Mais de 4,7 triliões de euros estão agora sob administração no Luxemburgo como um centro de fundos global, o segundo maior centro de fundos de investimento em activos sob gestão, atrás dos Estados Unidos e do maior domicílio de fundos da Europa.
O sucesso desta história baseia-se principalmente no sucesso mundial dos OICVM, ou Organismos de Investimento Colectivo em Valores Mobiliários.
A nação é um membro da União Europeia e tem uma notação de crédito AAA. Os fundos de investimento sediados no Luxemburgo são mais facilmente disseminados por toda a União Europeia. Adquiriram também atenção mundial pela sua facilidade de distribuição transfronteiriça devido ao estatuto do Luxemburgo como domicílio da União Europeia.
Os seguintes são os principais benefícios do Luxemburgo como domicílio de um fundo:
1. Estabilidade
Com a sua localização central na Europa, o Luxemburgo está idealmente situado para utilizar os direitos de portabilidade da UE para distribuir o fundo a investidores europeus e mundiais.
2. Liderança a uma escala global
De acordo com um relatório recente, o Luxemburgo é o principal centro mundial de distribuição de OICVM e fundos transfronteiriços. No Luxemburgo encontram-se os prestadores de serviços mais essenciais da indústria de gestão de activos, todos eles prestadores de serviços OICVM. Em termos de gestão de activos, a nação é conhecida em todo o mundo, e os seus fundos são amplamente divulgados e bem conhecidos.
3. One-stop-shop
Incorporar um OICVM com passaporte europeu, trabalhar com líderes da indústria, abrir ao público numa bolsa de valores respeitável, e devolver certas funções ao país onde foram inicialmente desempenhadas. Relativamente à gestão e distribuição do dinheiro do investimento, o Luxemburgo oferece a flexibilidade necessária para proporcionar um balcão único.
Instrumentos financeiros colectivos não convencionais
Os fundos podem operar livremente em toda a UE com uma autorização única de um Estado membro graças ao esquema de investimento colectivo OICVM, construído sobre a base de um regulamento condensado da UE para o mercado retalhista europeu. Como um dos primeiros países a implementar a directiva OICVM, o Luxemburgo emergiu como pioneiro neste sector, sendo responsável por mais de 35% de todos os OICVM. Actualmente, os OICVM são o fundo de investimento mais disperso do mundo, representando mais de 62% dos fundos distribuídos além fronteiras.
O que é a política de investimento de um OICVM?
Os investimentos em acções cotadas, obrigações, componentes de índices, e activos assimilados são permitidos para os OICVM, mas devem aderir a um conjunto rígido de regulamentos. Os produtos financeiros derivados, dinheiro, e instrumentos especializados do mercado monetário são abrangidos por este guarda-chuva. A compra de metais preciosos ou certificados que os reflictam e vendas e empréstimos curtos que não sejam divulgados são estritamente proibidos.
Qual é a organização responsável pelos fundos de investimento isentos de impostos dos EUA (OICVM)?
Uma sociedade de gestão sediada no Luxemburgo (ManCo) ou uma ManCo sediada noutro Estado membro da UE pode supervisionar os OICVM. Ao contrário de um FCP, que deve ser gerido por uma ManCo, os SICAV e os SICAF podem ser auto-geridos ou delegados a uma ManCo. É importante saber quais são os principais benefícios do OICVM.
Os benefícios principais dos OICVM são os seguintes:
- Como sociedade de investimento com capital variável (SICAV) ou como sociedade de investimento com capital fixo, o OICVM pode ser fundado(SICAF). Sem personalidade jurídica, um OICVM pode alternativamente ser constituído como fundo contratual ou fonds commun de placement (FCP).
- Pode criar um fundo guarda-chuva com muitos compartimentos e subfundos que são feitos de compartimentos separados, como um único OICVM ou à parte dele. Os compartimentos podem também conter um número infinito de acções ou classes de unidades, dependendo dos requisitos dos accionistas.
- Se a sede social do OICVM estiver noutro Estado-Membro da União Europeia, deve transferir os activos para um banco depositário com uma sucursal ou sede social luxemburguesa no Luxemburgo.
- É necessário que o OICVM seja aprovado pela autoridade reguladora financeira luxemburguesa (CSSF) antes de iniciar as suas actividades e que permaneça sujeito à sua supervisão e protecção. Os investidores beneficiam deste nível extra de gestão.
Que fornecedores são necessários para os OICVM?
Todos os seguintes prestadores de serviços são obrigados a ser contratados pelo OICVM:
- Um banco depositário ou depositário no Luxemburgo
- Uma administração central aprovada pelo CSSF
Se for escolhido um ManCo com sede no Luxemburgo, o administrador central ficará situado no Luxemburgo.
- Gestores de carteiras (consultores de investimento), administradores,
- agentes de transferência,
- distribuidores, e
- agentes de pagamento
- um auditor independente autorizado aprovado pela CSSF são alguns dos outros prestadores de serviços.
O PASSAPORTE UE está à disposição dos OICVM para distribuição de fundos?
Os OICVM têm um passaporte europeu, o que significa que uma vez aprovados pelo CSSF no Luxemburgo, podem ser emitidos aos investidores em todos os outros Estados Membros da UE, com base num processo de candidatura definido. Isto deve-se à sua reputação mundial como fundo europeu de retalho; os OICVM tornaram-se o tipo de fundo mais disperso do mundo.
Onde no Luxemburgo se demora mais tempo a criar um OICVM?
A complexidade da estrutura do fundo e as suas políticas de investimento determinam o tempo necessário para a criação de um OICVM. Tipicamente, a criação de um OICVM pode levar três a quatro meses.
Quanto custa a criação de um OICVM, e quanto tempo leva?
De acordo com os prestadores de serviços e políticas de investimento, o custo de criação de um OICVM da UE pode variar muito.
Para cada candidatura SICAR, o CSSF cobrará uma taxa única para a avaliação da candidatura. Actualmente, o custo do exame é:
- 4.000 euros para um OICVM convencional.
- Oito mil euros para os fundos de enquadramento dos OICVM.
Além disso, cada SICAR deve pagar ao CSSF um montante fixo anual:
- O custo do OICVM padrão é de 4.000 euros.
- 8.000 euros para o OICVM de cobertura para um a cinco subfundos.
- Para o OICVM de cobertura de seis a vinte subfundos, a comissão é de 15.000 euros
- Para o OICVM de cobertura para 21-50 subfundos, o custo é de EUR 24,000
- Sob a égide dos OICVM para mais de 50 subfundos, 35.000 euros
Para ter uma ideia dos custos, não tem de começar do zero e pode, em vez disso, contratar um subfundo OICVM existente.
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