Le risque de change ou risque de devise fait référence à la possibilité que la valeur d’un investissement diminue en raison des changements de la valeur relative des devises concernées. En d’autres termes, il s’agit de la probabilité qu’une entreprise ou des investisseurs perdent de l’argent sur le commerce international en raison de l’instabilité des devises.
Si la valeur d’une devise fluctue entre la date de signature d’un contrat et la date à laquelle elle est censée être livrée, il peut y avoir une perte pour l’une des parties (acheteurs ou vendeurs).
Types de risque de change
- Risque de transaction
Se produit lorsqu’une entreprise achète des produits à un fournisseur dans un autre pays, et que le prix est indiqué dans la devise du fournisseur. Si la devise du fournisseur s’apprécie par rapport à celle de l’acheteur, ce dernier devra payer davantage dans sa devise de base pour respecter le prix contractuel.
Le risque lié à l’exposition aux transactions n’affecte généralement qu’une seule partie d’une transaction : l’entreprise qui effectue la transaction dans une devise étrangère.
L’entreprise qui reçoit ou paie une facture en utilisant sa monnaie nationale n’est pas soumise au même risque.
- Risque de traduction
Il s’agit de l’impact d’une opération de change sur l’information financière, c’est-à-dire le risque que les actions, les actifs, les passifs ou les revenus d’une entreprise changent de valeur en raison de la variation des taux de change.
Ce risque se produit parce que les filiales d’une société mère située dans un autre pays libellent leur monnaie dans les pays où elles sont situées. La société mère est confrontée à des pertes potentielles lorsqu’elle doit convertir les états financiers des filiales dans la devise de son propre pays.
- Risque économique
Également connu sous le nom de risque opérationnel, il s’agit de l’impact sur la valeur marchande d’une entreprise de l’exposition à des fluctuations monétaires inattendues. Cela peut affecter les flux de trésorerie, les investissements étrangers et les bénéfices futurs d’une entreprise. L’exposition est plus grande pour les entreprises multinationales ayant de nombreuses filiales à l’étranger et un grand nombre de transactions impliquant des devises étrangères. L’exposition économique peut avoir un impact considérable sur la valeur marchande d’une entreprise et ses effets sont d’une grande portée et à long terme. Pour cette raison, la couverture de l’exposition économique peut s’avérer difficile car elle doit faire face à des variations inattendues des taux de change.
- Risque de juridiction
Il se produit lorsque les lois changent de manière inattendue dans le pays où l’exportateur fait des affaires. Le risque juridictionnel est un risque peu courant et il existe principalement dans les pays instables.
Les causes du risque de change
Le risque de change est causé par l’instabilité des devises internationales. Les causes de ces fluctuations sont multiples :
- des facteurs macroéconomiques tels que des variations importantes des taux de change
- Les politiques gouvernementales peuvent entraîner une baisse ou une hausse des mouvements du marché.
- Les variations de l’inflation, des taux d’intérêt, des droits d’importation et d’exportation et des taxes ont également un impact sur le taux de change.
- Si un gouvernement est incapable de rembourser sa dette et qu’il fait défaut sur ses paiements, cela peut avoir un impact direct sur les taux d’investissement car ses répercussions peuvent déclencher d’autres problèmes liés aux affaires. La dette publique peut également provoquer des troubles politiques et même modifier les politiques gouvernementales, ce qui peut avoir un impact sur le taux de change et, par conséquent, sur les transactions commerciales.
- L’effondrement d’un gouvernement étranger est une autre cause de risque de change.
Les moyens d’atténuer le risque de change
Quelle que soit l’ampleur d’un problème, il existe toujours une solution quelque part. Les opérations de change comportent certains risques, mais il existe des moyens de les atténuer afin que vous, en tant qu’exportateur ou importateur, n’ayez pas de problèmes dans votre activité. Voici quelques-unes des solutions proposées par nos partenaires :
- Utilisation de contrats à terme.
Grâce à nos partenaires de change, les vendeurs et les acheteurs peuvent utiliser des contrats à terme pour acheter ou vendre des devises à une date de livraison future, ce qui élimine le risque que la devise évolue contre eux et réduise leur marge bénéficiaire. Et en utilisant un contrat à terme dans votre facturation, vous avez une “assurance” contre la possibilité de perdre de l’argent en raison de la volatilité des taux de change.
- Couverture.
Les opérations de change, également appelées opérations de couverture, sont une stratégie financière qui permet de gérer l’exposition au risque de change et les pertes financières. La couverture, à laquelle nos partenaires contribuent, permet de compenser une perte potentielle liée aux opérations de change en prenant une position opposée dans une devise apparentée.
- Fournir des outils qui pourraient protéger votre entreprise lorsque et si les devises fluctuent.
Les monnaies sont toujours en fluctuation, elles montent et descendent et se renforcent ou s’affaiblissent les unes par rapport aux autres. Les importateurs et les exportateurs peuvent exploiter ces changements ; la monnaie s’affaiblit lorsqu’ils ont besoin de la vendre ou se renforce lorsqu’ils ont besoin de l’acheter. Nos partenaires fournissent des outils tels que les ordres de marché qui permettent aux hommes d’affaires d’exploiter le renforcement des devises en leur faveur afin que l’entreprise soit protégée lorsque les devises fluctuent.
- Conversion instantanée des devises, quelle que soit votre localisation.
Nos partenaires donnent accès à une conversion multidevises rapide, simple et transparente grâce à des comptes multidevises ou à tout achat et vente de devises étrangères. Vous pouvez acheter des traites en devises étrangères en USD, GBP, EURO, AUD, CAD, JPY, SGD et AED et il n’y aura pas de marge sur les devises étrangères. La suppression des frais de transaction pour les paiements internationaux est également un avantage qui pourrait en découler.
- Offrir des taux d’intérêt attractifs sur les devises étrangères
Avec nos partenaires, vous pouvez gagner des intérêts sur les dépôts à court et à long terme avec un relevé mensuel consolidé et profiter d’un gain potentiel de change en fonction des conditions du marché. Si vous le souhaitez, vous pouvez placer vos devises étrangères sur des dépôts à court et à long terme dans votre agence d’origine.
- Nos partenaires sont des spécialistes qui pourraient aider les importateurs et les exportateurs à élaborer des stratégies adaptées à leurs besoins individuels.
Il est très utile d’avoir quelqu’un à vos côtés qui puisse vous guider dans les méandres des opérations à terme, des ordres au marché et de la détention de devises, car le moment où vous achetez ou vendez des devises a un impact considérable sur votre rentabilité.
De plus, des climats politiques compliqués, des catastrophes naturelles et des crises économiques peuvent survenir et avoir un impact négatif sur l’économie du pays étranger avec lequel un importateur ou un exportateur effectue une transaction et si l’homme d’affaires n’est pas au courant d’une telle situation, il peut se trouver dans une situation de déclin des bénéfices. Il est donc précieux d’avoir quelqu’un à vos côtés qui puisse vous guider.
La vente à l’international, si elle est réalisée avec soin, peut augmenter considérablement vos résultats. Mais les connaissances, la planification et l’élaboration de stratégies d’atténuation des risques doivent précéder tout effort en matière de commerce international. Dans le cas contraire, vous risquez de ne pas tirer profit de l’expansion mondiale de votre entreprise.
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