Mehr als 4,7 Billionen EUR werden derzeit in Luxemburg als globalem Fondszentrum verwaltet, dem zweitgrößten Investmentfondszentrum nach den Vereinigten Staaten und dem größten Fondsdomizil in Europa.
Der Erfolg dieser Geschichte beruht in erster Linie auf dem weltweiten Erfolg der OGAW, der Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities).
Das Land ist Mitglied der Europäischen Union und hat ein AAA-Kreditrating. Die in Luxemburg ansässigen Investmentfonds sind in der gesamten Europäischen Union leichter zu verbreiten. Darüber hinaus haben sie aufgrund der Tatsache, dass Luxemburg ein Sitz der Europäischen Union ist, weltweit Aufmerksamkeit erregt, da sie leicht grenzüberschreitend vertrieben werden können.
Im Folgenden werden die wichtigsten Vorteile Luxemburgs als Fondssitz aufgeführt:
1. Stabilität
Mit seiner zentralen Lage in Europa ist Luxemburg ein idealer Standort, um die EU-Passportierungsrechte für den Vertrieb des Fonds an europäische und weltweite Anleger zu nutzen.
2. Führung in globalem Maßstab
Einem aktuellen Bericht zufolge ist Luxemburg das weltweit führende Zentrum für OGAW und den grenzüberschreitenden Fondsvertrieb. In Luxemburg sind die wichtigsten Dienstleister der Vermögensverwaltungsbranche ansässig, die alle OGAW-Dienstleistungen anbieten. Im Bereich der Vermögensverwaltung ist das Land weltweit bekannt, und seine Fonds sind weit verbreitet und bekannt.
3. Alles aus einer Hand
Die Gründung eines OGAW mit europäischem Pass, die Zusammenarbeit mit Branchenführern, der Börsengang an einer renommierten Börse und die Rückführung bestimmter Funktionen in das Land, in dem sie ursprünglich ausgeübt wurden. Was die Verwaltung und den Vertrieb von Anlagegeldern angeht, so bietet Luxemburg die Flexibilität, alles aus einer Hand anzubieten.
Unkonventionelle kollektive Finanzinstrumente
Dank des OGAW-Systems für gemeinsame Anlagen, das auf einer komprimierten EU-Verordnung für den europäischen Privatkundenmarkt basiert, können Fonds mit einer einzigen Genehmigung eines Mitgliedstaates in der gesamten EU frei agieren. Als eines der ersten Länder, das die OGAW-Richtlinie umsetzte, hat Luxemburg eine Vorreiterrolle in dieser Branche eingenommen und stellt über 35 % aller OGAW. OGAW sind heute die am weitesten verbreiteten Investmentfonds der Welt und machen mehr als 62 % der grenzüberschreitend vertriebenen Fonds aus.
Was ist die Anlagepolitik eines OGAW?
Anlagen in börsennotierten Aktien, Anleihen, Indexkomponenten und assimilierten Vermögenswerten sind für OGAW zulässig, sie müssen jedoch ein strenges Regelwerk einhalten. Darunter fallen derivative Finanzprodukte, Bargeld und spezielle Geldmarktinstrumente. Der Kauf von Edelmetallen oder Edelmetallzertifikaten sowie Leerverkäufe und Anleihen, die nicht offengelegt werden, sind streng verboten.
Welche Organisation ist für die steuerbefreiten US-Investmentfonds (OGAW) zuständig?
Eine in Luxemburg ansässige Verwaltungsgesellschaft (ManCo) oder eine ManCo mit Sitz in einem anderen EU-Mitgliedstaat kann OGAW verwalten. Im Gegensatz zu einer FCP, die von einer ManCo verwaltet werden muss, können SICAVs und SICAFs selbst verwaltet oder an eine ManCo delegiert werden. Es ist wichtig zu wissen, was die wichtigsten Vorteile der OGAW sind.
Die wichtigsten Vorteile des OGAW sind die folgenden:
- Der OGAW kann als Investmentgesellschaft mit variablem Kapital (SICAV) oder als Investmentgesellschaft mit festem Kapital(SICAF) gegründet werden. Ohne Rechtspersönlichkeit kann ein OGAW alternativ als Vertragsfonds oder fonds commun de placement (FCP) gegründet werden.
- Sie können einen Umbrella-Fonds mit vielen Teilfonds und Teilfonds, die aus einzelnen Teilfonds bestehen, als einen einzigen OGAW oder getrennt davon auflegen. Die Teilfonds können auch eine unbegrenzte Anzahl von Anteilen oder Anteilsklassen enthalten, je nach den Bedürfnissen der Aktionäre.
- Wenn sich der Sitz des OGAW in einem anderen Mitgliedstaat der Europäischen Union befindet, müssen Sie das Vermögen auf eine Depotbank mit einer luxemburgischen Niederlassung oder einem eingetragenen Sitz in Luxemburg übertragen.
- Der OGAW muss von der luxemburgischen Finanzaufsichtsbehörde (CSSF) zugelassen werden, bevor er seine Tätigkeit aufnimmt, und er muss weiterhin deren Aufsicht und Schutz unterliegen. Die Anleger profitieren von dieser zusätzlichen Verwaltungsebene.
Welche Anbieter werden für OGAW benötigt?
Alle folgenden Dienstleister müssen vom OGAW beauftragt werden:
- Eine Depotbank oder Verwahrstelle in Luxemburg
- Eine von der CSSF zugelassene Zentralverwaltung
Wenn eine ManCo mit Sitz in Luxemburg gewählt wird, wird der Zentralverwalter in Luxemburg ansässig sein.
- Portfoliomanager (Anlageberater), Verwalter,
- Transferagenten,
- Vertriebshändler und
- Zahlstellen
- ein von der CSSF zugelassener unabhängiger Wirtschaftsprüfer sind einige der anderen Dienstleister.
Steht der EU-PASSPORT für den Fondsvertrieb von OGAW zur Verfügung?
OGAW haben einen europäischen Pass, was bedeutet, dass sie nach ihrer Zulassung durch die CSSF in Luxemburg auf der Grundlage eines festgelegten Antragsverfahrens an Anleger in allen anderen EU-Mitgliedstaaten ausgegeben werden können. Dies ist auf seinen weltweiten Ruf als europäischer Publikumsfonds zurückzuführen; OGAW hat sich zum weltweit am weitesten verbreiteten Fondstyp entwickelt.
Wo in Luxemburg dauert es am längsten, einen OGAW zu gründen?
Die Komplexität der Fondsstruktur und die Anlagepolitik bestimmen den Zeitaufwand für die Gründung eines OGAW. Die Gründung eines OGAW kann in der Regel drei bis vier Monate dauern.
Wie viel kostet die Gründung eines OGAW, und wie lange dauert sie?
Je nach Dienstleister und Anlagepolitik können die Kosten für die Gründung eines EU-OGAW stark variieren.
Für jeden SICAR-Antrag erhebt die CSSF eine einmalige Gebühr für die Prüfung des Antrags. Derzeit betragen die Prüfungskosten:
- 4.000 Euro für einen herkömmlichen OGAW.
- Achttausend Euro für OGAW-Dachfonds.
Darüber hinaus muss jede SICAR einen jährlichen Pauschalbetrag an die CSSF zahlen:
- Die Kosten für den Standard-OGAW betragen 4.000 Euro.
- 8.000 EUR für den Umbrella-OGAW für einen bis fünf Teilfonds.
- Für den Umbrella-OGAW für sechs bis zwanzig Teilfonds beträgt die Gebühr 15.000 EUR
- Für den Umbrella-OGAW für 21-50 Teilfonds betragen die Kosten 24.000 EUR
- Unter dem Dach des OGAW für mehr als 50 Teilfonds 35.000 EUR
Um eine Vorstellung von den Kosten zu bekommen, müssen Sie nicht bei Null anfangen und können stattdessen einen bestehenden OGAW-Teilfonds mieten.
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