En la actualidad, Luxemburgo administra más de 4,7 billones de euros como centro mundial de fondos, siendo el segundo centro de fondos de inversión en activos gestionados, por detrás de Estados Unidos, y el mayor domicilio de fondos de Europa.
El éxito de esta historia se basa principalmente en el éxito mundial de los OICVM, u Organismos de Inversión Colectiva en Valores Mobiliarios.
La nación es miembro de la Unión Europea y tiene una calificación crediticia AAA. Los fondos de inversión con sede en Luxemburgo se difunden más fácilmente por la Unión Europea. También han adquirido atención mundial por su facilidad de distribución transfronteriza debido a la condición de Luxemburgo como domicilio de la Unión Europea.
Las principales ventajas de Luxemburgo como domicilio de fondos son las siguientes
1. Estabilidad
Gracias a su ubicación central en Europa, Luxemburgo está idealmente situado para utilizar los derechos de transferencia de la UE para distribuir el fondo a los inversores europeos y mundiales.
2. Liderazgo a escala mundial
Según un informe reciente, Luxemburgo es el primer centro mundial de distribución de OICVM y fondos transfronterizos. En Luxemburgo se encuentran los proveedores de servicios más esenciales del sector de la gestión de activos, todos los cuales prestan servicios de OICVM. En cuanto a la gestión de activos, el país es conocido en todo el mundo, y sus fondos son ampliamente difundidos y conocidos.
3. Ventanilla única
Constituir un OICVM con pasaporte europeo, trabajar con los líderes del sector, salir a bolsa en un mercado de valores acreditado y devolver ciertas funciones al país donde se realizaban inicialmente. En lo que respecta a la gestión y distribución de los fondos de inversión, Luxemburgo ofrece la flexibilidad necesaria para ofrecer una ventanilla única.
Instrumentos financieros colectivos no convencionales
Los fondos pueden operar libremente en toda la UE con una única autorización de un Estado miembro gracias al sistema de inversión colectiva OICVM, construido sobre la base de una normativa comunitaria condensada para el mercado minorista europeo. Al ser uno de los primeros países en aplicar la directiva sobre OICVM, Luxemburgo se ha convertido en un país pionero en este sector, con más del 35% de todos los OICVM. En la actualidad, los OICVM son los fondos de inversión más dispersos del mundo, ya que representan más del 62% de los fondos distribuidos de forma transfronteriza.
¿Qué es la política de inversión de un OICVM?
Los OICVM pueden invertir en acciones cotizadas, bonos, componentes de índices y activos asimilados, pero deben cumplir una rígida normativa. Los productos financieros derivados, el dinero en efectivo y los instrumentos especializados del mercado monetario entran en este ámbito. La compra de metales preciosos o de certificados que los reflejen, así como las ventas al descubierto y los préstamos no declarados, están estrictamente prohibidos.
¿Qué organización está a cargo de los Fideicomisos de Inversión Exentos de Impuestos de los Estados Unidos (UCITS)?
Una sociedad de gestión (ManCo) con sede en Luxemburgo o una ManCo con sede en otro Estado miembro de la UE puede supervisar los OICVM. A diferencia de un FCP, que debe ser gestionado por una ManCo, las SICAV y las SICAF pueden ser autogestionadas o delegadas en una ManCo. Es importante saber cuáles son las principales ventajas de los OICVM.
Las principales ventajas de los OICVM son las siguientes
- Como sociedad de inversión de capital variable (SICAV) o como sociedad de inversión de capital fijo, el OICVM puede fundarse(SICAF). Sin personalidad jurídica, un OICVM puede constituirse alternativamente como un fondo contractual o fonds commun de placement (FCP).
- Puede crear un fondo paraguas con muchos compartimentos y subfondos que estén formados por compartimentos separados, como un único OICVM o aparte de él. Los compartimentos también pueden contener un número infinito de acciones o clases de unidades, en función de las necesidades de los accionistas.
- Si el domicilio social del OICVM se encuentra en otro Estado miembro de la Unión Europea, deberá transferir los activos a un banco depositario con sucursal o domicilio social en Luxemburgo.
- Se requiere que el OICVM sea aprobado por la autoridad reguladora financiera de Luxemburgo (CSSF) antes de comenzar sus actividades y que permanezca sujeto a su supervisión y protección. Los inversores se benefician de este nivel adicional de gestión.
¿Qué proveedores son necesarios para los OICVM?
Todos los siguientes proveedores de servicios deben ser contratados por el OICVM:
- Un banco custodio o depositario en Luxemburgo
- Una administración central aprobada por la CSSF
Si se elige una ManCo con sede en Luxemburgo, el administrador central estará situado en Luxemburgo.
- Gestores de carteras (asesores de inversión), administradores,
- agentes de transferencia,
- distribuidores, y
- agentes de pago
- un auditor independiente autorizado por la CSSF son algunos de los otros proveedores de servicios.
¿Está el PASSPORT de la UE a disposición de los OICVM para la distribución de fondos?
Los OICVM tienen un pasaporte europeo, lo que significa que, una vez aprobados por la CSSF en Luxemburgo, pueden ser emitidos a los inversores de todos los demás Estados miembros de la UE sobre la base de un proceso de solicitud definido. Debido a su reputación mundial como fondo minorista europeo, los OICVM se han convertido en el tipo de fondo más disperso del mundo.
¿En qué lugar de Luxemburgo se tarda más en crear un OICVM?
La complejidad de la estructura del fondo y sus políticas de inversión determinan el tiempo necesario para crear un OICVM. Normalmente, la creación de un OICVM puede llevar de tres a cuatro meses.
¿Cuánto cuesta la creación de un OICVM y cuánto tiempo lleva?
Según los proveedores de servicios y las políticas de inversión, el coste de creación de un OICVM de la UE puede variar mucho.
Por cada solicitud SICAR, la CSSF cobrará una tasa única por la evaluación de la solicitud. Actualmente, el coste del examen es:
- 4.000 euros para un OICVM convencional.
- Ocho mil euros para los fondos paraguas OICVM.
Además, cada SICAR debe pagar a la CSSF una cantidad global anual:
- El coste del OICVM estándar es de 4.000 euros.
- 8.000 euros para los OICVM paraguas de uno a cinco subfondos.
- Para los OICVM paraguas de seis a veinte subfondos, la tasa es de 15.000 euros
- Para los OICVM paraguas para 21-50 subfondos, el coste es de 24.000 euros
- Bajo el paraguas de los OICVM para más de 50 subfondos, 35.000 euros
Para hacerse una idea de los costes, no tiene que empezar de cero y puede contratar un subfondo OICVM ya existente.
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