I conti multivaluta sono un’ottima opportunità per mitigare varie forme di volatilità. La volatilità rappresenta il grado di variazione di una variabile nel tempo. Quanto più grande è l’entità della variazione di una variabile, o quanto più rapidamente essa cambia nel tempo, tanto più è volatile.
Qualsiasi valuta può attraversare periodi di elevata volatilità. Ad esempio, il picco della situazione COVID-19 ha introdotto alti livelli di volatilità nei mercati valutari, mai visti prima.
Questi livelli di volatilità possono far nascere e allo stesso tempo distruggere le imprese che si basano sull’importazione o sull’esportazione di merci, ma i rischi associati possono essere ridotti adottando le giuste misure.
Rischio di cambio In relazione alla volatilità
Per semplice definizione, si tratta del rischio imposto ai risultati finanziari di un’azienda dalle variazioni dei tassi di cambio. Queste variazioni sono dovute alla volatilità, che misura l’instabilità dei prezzi in un determinato periodo. L’instabilità dei tassi di cambio può distruggere la redditività di un’azienda, intaccandone i margini.
Fonti di rischio di cambio
In pratica, ogni situazione in cui una società utilizza la valuta estera per effettuare transazioni può essere considerata un rischio di cambio. Ma le aziende che trattano più valute sono più esposte di altre a questi rischi.
Questi rischi possono derivare da una serie di fonti, tra cui:
– Importazione o esportazione di merci
– Denominazione di altri costi, come le spese in conto capitale, in valuta estera
– Ricevere redditi in valuta estera come royalties, interessi, dividendi, ecc.
– Avere attività offshore, come operazioni o filiali, valutate in valuta estera.
Il pericolo per le imprese
La volatilità dei cambi può influire in vari modi sulla vostra attività. Ad esempio:
- Se siete un investitore internazionale, le fluttuazioni dei tassi di cambio rendono più difficile la scelta del luogo migliore per investire, perché un’ipotesi sbagliata sul movimento dei tassi di cambio potrebbe farvi perdere una notevole quantità di denaro. Non ci si può limitare a osservare l’andamento del tasso di interesse nei vari Paesi, ma si deve anche ipotizzare la variazione del tasso di cambio.
- Un calo del tasso di cambio interno può aumentare i costi per gli importatori, riducendo potenzialmente la loro redditività. Questo può portare a una diminuzione dei dividendi, che a sua volta può portare a un calo del valore di mercato dell’azienda. Può anche aumentare il costo delle spese in conto capitale quando queste richiedono, ad esempio, l’importazione di attrezzature.
- Un tasso di cambio interno in aumento può rendere le esportazioni meno competitive, riducendo così la redditività degli esportatori. Questo può portare a una diminuzione dei dividendi, che a sua volta può portare a un calo del valore di mercato dell’azienda.
- Un tasso di cambio nazionale in aumento può anche diminuire il valore degli investimenti in controllate estere e delle attività monetarie (quando si traduce il valore di tali attività nella valuta nazionale).
Gestione del rischio di cambio
Sebbene i tassi di cambio tipicamente volatili possano mettere in difficoltà un’azienda, esistono alcune strategie collaudate che consentono di contrastare efficacemente il rischio di cambio. In questi casi è molto utile avere un conto multivaluta. Di seguito sono riportate alcune delle strategie offerte dai nostri partner:
- Copertura
Un metodo semplice consiste nel far coincidere i pagamenti in valuta estera in uscita con gli afflussi di valuta estera ricevuti esattamente nello stesso momento. Questo metodo è raramente utilizzato a causa dell’incertezza della tempistica dei flussi di cassa. L’afflusso e il deflusso devono avvenire esattamente nello stesso momento per fornire una copertura “perfetta”.
- Conti bancari in valuta estera
Questo metodo di gestione del rischio di cambio può essere utilizzato quando la tempistica degli afflussi e dei deflussi di valuta estera non coincide. I problemi di tempistica possono essere gestiti depositando le eccedenze di valuta estera in un conto in valuta estera per utilizzarle successivamente, oppure prendendo in prestito valuta estera per pagare gli acquisti in valuta estera e poi utilizzando la valuta estera per rimborsare il prestito.
- Contratto di cambio a termine
Ciò consente all’azienda di proteggersi da variazioni avverse dei tassi di cambio bloccando un tasso di cambio concordato fino a una data stabilita. La transazione è consegnabile alla data concordata.
Ad esempio, se un’azienda che acquista beni strumentali volesse avere la certezza dei costi in valuta locale, acquisterebbe dollari USA (e venderebbe la valuta locale) al momento della firma del contratto, con un contratto di forward rate. In questo modo si blocca il costo in valuta locale, assicurando che il costo pagato per l’attrezzatura sia uguale al costo originale utilizzato per determinare il tasso di rendimento interno del progetto.
- Opzioni in valuta estera
Consentono a un’entità di acquistare o vendere valuta estera in base a un accordo che prevede il diritto ma non l’obbligo di effettuare l’operazione a una data futura concordata.
È molto utile avere al proprio fianco qualcuno che possa guidarvi attraverso le complicazioni dei rischi di cambio. In Damalion, i nostri partner sono specialisti in grado di aiutare gli imprenditori a elaborare strategie adatte alle loro esigenze individuali; offrono inoltre tassi d’interesse impressionanti sulle valute estere, oltre alla conversione istantanea della valuta, e forniscono anche strumenti per proteggervi in caso di fluttuazioni valutarie.
Se avete bisogno di aiuto per gestire il rischio di cambio della vostra azienda, contattate il vostro esperto Damalion per aprire un conto multivaluta.
