Мультивалютные счета – это отличная возможность смягчить различные формы волатильности. Волатильность представляет собой степень, в которой переменная изменяется с течением времени. Чем больше величина изменения переменной или чем быстрее она изменяется во времени, тем более волатильной она является.
Любая валюта может испытывать периоды высокой волатильности. Например, пик ситуации COVID-19 привел к высоким уровням волатильности на валютных рынках, практически невиданным ранее.
Подобные уровни волатильности могут сделать и в то же время сломать бизнес, который зависит от импорта или экспорта товаров, однако риски, связанные с этим, можно снизить, если принять и использовать правильные меры.
Валютный риск В отношении волатильности
По простому определению, это риск, налагаемый на финансовые показатели бизнеса изменениями валютных курсов. Эти изменения происходят из-за волатильности, которая является мерой того, насколько цена становится нестабильной за определенный период. Эти нестабильные курсы валют могут разрушить рентабельность бизнеса, съедая маржу.
Источники валютного риска
Практически, любая ситуация, в которой корпорация использует иностранную валюту для совершения сделок, может считаться валютным риском. Но предприятия, которые работают с несколькими валютами, подвержены этому риску в большей степени, чем другие.
Эти риски могут возникать из различных источников, включая:
– Импорт или экспорт товаров
– Деноминация прочих затрат, таких как капитальные расходы, в иностранной валюте
– Получение доходов, таких как роялти, проценты, дивиденды и т.д., в иностранной валюте
– Наличие оффшорных активов, таких как предприятия или дочерние компании, которые оцениваются в иностранной валюте.
Опасность для предприятий
Существуют различные способы, с помощью которых нестабильная валюта может повлиять на ваш бизнес. Например:
- Если вы являетесь международным инвестором, колебания валютных курсов усложняют задачу определения наилучшего места для инвестирования, так как при одном неверном предположении о движении валютного курса вы можете потерять значительную сумму денег. Нельзя просто смотреть на то, какова процентная ставка в разных странах, но необходимо также рассуждать об изменении обменного курса.
- Падение внутреннего обменного курса может увеличить затраты импортеров, тем самым потенциально снижая их рентабельность. Это может привести к снижению дивидендов, что, в свою очередь, может привести к падению рыночной стоимости бизнеса. Это также может увеличить стоимость капитальных расходов, если такие расходы требуют, например, импорта капитального оборудования.
- Рост внутреннего обменного курса может сделать экспорт менее конкурентоспособным, тем самым снижая прибыльность экспортеров. Это может привести к снижению дивидендов, что, в свою очередь, может привести к падению рыночной стоимости бизнеса
- Рост внутреннего обменного курса также может снизить стоимость инвестиций в зарубежные дочерние компании и денежных активов (при переводе стоимости таких активов в национальную валюту)
Управление валютным риском
Несмотря на то, что обычно нестабильные валютные курсы могут вызывать беспокойство у бизнеса, существует ряд проверенных стратегий, которые позволяют эффективно противостоять валютному риску. В таких случаях очень полезно иметь мультивалютный счет. Ниже приведены некоторые из этих стратегий, предлагаемых нашими партнерами:
- Хеджирование
Простой метод заключается в сопоставлении любых исходящих платежей в иностранной валюте с притоком иностранной валюты, полученным точно в то же время. Этот метод редко используется из-за неопределенности сроков денежных потоков. Приток и отток должны происходить в одно и то же время, чтобы обеспечить “идеальное” хеджирование
- Банковские счета в иностранной валюте
Этот метод управления валютным риском можно использовать, когда сроки притока и оттока иностранной валюты не совпадают. Проблемы со сроками можно решить путем депонирования излишков иностранной валюты на валютном счете для последующего использования или путем заимствования иностранной валюты для оплаты покупок в иностранной валюте, а затем использования иностранной валюты для погашения кредита.
- Форвардный валютный контракт
Это позволяет предприятию защитить себя от неблагоприятных изменений обменных курсов, зафиксировав согласованный обменный курс до оговоренной даты. Сделка выполняется в согласованную дату.
Например, если предприятие, приобретающее капитальное оборудование, хочет получить определенность в отношении затрат в местной валюте, оно будет покупать доллары США (и продавать местную валюту) в момент подписания контракта, заключив соглашение о форвардном курсе. Это позволит зафиксировать стоимость в местной валюте, гарантируя, что стоимость, уплаченная за оборудование, будет равна первоначальной стоимости, использованной для определения внутренней нормы прибыли проекта.
- Валютные опционы
Они позволяют компании покупать или продавать иностранную валюту по соглашению, которое дает право, но не обязательство совершить операцию в согласованную будущую дату.
Очень ценно иметь на своей стороне человека, который сможет провести вас через все сложности валютных рисков. В компании Damalion наши партнеры – это специалисты, которые могут помочь владельцам бизнеса сформировать стратегии, адаптированные к их индивидуальным потребностям, они также предлагают впечатляющие процентные ставки по иностранной валюте, помимо мгновенной конвертации валюты, также предоставляют инструменты для защиты при колебаниях курса.
Если вам нужна помощь в управлении валютными рисками вашего бизнеса, свяжитесь с экспертом Damalion, чтобы открыть мультивалютный счет.
