które należy stosować w celu rozróżnienia między zarządzaniem działalnością gospodarczą a zarządzaniem majątkiem prywatnym, powołując się na orzecznictwo luksemburskie i niemieckie. Zgodnie z Okólnikiem to, czy SCS lub SCSp prowadzi działalność komercyjną (lub nie), musi być ustalane indywidualnie dla każdego przypadku, w oparciu o indywidualną strategię inwestycyjną funduszu. Należy jednak pamiętać, że nie są to jedyne czynniki, które należy brać pod uwagę przy ustalaniu, czy dana działalność kwalifikuje się jako komercyjna w świetle luksemburskiego prawa podatkowego.

Regulowane AFI nigdy nie podlegają MBT, ponieważ ich system podatkowy przewiduje takie zwolnienia. Dotyczy to AFI, które zostały utworzone jako SIF (specjalistyczny fundusz inwestycyjny), SICAV/SICAF lub SICAR (spółka inwestycyjna o kapitale podwyższonego ryzyka).

Dotyczy to również AFI mających siedzibę poza Luksemburgiem, które są zwolnione z luksemburskiego podatku od majątku netto, MBT i CIT na mocy ustawy o ZAFI.

W przypadku innych AFI, które podlegają ustawie o ZAFI, ale nie są regulowane przepisami SICAR, organy podatkowe wyjaśniają, że ich działalność nie jest z definicji działalnością komercyjną, biorąc pod uwagę wymogi inwestycyjne, jakie muszą spełniać, oraz wytyczne wydane przez KomisjęEuropejską. Europejski Urząd ds. Bezpieczeństwa i Rynku. Oznacza to, że z wyjątkiem komplementariusza posiadającego co najmniej 5% udziałów w AFI, AFI w rozumieniu ustawy o ZAFI nigdy nie podlega luksemburskiemu podatkowi MBT, co oznacza, że utworzenie tej formy wehikułu inwestycyjnego jest wolne od podatku.

Damalion może pomóc w uruchomieniu alternatywnego funduszu inwestycyjnego w Luksemburgu. Łączymy nasze kompetencje z akredytowanymi ekspertami i bankami, aby pomóc Państwu w utworzeniu funduszu inwestycyjnego w odpowiednim czasie i po rozsądnych kosztach. Skontaktuj się teraz z ekspertem Damalion, aby uruchomić swój fundusz inwestycyjny SLP.