Jelenleg több mint 4,7 billió eurót kezelnek Luxemburgban, amely globális alapközpontként az Egyesült Államok mögött a második legnagyobb befektetési alapközpont a kezelt vagyon tekintetében, és Európa legnagyobb alapközpontja.
E történet sikere elsősorban az ÁÉKBV-k, azaz az átruházható értékpapírokkal foglalkozó kollektív befektetési vállalkozások világméretű sikerén alapul.
Az ország az Európai Unió tagja, és AAA hitelminősítéssel rendelkezik. A luxemburgi székhelyű befektetési alapok könnyebben elterjedtek az egész Európai Unióban. Világszerte figyelmet kaptak a határokon átnyúló forgalmazásuk egyszerűsége miatt is, ami Luxemburg európai uniós székhelyének köszönhető.
Az alábbiakban ismertetjük Luxemburg, mint az alapok székhelyének elsődleges előnyeit:
1. Stabilitás
Luxemburg központi európai elhelyezkedése miatt ideális helyzetben van ahhoz, hogy az alap európai és világszintű befektetők számára történő forgalmazásához kihasználja az uniós áthelyezési jogokat.
2. Vezetés globális szinten
Egy nemrégiben készült jelentés szerint Luxemburg a világ vezető ÁÉKBV- és határokon átnyúló alapforgalmazási központja. Luxemburg ad otthont a vagyonkezelési ágazat legfontosabb szolgáltatóinak, amelyek mindegyike ÁÉKBV-szolgáltatásokat nyújt. A vagyonkezelés tekintetében a nemzet világszerte elismert, alapjai széles körben elterjedtek és ismertek.
3. One-stop-shop
Egy európai útlevéllel rendelkező ÁÉKBV bejegyzése, az iparág vezetőivel való együttműködés, a tőzsdei bevezetés egy elismert tőzsdén, és bizonyos funkciók visszahelyezése abba az országba, ahol azokat eredetileg végezték. A befektetési pénzek kezelése és elosztása tekintetében Luxemburg rugalmassága lehetővé teszi, hogy egyablakos ügyintézést biztosítson.
Nem hagyományos kollektív pénzügyi eszközök
Az alapok az egész EU-ban szabadon működhetnek egy tagállam egyetlen engedélyével, köszönhetően az ÁÉKBV kollektív befektetési rendszernek, amely az európai kiskereskedelmi piacra vonatkozó sűrített uniós szabályozás alapjaira épül. Az ÁÉKBV-irányelvet elsőként végrehajtó országok egyikeként Luxemburg úttörő szerepet töltött be ebben az ágazatban, az összes ÁÉKBV több mint 35%-ával. Ma az ÁÉKBV-k a világon a legszélesebb körben elterjedt befektetési alapok, amelyek a határokon átnyúlóan forgalmazott alapok több mint 62%-át teszik ki.
Mi az ÁÉKBV befektetési politikája?
A tőzsdén jegyzett részvényekbe, kötvényekbe, indexkomponensekbe és a hozzájuk hasonló eszközökbe történő befektetések megengedettek az ÁÉKBV-k számára, de szigorú szabályoknak kell megfelelniük. A származtatott pénzügyi termékek, a készpénz és a speciális pénzpiaci eszközök tartoznak ide. A nemesfémek vagy az azokat tükröző certifikátok vásárlása, valamint a nem nyilvános short ügyletek és kölcsönök felvétele szigorúan tilos.
Milyen szervezet felelős az amerikai adómentes befektetési alapokért (UCITS)?
Luxemburgi székhelyű alapkezelő társaság (ManCo) vagy más uniós tagállamban székhellyel rendelkező ManCo felügyelheti az ÁÉKBV-ket. Az FCP-kkel ellentétben, amelyeket egy ManCo-nak kell kezelnie, a SICAV-ok és SICAF-ok saját maguk vagy egy ManCo által delegált személyek kezelhetők. Fontos tudni, hogy mik az ÁÉKBV fő előnyei.
Az ÁÉKBV elsődleges előnyei a következők:
- Az ÁÉKBV változó tőkével rendelkező befektetési társaságként (SICAV) vagy fix tőkével rendelkező befektetési társaságként(SICAF) alapítható. Jogi személyiség nélkül az ÁÉKBV alternatívaként szerződéses alapként vagy fonds commun de placementként (FCP) is létrehozható.
- Létrehozhat több részalapot és elkülönített részalapokból álló részalapokat tartalmazó ernyőalapot, egyetlen ÁÉKBV-ként vagy attól függetlenül. A részalapok a részvényesek igényeitől függően végtelen számú részvényt vagy befektetési jegyosztályt is tartalmazhatnak.
- Ha az ÁÉKBV létesítő okirat szerinti székhelye az Európai Unió egy másik tagállamában van, akkor az eszközöket olyan letétkezelő banknak kell átutalnia, amelynek luxemburgi fióktelepe vagy létesítő okirat szerinti székhelye Luxemburgban van.
- Az ÁÉKBV-nek a tevékenysége megkezdése előtt a luxemburgi pénzügyi szabályozó hatóság (CSSF) jóváhagyásával kell rendelkeznie, és továbbra is az ő felügyeletük és védelmük alatt kell állnia. A befektetők számára előnyös ez az extra szintű irányítás.
Milyen szolgáltatókra van szükség az ÁÉKBV-k számára?
Az alábbi szolgáltatók mindegyikét az ÁÉKBV-nek fel kell vennie:
- Luxemburgi letétkezelő vagy letétkezelő bank
- CSSF által jóváhagyott központi adminisztráció
Ha egy luxemburgi székhelyű ManCo-t választanak, a központi ügyintéző székhelye Luxemburgban lesz.
- Portfóliókezelők (befektetési tanácsadók), adminisztrátorok,
- transzferügynökök,
- forgalmazók, és
- fizetési megbízottak
- a CSSF által jóváhagyott független könyvvizsgáló a további szolgáltatók közé tartozik.
Az EU PASSPORT elérhető-e az ÁÉKBV-k számára az alapok forgalmazásához?
Az ÁÉKBV-k európai útlevéllel rendelkeznek, ami azt jelenti, hogy miután a luxemburgi CSSF jóváhagyta őket, meghatározott kérelmezési folyamat alapján az összes többi uniós tagállam befektetői számára is kiadhatók. Ennek oka, hogy az ÁÉKBV európai lakossági alapként világszerte ismert; az ÁÉKBV a világ legszélesebb körben elterjedt alaptípusává vált.
Luxemburgban hol tart a legtöbb időt igénybe venni egy ÁÉKBV létrehozásához?
Az ÁÉKBV létrehozásához szükséges időt az alap szerkezetének és befektetési politikájának bonyolultsága határozza meg. Egy ÁÉKBV létrehozása általában három-négy hónapot vesz igénybe.
Mennyibe kerül egy ÁÉKBV létrehozása, és mennyi ideig tart?
A szolgáltatók és a befektetési politikák szerint az uniós ÁÉKBV-k létrehozásának költségei nagymértékben eltérhetnek.
A CSSF minden egyes SICAR-kérelem után egyszeri díjat számít fel a kérelem elbírálásáért. Jelenleg a vizsga költsége:
- 4 000 euró egy hagyományos ÁÉKBV esetében.
- Nyolcezer euró az ÁÉKBV ernyőalapok esetében.
Ezenkívül minden SICAR-nak évente átalányösszeget kell fizetnie a CSSF-nek:
- A standard ÁÉKBV költsége 4000 euró.
- 8 000 EUR az egy-öt részalapra vonatkozó ernyő-ÁÉKBV esetében.
- A hat-húsz részalapot magában foglaló ÁÉKBV esetében a díj 15 000 EUR.
- A 21-50 részalapot magában foglaló ÁÉKBV esetében a költség 24 000 EUR.
- ÁÉKBV-k esetében 50-nél több részalap esetén 35 000 EUR.
Ahhoz, hogy képet kapjon a költségekről, nem kell a nulláról kezdenie, hanem felvehet egy meglévő ÁÉKBV részalapot.
A Damalion belső kompetenciáit akkreditált szakemberekből álló helyi hálózatával fejti ki. Megkönnyítjük a megfelelő befektetési alapok kiválasztását az Ön céljainak eléréséhez, méghozzá nagyon független módon. Ha luxemburgi ÁÉKBV-jét tervezi elindítani, kérjük, most vegye fel a kapcsolatot Damalion szakértőjével.
