Mere end 4,7 billioner euro er nu under administration i Luxembourg som et globalt fondscenter, det næststørste center for investeringsfonde med hensyn til forvaltede aktiver efter USA og Europas største fondsdomicil.
Denne histories succes er først og fremmest baseret på den verdensomspændende succes for UCITS, dvs. institutter for kollektiv investering i værdipapirer (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities).
Landet er medlem af Den Europæiske Union og har en AAA-kreditvurdering. Luxembourg-baserede investeringsfonde er lettere spredt i hele EU. De har også vakt opmærksomhed verden over på grund af deres lette grænseoverskridende distribution på grund af Luxembourgs status som et EU-domicil.
Følgende er Luxembourgs primære fordele som hjemsted for fonde:
1. Stabilitet
Med sin centrale beliggenhed i Europa er Luxembourg ideelt placeret til at udnytte EU’s passportrettigheder til at distribuere fonden til europæiske og globale investorer.
2. Lederskab på globalt plan
Ifølge en nylig rapport er Luxembourg verdens førende center for UCITS og grænseoverskridende fondsdistribution. Luxembourg er hjemsted for de vigtigste tjenesteudbydere inden for kapitalforvaltningsbranchen, som alle leverer UCITS-tjenester. Med hensyn til forvaltning af aktiver er nationen kendt i hele verden, og dens fonde er vidt udbredt og velkendte.
3. One-stop-shop
Oprettelse af et investeringsinstitut med et europæisk pas, samarbejde med førende virksomheder i branchen, børsnotering på et velrenommeret aktiemarked og tilbagelevering af visse funktioner til det land, hvor de oprindeligt blev udført. Hvad angår forvaltning og distribution af investeringspenge, tilbyder Luxembourg fleksibilitet og mulighed for at tilbyde en one-stop-shop.
Ukonventionelle kollektive finansielle instrumenter
Fonde kan operere frit i hele EU med en enkelt tilladelse fra en medlemsstat takket være UCITS-systemet for kollektive investeringer, der bygger på grundlag af en komprimeret EU-forordning for det europæiske detailmarked. Som et af de første lande, der gennemførte direktivet om investeringsinstitutter, er Luxembourg blevet en pioner i denne sektor og tegner sig for over 35 % af alle investeringsinstitutter. I dag er UCITS de mest udbredte investeringsfonde i verden og tegner sig for mere end 62 % af de midler, der distribueres på tværs af grænserne.
Hvad er et investeringsinstituts investeringspolitik?
Investeringer i børsnoterede aktier, obligationer, indekskomponenter og sidestillede aktiver er tilladt for investeringsinstitutter, men de skal overholde en række strenge regler. Finansielle afledte produkter, kontanter og specialiserede pengemarkedsinstrumenter falder ind under denne paraply. Køb af ædelmetaller eller certifikater, der afspejler dem, samt short selling og lån, der ikke er offentliggjort, er strengt forbudt.
Hvilken organisation er ansvarlig for de amerikanske skattefritagne investeringsfonde (UCITS)?
Et luxembourgsk baseret administrationsselskab (ManCo) eller et ManCo med hjemsted i en anden EU-medlemsstat kan føre tilsyn med investeringsinstitutter. I modsætning til en FCP, som skal forvaltes af et ManCo, kan SICAV’er og SICAF’er være selvforvaltede eller uddelegeret til et ManCo. Det er vigtigt at vide, hvad UCITS’s vigtigste fordele er.
Følgende er de vigtigste fordele ved investeringsinstitutter:
- Som investeringsselskab med variabel kapital (SICAV) eller som investeringsselskab med fast kapital kan investeringsinstituttet stiftes(SICAF). Et investeringsinstitut uden status som juridisk person kan alternativt oprettes som en kontraktbaseret fond eller fonds commun de placement (FCP).
- Du kan oprette en paraplyfond med mange afdelinger og delfonde, der består af separate afdelinger, som et enkelt investeringsinstitut eller adskilt fra det. Afdelingerne kan også indeholde et uendeligt antal aktier eller andelsklasser, alt efter aktionærernes behov.
- Hvis investeringsinstituttets registrerede hjemsted er i en anden EU-medlemsstat, skal du overføre aktiverne til en depotbank med en filial i Luxembourg eller et registreret hjemsted i Luxembourg.
- Det er et krav, at investeringsinstituttet skal godkendes af den luxembourgske finanstilsynsmyndighed (CSSF), inden det påbegynder sine aktiviteter, og at det fortsat er underlagt deres tilsyn og beskyttelse. Investorerne drager fordel af dette ekstra ledelsesniveau.
Hvilke leverandører er nødvendige for investeringsinstitutter?
Alle følgende tjenesteudbydere skal ansættes af investeringsinstituttet:
- En depotbank i Luxembourg
- En CSSF-godkendt centraladministration
Hvis der vælges et ManCo med hjemsted i Luxembourg, vil den centrale administrator være placeret i Luxembourg.
- Porteføljeforvaltere (investeringsrådgivere), administratorer,
- overførselsagenter,
- distributører, og
- betalingsagenter
- en CSSF-godkendt autoriseret uafhængig revisor er nogle af de andre tjenesteudbydere.
Er EU PASSPORT tilgængeligt for investeringsinstitutter med henblik på fondsdistribution?
UCITS har et europæisk pas, hvilket betyder, at når de er godkendt af CSSF i Luxembourg, kan de udstedes til investorer i alle andre EU-medlemsstater efter en bestemt ansøgningsproces. Dette skyldes dens verdensomspændende ry som en europæisk detailfond; UCITS er blevet verdens mest udbredte fondstype.
Hvor i Luxembourg tager det længst tid at oprette et investeringsinstitut?
Den komplicerede fondsstruktur og investeringspolitik er afgørende for, hvor lang tid det tager at oprette et investeringsinstitut. Oprettelse af et investeringsinstitut kan typisk tage tre til fire måneder.
Hvor meget koster det at oprette et investeringsinstitut, og hvor lang tid tager det?
Alt efter tjenesteudbydere og investeringspolitik kan omkostningerne ved at oprette et EU-institut variere meget alt efter, hvilke tjenesteudbydere og investeringspolitikker der er tale om.
For hver SICAR-ansøgning opkræver CSSF et engangsgebyr for evalueringen af ansøgningen. I øjeblikket er prisen for undersøgelsen:
- 4.000 euro for et konventionelt investeringsinstitut.
- Otte tusinde euro for UCITS-paraplyfonde.
Desuden skal hvert SICAR betale et årligt fast beløb til CSSF:
- Omkostningerne ved standard UCITS er 4.000 euro.
- 8 000 EUR for paraply-instituttet for en til fem delfonde.
- For paraply-instituttet for seks til tyve delfonde er gebyret 15 000 EUR
- For paraply-instituttet for 21-50 delfonde er omkostningerne 24 000 EUR
- Under UCITS-paraplyen for mere end 50 delfonde, 35.000 EUR
For at få et overblik over omkostningerne behøver du ikke at starte helt fra bunden og kan i stedet leje en eksisterende UCITS-delefond.
Damalion samler sine interne kompetencer med sit lokale netværk bestående af akkrediterede fagfolk. Vi letter valget af de rigtige investeringsfonde for at nå dine mål på en meget uafhængig måde. Hvis du planlægger at lancere dit Luxembourg UCITS, bedes du kontakte din Damalion-ekspert nu.
