Περισσότερα από 4,7 τρισεκατομμύρια ευρώ βρίσκονται σήμερα υπό διαχείριση στο Λουξεμβούργο ως παγκόσμιο κέντρο αμοιβαίων κεφαλαίων, το δεύτερο μεγαλύτερο κέντρο επενδυτικών κεφαλαίων σε περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση μετά τις Ηνωμένες Πολιτείες και η μεγαλύτερη έδρα αμοιβαίων κεφαλαίων στην Ευρώπη.
Η επιτυχία αυτής της ιστορίας βασίζεται κυρίως στην παγκόσμια επιτυχία των ΟΣΕΚΑ ή Οργανισμών Συλλογικών Επενδύσεων σε Κινητές Αξίες.
Η χώρα είναι μέλος της Ευρωπαϊκής Ένωσης και έχει πιστοληπτική ικανότητα ΑΑΑ. Τα επενδυτικά κεφάλαια με έδρα το Λουξεμβούργο διαχέονται ευκολότερα σε ολόκληρη την Ευρωπαϊκή Ένωση. Έχουν επίσης αποκτήσει παγκόσμια προσοχή για την ευκολία διασυνοριακής διανομής τους λόγω του καθεστώτος του Λουξεμβούργου ως κατοικίας της Ευρωπαϊκής Ένωσης.
Τα ακόλουθα είναι τα κύρια πλεονεκτήματα του Λουξεμβούργου ως τόπος εγκατάστασης αμοιβαίων κεφαλαίων:
1. Σταθερότητα
Με την κεντρική του θέση στην Ευρώπη, το Λουξεμβούργο βρίσκεται σε ιδανική θέση για να χρησιμοποιήσει τα δικαιώματα μεταφοράς στην ΕΕ για τη διανομή του αμοιβαίου κεφαλαίου σε ευρωπαίους και παγκόσμιους επενδυτές.
2. Ηγεσία σε παγκόσμια κλίμακα
Σύμφωνα με πρόσφατη έκθεση, το Λουξεμβούργο είναι το κορυφαίο κέντρο διανομής ΟΣΕΚΑ και διασυνοριακών αμοιβαίων κεφαλαίων παγκοσμίως. Το Λουξεμβούργο φιλοξενεί τους βασικότερους παρόχους υπηρεσιών του κλάδου της διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων, οι οποίοι παρέχουν υπηρεσίες ΟΣΕΚΑ. Όσον αφορά τη διαχείριση περιουσιακών στοιχείων, η χώρα είναι γνωστή σε όλο τον κόσμο και τα κεφάλαιά της είναι ευρέως διαδεδομένα και γνωστά.
3. One-stop-shop
Η σύσταση ενός ΟΣΕΚΑ με ευρωπαϊκό διαβατήριο, η συνεργασία με ηγέτες του κλάδου, η εισαγωγή στο χρηματιστήριο σε μια έγκριτη χρηματιστηριακή αγορά και η επιστροφή ορισμένων λειτουργιών στη χώρα στην οποία αρχικά εκτελούνταν. Όσον αφορά τη διαχείριση και τη διανομή των επενδυτικών κεφαλαίων, το Λουξεμβούργο προσφέρει την ευελιξία να παρέχει υπηρεσίες μιας στάσης.
Μη συμβατικά συλλογικά χρηματοπιστωτικά μέσα
Τα αμοιβαία κεφάλαια μπορούν να λειτουργούν ελεύθερα σε ολόκληρη την ΕΕ με μία μόνο άδεια από ένα κράτος μέλος χάρη στο σύστημα συλλογικών επενδύσεων ΟΣΕΚΑ, το οποίο βασίζεται σε έναν συμπυκνωμένο κανονισμό της ΕΕ για την ευρωπαϊκή αγορά λιανικής πώλησης. Ως μία από τις πρώτες χώρες που εφάρμοσε την οδηγία για τους ΟΣΕΚΑ, το Λουξεμβούργο αναδείχθηκε πρωτοπόρο στον κλάδο αυτό, καθώς αντιπροσωπεύει πάνω από το 35% του συνόλου των ΟΣΕΚΑ. Σήμερα, οι ΟΣΕΚΑ είναι τα πλέον διαδεδομένα επενδυτικά κεφάλαια στον κόσμο, αντιπροσωπεύοντας πάνω από το 62% των κεφαλαίων που διανέμονται διασυνοριακά.
Ποια είναι η επενδυτική πολιτική ενός ΟΣΕΚΑ;
Οι επενδύσεις σε εισηγμένες μετοχές, ομόλογα, στοιχεία δεικτών και εξομοιούμενα στοιχεία ενεργητικού επιτρέπονται για τους ΟΣΕΚΑ, αλλά πρέπει να τηρούν ένα αυστηρό σύνολο κανονισμών. Τα χρηματοοικονομικά παράγωγα προϊόντα, τα μετρητά και τα εξειδικευμένα μέσα χρηματαγοράς εμπίπτουν σε αυτή την ομπρέλα. Απαγορεύεται αυστηρά η αγορά πολύτιμων μετάλλων ή πιστοποιητικών που τα αντικατοπτρίζουν, καθώς και οι ανοικτές πωλήσεις και ο δανεισμός που δεν γνωστοποιούνται.
Ποιος οργανισμός είναι υπεύθυνος για τα αφορολόγητα επενδυτικά καταπιστεύματα των ΗΠΑ (ΟΣΕΚΑ);
Μια εταιρεία διαχείρισης (ManCo) με έδρα το Λουξεμβούργο ή μια ManCo με έδρα άλλο κράτος μέλος της ΕΕ μπορεί να εποπτεύει ΟΣΕΚΑ. Σε αντίθεση με ένα ΑΚΕΣ, το οποίο πρέπει να διαχειρίζεται από μια Ανώτατη Εταιρεία Διαχείρισης, οι SICAV και οι SICAF μπορούν να διαχειρίζονται μόνοι τους ή να ανατίθενται σε μια Ανώτατη Εταιρεία Διαχείρισης. Είναι σημαντικό να γνωρίζετε ποια είναι τα κύρια πλεονεκτήματα των ΟΣΕΚΑ.
Τα κύρια οφέλη του ΟΣΕΚΑ είναι τα εξής:
- Ο ΟΣΕΚΑ μπορεί να ιδρυθεί ως εταιρεία επενδύσεων με μεταβλητό κεφάλαιο (SICAV) ή ως εταιρεία επενδύσεων με σταθερό κεφάλαιο(SICAF). Χωρίς νομική προσωπικότητα, ένας ΟΣΕΚΑ μπορεί εναλλακτικά να συσταθεί ως συμβατικό αμοιβαίο κεφάλαιο ή fonds commun de placement (FCP).
- Μπορείτε να δημιουργήσετε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο ομπρέλα με πολλά τμήματα και υποαμοιβαία κεφάλαια που αποτελούνται από χωριστά τμήματα, ως ενιαίο ΟΣΕΚΑ ή χωριστά από αυτόν. Τα τμήματα μπορούν επίσης να περιέχουν απεριόριστο αριθμό μετοχών ή κατηγοριών μεριδίων, ανάλογα με τις απαιτήσεις των μετόχων.
- Εάν η καταστατική έδρα του ΟΣΕΚΑ βρίσκεται σε άλλο κράτος μέλος της Ευρωπαϊκής Ένωσης, πρέπει να μεταφέρετε τα περιουσιακά στοιχεία σε τράπεζα θεματοφυλακής με υποκατάστημα ή καταστατική έδρα στο Λουξεμβούργο.
- Απαιτείται ο ΟΣΕΚΑ να εγκριθεί από τη χρηματοπιστωτική ρυθμιστική αρχή του Λουξεμβούργου (CSSF) πριν από την έναρξη των δραστηριοτήτων του και να παραμείνει υπό την εποπτεία και την προστασία της. Οι επενδυτές επωφελούνται από αυτό το επιπλέον επίπεδο διαχείρισης.
Ποιοι προμηθευτές απαιτούνται για τους ΟΣΕΚΑ;
Όλοι οι ακόλουθοι πάροχοι υπηρεσιών πρέπει να προσλαμβάνονται από τον ΟΣΕΚΑ:
- Τράπεζα θεματοφύλακα ή θεματοφύλακα στο Λουξεμβούργο
- Μια εγκεκριμένη από την CSSF κεντρική διοίκηση
Εάν επιλεγεί ManCo με έδρα το Λουξεμβούργο, ο κεντρικός διαχειριστής θα βρίσκεται στο Λουξεμβούργο.
- Διαχειριστές χαρτοφυλακίου (σύμβουλοι επενδύσεων), διαχειριστές,
- πράκτορες μεταβίβασης,
- διανομείς, και
- φορείς πληρωμής
- ένας εγκεκριμένος από την CSSF εξουσιοδοτημένος ανεξάρτητος ελεγκτής είναι μερικοί από τους άλλους παρόχους υπηρεσιών.
Είναι το EU PASSPORT διαθέσιμο στους ΟΣΕΚΑ για τη διανομή κεφαλαίων;
Οι ΟΣΕΚΑ διαθέτουν ευρωπαϊκό διαβατήριο, το οποίο σημαίνει ότι, αφού εγκριθούν από το CSSF στο Λουξεμβούργο, μπορούν να εκδοθούν σε επενδυτές σε όλα τα άλλα κράτη μέλη της ΕΕ βάσει καθορισμένης διαδικασίας υποβολής αιτήσεων. Αυτό οφείλεται στην παγκόσμια φήμη του ως ευρωπαϊκού αμοιβαίου κεφαλαίου λιανικής- ο ΟΣΕΚΑ έχει γίνει ο πιο διαδεδομένος τύπος αμοιβαίου κεφαλαίου παγκοσμίως.
Πού στο Λουξεμβούργο απαιτείται ο περισσότερος χρόνος για τη σύσταση ενός ΟΣΕΚΑ;
Η πολυπλοκότητα της δομής του ταμείου και των επενδυτικών πολιτικών του καθορίζουν το χρόνο που απαιτείται για τη σύσταση ενός ΟΣΕΚΑ. Τυπικά, η δημιουργία ενός ΟΣΕΚΑ μπορεί να διαρκέσει τρεις έως τέσσερις μήνες.
Πόσο κοστίζει η σύσταση ενός ΟΣΕΚΑ και πόσος χρόνος απαιτείται;
Ανάλογα με τους παρόχους υπηρεσιών και τις επενδυτικές πολιτικές, το κόστος σύστασης ενός ΟΣΕΚΑ της ΕΕ μπορεί να διαφέρει σημαντικά.
Για κάθε αίτηση SICAR, το CSSF θα χρεώνει ένα εφάπαξ τέλος για την αξιολόγηση της αίτησης. Επί του παρόντος, το κόστος εξέτασης είναι:
- 4.000 ευρώ για έναν συμβατικό ΟΣΕΚΑ.
- Οκτώ χιλιάδες ευρώ για τα αμοιβαία κεφάλαια ομπρέλας ΟΣΕΚΑ.
Επιπλέον, κάθε SICAR πρέπει να καταβάλλει στο CSSF ένα ετήσιο εφάπαξ ποσό:
- Το κόστος του τυπικού ΟΣΕΚΑ είναι 4.000 ευρώ.
- 8.000 ευρώ για τον ΟΣΕΚΑ-ομπρέλα για ένα έως πέντε επιμέρους αμοιβαία κεφάλαια.
- Για τον ΟΣΕΚΑ-ομπρέλα για έξι έως είκοσι επιμέρους αμοιβαία κεφάλαια, η αμοιβή ανέρχεται σε 15.000 ευρώ.
- Για τον ΟΣΕΚΑ-ομπρέλα για 21-50 επιμέρους αμοιβαία κεφάλαια, το κόστος ανέρχεται σε 24.000 ευρώ.
- Υπό την ομπρέλα του ΟΣΕΚΑ για περισσότερα από 50 επιμέρους αμοιβαία κεφάλαια, 35.000 ευρώ
Για να πάρετε μια ιδέα του κόστους, δεν χρειάζεται να ξεκινήσετε από το μηδέν και μπορείτε να προσλάβετε ένα υφιστάμενο υποκεφάλαιο ΟΣΕΚΑ.
Η Damalion εκφράζει τις εσωτερικές της ικανότητες με το τοπικό της δίκτυο που αποτελείται από διαπιστευμένους επαγγελματίες. Διευκολύνουμε την επιλογή των κατάλληλων επενδυτικών κεφαλαίων για την επίτευξη των στόχων σας με πολύ ανεξάρτητο τρόπο. Εάν σκοπεύετε να εγκαινιάσετε τον ΟΣΕΚΑ σας στο Λουξεμβούργο, επικοινωνήστε τώρα με τον εμπειρογνώμονα της Damalion.
