Il rischio di cambio o rischio valutario si riferisce alla possibilità che il valore di un investimento possa diminuire a causa di variazioni del valore relativo delle valute coinvolte. In altre parole, è la probabilità che un’azienda o gli investitori perdano denaro nel commercio internazionale a causa dell’instabilità valutaria.
Se il valore di una valuta fluttua tra la data di stipula del contratto e la data di consegna, una delle parti (acquirente o venditore) potrebbe subire una perdita.
Tipi di rischio di cambio
- Rischio di transazione
Si verifica quando un’azienda acquista prodotti da un fornitore di un altro Paese e il prezzo viene fornito nella valuta del fornitore. Se la valuta del fornitore si apprezza rispetto a quella dell’acquirente, quest’ultimo dovrà pagare di più nella sua valuta di base per rispettare il prezzo contrattuale.
Il rischio di esposizione alle transazioni riguarda tipicamente un solo lato della transazione: l’azienda che effettua la transazione in valuta estera.
L’azienda che riceve o paga una fattura utilizzando la propria valuta nazionale non è soggetta allo stesso rischio.
- Rischio di traduzione
Si riferisce al modo in cui una transazione in valuta estera avrà un impatto sull’informativa finanziaria; cioè, il rischio che le azioni, le attività, le passività o il reddito di una società cambino di valore a causa delle variazioni dei tassi di cambio.
Questo rischio si verifica perché le filiali di una società madre in un altro paese denominano la loro valuta nei paesi in cui sono situate. La società madre deve affrontare potenziali perdite quando deve convertire i bilanci delle controllate nella valuta del proprio Paese.
- Rischio economico
Conosciuta anche come esposizione operativa, si riferisce all’impatto sul valore di mercato di una società derivante dall’esposizione a fluttuazioni valutarie impreviste. Ciò può influire sui futuri flussi di cassa, sugli investimenti esteri e sugli utili di un’azienda. L’esposizione è maggiore per le società multinazionali con molte filiali all’estero e un gran numero di transazioni in valuta estera. L’esposizione economica può avere un impatto sostanziale sul valore di mercato di un’azienda e i suoi effetti sono di vasta portata e a lungo termine. Per questo motivo, la copertura dell’esposizione economica può essere impegnativa, in quanto si tratta di variazioni inaspettate dei tassi di cambio.
- Rischio di giurisdizione
Si verifica quando le leggi cambiano inaspettatamente nel Paese in cui l’esportatore opera. Il rischio di giurisdizione è un rischio non comune ed esiste soprattutto nei Paesi instabili.
Cause del rischio di cambio
Il rischio di cambio è causato dall’instabilità delle valute internazionali. Le cause di queste fluttuazioni sono molteplici:
- Fattori macroeconomici come oscillazioni significative dei tassi di cambio
- Le politiche governative potrebbero determinare un calo o un aumento dei movimenti di mercato.
- Anche le variazioni dell’inflazione, dei tassi d’interesse, dei dazi all’importazione e all’esportazione e delle imposte hanno un impatto sul tasso di cambio.
- Se un governo non è in grado di rimborsare il proprio debito e va in default sui pagamenti, può avere un impatto diretto sui tassi di investimento perché le sue ripercussioni possono innescare altri problemi legati alle imprese. Il debito pubblico può anche causare disordini politici e potrebbe persino cambiare le politiche governative, con conseguente impatto sul tasso di cambio e, a sua volta, sulle transazioni commerciali.
- Il crollo di un governo straniero è un’altra causa di rischio valutario.
Modi per mitigare il rischio di cambio
Per quanto grande sia un problema, una soluzione è sempre presente da qualche parte. Il cambio di valuta estera comporta alcuni rischi, ma ci sono modi per mitigarli in modo che voi, in quanto esportatori o importatori, non abbiate problemi con la vostra attività. Ecco alcune delle soluzioni offerte dai nostri partner:
- Utilizzo di contratti a termine.
Attraverso i nostri partner di cambio valuta, sia i venditori che gli acquirenti possono utilizzare contratti a termine per acquistare o vendere valuta per una data di consegna futura, eliminando così il rischio che la valuta si muova contro di loro e intacchi il loro margine di profitto. Inoltre, impiegando un contratto a termine nella fatturazione, si è “assicurati” contro la possibilità di perdere denaro a causa della volatilità dei tassi di cambio.
- Copertura.
Il trading sui cambi, noto anche come hedging, è una strategia finanziaria che aiuta a gestire l’esposizione e il rischio di cambio e le perdite finanziarie. La copertura, a cui i nostri partner contribuiscono, compensa una potenziale perdita derivante dalla negoziazione di valute estere assumendo una posizione opposta in una valuta correlata.
- Fornire strumenti che possano proteggere la vostra azienda in caso di fluttuazione delle valute.
Le valute sono sempre fluttuanti, salgono e scendono, si rafforzano o si indeboliscono l’una con l’altra. Gli importatori e gli esportatori possono sfruttare queste variazioni; la valuta si indebolisce quando hanno bisogno di venderla o si rafforza quando hanno bisogno di acquistarla. I nostri partner forniscono strumenti come gli ordini di mercato che consentono agli imprenditori di sfruttare il rafforzamento delle valute a loro favore, in modo da proteggere l’azienda in caso di fluttuazione delle valute.
- Conversione istantanea della valuta in base alla vostra posizione.
I nostri partner danno accesso a una conversione multivalutaria rapida, semplice e senza soluzione di continuità grazie a conti multivalutari o a tutti gli acquisti e le vendite di valute estere. È possibile acquistare cambiali in valuta estera in USD, GBP, EURO, AUD, CAD, JPY, SGD e AED senza alcun margine di valuta estera. Anche l’eliminazione delle commissioni di transazione per i pagamenti internazionali è un vantaggio che potrebbe derivarne.
- Offerta di tassi d’interesse interessanti sulle valute estere
Con i nostri partner, potete guadagnare interessi sui depositi a breve e lungo termine con un estratto conto mensile consolidato e godere di un potenziale guadagno in valuta estera a seconda delle condizioni di mercato. Se interessati, potete depositare le vostre valute estere su depositi a breve e a lungo termine presso la vostra filiale.
- I nostri partner sono specialisti in grado di aiutare gli importatori e gli esportatori a elaborare strategie su misura per le loro esigenze individuali.
È molto importante avere al proprio fianco qualcuno che possa guidarvi attraverso le complessità di tutto, dai forward agli ordini di mercato, fino alla detenzione di valuta estera, perché il momento in cui acquistate o vendete valuta ha un impatto enorme sulla vostra redditività.
Inoltre, climi politici complicati, disastri naturali e crisi economiche potrebbero avere un impatto negativo sull’economia del Paese estero con cui l’importatore o l’esportatore sta effettuando le transazioni e, se l’imprenditore non è a conoscenza di tale situazione, potrebbe trovarsi in una situazione di declino dei profitti. Per questo motivo, è prezioso avere al proprio fianco qualcuno che possa guidarvi in questo percorso.
Le vendite a livello internazionale, se eseguite con cura, possono aumentare in modo significativo i vostri profitti. Tuttavia, la conoscenza, la pianificazione e lo sviluppo di strategie di mitigazione del rischio devono precedere qualsiasi sforzo di commercio internazionale. In caso contrario, potreste non riuscire a ottenere i vantaggi di un’espansione aziendale globale.
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