Plus de 4 700 milliards d’euros sont actuellement administrés au Luxembourg en tant que centre mondial de fonds, deuxième centre de fonds d’investissement en termes d’actifs sous gestion derrière les États-Unis et premier domicile de fonds en Europe.
Le succès de cette histoire repose essentiellement sur le succès mondial des OPCVM, ou organismes de placement collectif en valeurs mobilières.
Le pays est membre de l’Union européenne et bénéficie d’une cote de crédit AAA. Les fonds d’investissement basés au Luxembourg sont plus facilement diffusés dans l’Union européenne. Ils ont également attiré l’attention du monde entier en raison de leur facilité de distribution transfrontalière due au statut du Luxembourg en tant que domicile de l’Union européenne.
Les principaux avantages du Luxembourg en tant que domicile de fonds sont les suivants :
1. Stabilité
Grâce à sa position centrale en Europe, le Luxembourg est idéalement situé pour utiliser les droits de portage de l’UE afin de distribuer le fonds aux investisseurs européens et mondiaux.
2. Le leadership à l’échelle mondiale
Selon un rapport récent, le Luxembourg est le premier centre mondial de distribution d’OPCVM et de fonds transfrontaliers. Le Luxembourg abrite les prestataires de services les plus essentiels du secteur de la gestion d’actifs, qui fournissent tous des services OPCVM. En matière de gestion d’actifs, la nation est réputée dans le monde entier, et ses fonds sont largement diffusés et connus.
3. Guichet unique
La constitution d’un OPCVM doté d’un passeport européen, la collaboration avec les leaders du secteur, l’introduction en bourse sur un marché réputé et le retour de certaines fonctions dans le pays où elles étaient initialement exercées. En ce qui concerne la gestion et la distribution des fonds d’investissement, le Luxembourg offre la flexibilité nécessaire pour fournir un guichet unique.
Instruments financiers collectifs non conventionnels
Les fonds peuvent opérer librement dans toute l’UE avec une seule autorisation d’un État membre grâce au système d’investissement collectif OPCVM, construit sur la base d’une réglementation européenne condensée pour le marché de détail européen. En tant que l’un des premiers pays à avoir mis en œuvre la directive OPCVM, le Luxembourg s’est imposé comme un pionnier dans ce secteur, représentant plus de 35 % de tous les OPCVM. Aujourd’hui, les OPCVM sont les fonds d’investissement les plus répandus dans le monde, représentant plus de 62 % des fonds distribués de manière transfrontalière.
Qu’est-ce que la politique d’investissement d’un OPCVM ?
Les investissements dans des actions cotées, des obligations, des composants d’indices et des actifs assimilés sont autorisés pour les OPCVM, mais ils doivent se conformer à un ensemble rigide de règlements. Les produits financiers dérivés, les liquidités et les instruments spécialisés du marché monétaire entrent dans cette catégorie. L’achat de métaux précieux ou de certificats les reflétant ainsi que les ventes à découvert et les emprunts non déclarés sont strictement interdits.
Quelle est l’organisation responsable des fonds d’investissement américains exonérés d’impôts (OPCVM) ?
Une société de gestion (ManCo) basée au Luxembourg ou une ManCo basée dans un autre État membre de l’UE peut superviser des OPCVM. Contrairement à un FCP, qui doit être géré par une ManCo, les SICAV et les SICAF peuvent être autogérées ou déléguées à une ManCo. Il est important de savoir quels sont les principaux avantages des OPCVM.
Les principaux avantages de l’OPCVM sont les suivants :
- L’OPCVM peut être fondé en tant que société d’investissement à capital variable (SICAV) ou en tant que société d’investissement à capital fixe(SICAF). Sans personnalité juridique, un OPCVM peut aussi être constitué sous la forme d’un fonds contractuel ou d’un fonds commun de placement (FCP).
- Vous pouvez créer un fonds à compartiments multiples et des sous-fonds constitués de compartiments séparés, comme un seul OPCVM ou séparément. Les compartiments peuvent également contenir un nombre infini d’actions ou de catégories d’unités, en fonction des exigences des actionnaires.
- Si le siège social de l’OPCVM est situé dans un autre État membre de l’Union européenne, vous devez transférer les actifs à une banque dépositaire ayant une succursale ou un siège social au Luxembourg.
- L’OPCVM doit être approuvé par l’autorité de régulation financière luxembourgeoise (CSSF) avant de commencer ses activités et il doit rester soumis à leur surveillance et à leur protection. Les investisseurs bénéficient de ce niveau de gestion supplémentaire.
Quels fournisseurs sont nécessaires pour les OPCVM?
Tous les prestataires de services suivants doivent être engagés par l’OPCVM :
- Une banque dépositaire ou de dépôt au Luxembourg
- Une administration centrale agréée par la CSSF
Si une ManCo basée au Luxembourg est choisie, l’administrateur central sera situé au Luxembourg.
- Gestionnaires de portefeuille (conseillers en investissement), administrateurs,
- agents de transfert,
- les distributeurs, et
- agents de paiement
- un réviseur indépendant agréé par la CSSF sont quelques-uns des autres prestataires de services.
Le PASSPORT européen est-il accessible aux OPCVM pour la distribution de fonds ?
Les OPCVM disposent d’un passeport européen, ce qui signifie qu’une fois approuvés par la CSSF au Luxembourg, ils peuvent être délivrés aux investisseurs de tous les autres États membres de l’UE sur la base d’une procédure de demande définie. Cela s’explique par sa réputation mondiale en tant que fonds de détail européen ; les OPCVM sont devenus le type de fonds le plus répandu dans le monde.
Où, au Luxembourg, faut-il le plus de temps pour créer un OPCVM ?
La complexité de la structure du fonds et de ses politiques d’investissement détermine le temps nécessaire à la création d’un OPCVM. En général, la création d’un OPCVM peut prendre trois à quatre mois.
Combien coûte la création d’un OPCVM et combien de temps cela prend-il ?
Selon les prestataires de services et les politiques d’investissement, le coût de la création d’un OPCVM de l’UE peut varier considérablement.
Pour chaque demande SICAR, la CSSF prélèvera une taxe unique pour l’évaluation de la demande. Actuellement, le coût de l’examen est de :
- 4 000 euros pour un OPCVM classique.
- Huit mille euros pour les fonds ombrelles OPCVM.
En outre, chaque SICAR doit verser à la CSSF un montant forfaitaire annuel :
- Le coût de l’OPCVM standard est de 4 000 euros.
- 8.000 euros pour l’OPCVM à compartiments multiples pour un à cinq compartiments.
- Pour l’OPCVM à compartiments multiples de six à vingt compartiments, la redevance est de 15 000 euros.
- Pour l’OPCVM à compartiments multiples de 21 à 50 compartiments, le coût est de 24 000 euros.
- Sous l’égide d’un OPCVM pour plus de 50 compartiments, 35.000 EUR
Pour avoir une idée des coûts, il n’est pas nécessaire de partir de zéro et vous pouvez engager un compartiment OPCVM existant à la place.
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