As contas multi-moeda são uma grande oportunidade para mitigar várias formas de volatilidade. A volatilidade representa o grau em que uma variável muda ao longo do tempo. Quanto maior for a magnitude de uma mudança variável, ou quanto mais rapidamente ela mudar com o tempo, mais volátil ela será.
Qualquer moeda pode experimentar períodos de alta volatilidade. Por exemplo, o pico da situação da COVID-19 introduziu níveis elevados de volatilidade nos mercados de moeda estrangeira quase nunca vistos antes.
Estes níveis de volatilidade podem fazer e, ao mesmo tempo, quebrar negócios que dependem da importação ou exportação de bens, no entanto, os riscos a ela associados podem ser reduzidos através da adopção e utilização das medidas correctas.
Risco cambial em relação à volatilidade
Por definição simples, este é o risco imposto ao desempenho financeiro de uma empresa por alterações nas taxas de câmbio de moeda. Estas mudanças ocorrem devido à volatilidade, que é uma medida do montante pelo qual o preço se torna instável durante um determinado período. Estas taxas de câmbio instáveis podem devastar a rentabilidade de um negócio, comendo em margens.
Fontes de risco cambial
Praticamente, qualquer situação em que uma empresa utilize moeda estrangeira para efectuar transacções pode ser considerada um risco cambial. Mas as empresas que lidam com múltiplas moedas estão mais expostas a estes riscos do que outras.
Estes riscos podem surgir de uma série de fontes, incluindo:
– Importação ou exportação de bens
– Denominação de outros custos, tais como despesas de capital, em moeda estrangeira
– Recebimento de rendimentos tais como royalties, juros, dividendos, etc., em moeda estrangeira
– Ter activos offshore tais como operações ou filiais que são avaliados numa moeda estrangeira.
O perigo para as empresas
Há várias formas de a volatilidade das divisas estrangeiras poder afectar o seu negócio. Por exemplo:
- Se for um investidor internacional, a flutuação das taxas de câmbio torna mais difícil para si conhecer o melhor local para investir, pois se adivinhar mal o movimento da taxa de câmbio, poderá perder uma quantia substancial de dinheiro. Não se pode simplesmente olhar para qual é a taxa de juro entre países, mas também se deve especular sobre a mudança da taxa de câmbio.
- Uma queda na taxa de câmbio interna pode aumentar os custos para os importadores, reduzindo assim potencialmente a sua rentabilidade. Isto pode levar a uma diminuição dos dividendos, o que por sua vez pode levar a uma queda no valor de mercado do negócio. Pode também aumentar o custo das despesas de capital quando tais despesas requerem, por exemplo, a importação de equipamento de capital.
- Uma taxa de câmbio interna crescente pode tornar as exportações menos competitivas, reduzindo assim a rentabilidade dos exportadores. Isto pode levar a uma diminuição dos dividendos, o que por sua vez pode levar a uma queda do valor de mercado do negócio
- Uma taxa de câmbio interna crescente pode também diminuir o valor do investimento em filiais estrangeiras e activos monetários (ao traduzir o valor desses activos para a moeda nacional)
Gestão do risco cambial
Embora as taxas de câmbio tipicamente voláteis possam tornar um negócio inquieto, existem várias estratégias comprovadas que permitem uma oscilação eficaz contra o risco cambial estrangeiro. Ter uma conta multi-moeda é muito útil em tais casos. Algumas destas estratégias oferecidas pelos nossos parceiros são indicadas abaixo:
- Hedging
Um método simples é fazer corresponder quaisquer pagamentos de saída de moeda estrangeira com as entradas de moeda estrangeira recebidas exactamente ao mesmo tempo. Este método é raramente utilizado devido à incerteza da calendarização dos fluxos de caixa. A entrada e a saída devem ocorrer exactamente ao mesmo tempo para proporcionar uma sebe ‘perfeita’.
- Contas bancárias em moeda estrangeira
Este método de gestão do risco cambial pode ser utilizado quando o momento das entradas e saídas de moeda estrangeira não coincide. As questões temporais podem ser geridas através do depósito do excedente de moeda estrangeira numa conta em moeda estrangeira para utilização posterior, ou através do empréstimo de moeda estrangeira para pagar as compras em moeda estrangeira, e depois utilizando a moeda estrangeira para reembolsar o empréstimo.
- Contrato de câmbio a prazo
Isto permite à empresa proteger-se de movimentos adversos nas taxas de câmbio travando numa taxa de câmbio acordada até uma data acordada. A transacção é entregável na data acordada.
Por exemplo, se uma empresa que comprasse equipamento de capital quisesse certeza em termos de custos em moeda local, compraria dólares americanos (e venderia moeda local) no momento em que o contrato fosse assinado, com um acordo de taxa a prazo. Isto bloquearia o custo na moeda local, assegurando que o custo pago pelo equipamento será igual ao custo original utilizado para determinar a taxa interna de retorno do projecto.
- Opções de moeda estrangeira
Estes permitem a uma entidade comprar ou vender moeda estrangeira ao abrigo de um acordo que permite o direito, mas não a obrigação, de efectuar a transacção numa data futura acordada.
É altamente valioso ter alguém do seu lado que o possa guiar através das complicações dos riscos cambiais estrangeiros. Na Damalion, os nossos parceiros são especialistas que poderiam ajudar os empresários a formar estratégias adaptadas às suas necessidades individuais, também oferecem taxas de juro impressionantes em moedas estrangeiras, para além da conversão instantânea de moeda, também fornecem ferramentas para o proteger quando a moeda flutua.
Se precisar de ajuda para gerir o risco cambial das suas empresas, contacte o seu perito Damalion para abrir uma conta multi-divisas.
