Conturile în mai multe valute reprezintă o oportunitate excelentă de a reduce diverse forme de volatilitate. Volatilitatea reprezintă gradul în care o variabilă se modifică în timp. Cu cât este mai mare magnitudinea unei modificări a unei variabile sau cu cât aceasta se schimbă mai rapid în timp, cu atât este mai volatilă.
Orice monedă poate cunoaște perioade de volatilitate ridicată. De exemplu, vârful situației COVID-19 a introdus niveluri ridicate de volatilitate pe piețele valutare aproape nemaiîntâlnite până acum.
Aceste niveluri de volatilitate pot face și, în același timp, pot distruge întreprinderile care se bazează pe importul sau exportul de bunuri, însă riscurile asociate pot fi reduse prin adoptarea și utilizarea măsurilor corecte.
Riscul valutar În legătură cu volatilitatea
Printr-o definiție simplă, acesta este riscul impus asupra performanței financiare a unei întreprinderi de modificările cursului de schimb valutar. Aceste schimbări se datorează volatilității, care este o măsură a gradului de instabilitate a prețului într-o anumită perioadă. Aceste rate de schimb instabile pot face ravagii în profitabilitatea unei întreprinderi, reducând marjele.
Surse de risc valutar
Practic, orice situație în care o corporație utilizează o monedă străină pentru a efectua tranzacții poate fi considerată un risc valutar. Dar întreprinderile care operează cu mai multe valute sunt mai expuse la aceste riscuri decât altele.
Aceste riscuri pot proveni dintr-o serie de surse, printre care:
– Importul sau exportul de mărfuri
– Denominarea altor costuri, cum ar fi cheltuielile de capital, în monedă străină
– Încasarea de venituri, cum ar fi redevențele, dobânzile, dividendele etc., în monedă străină
– deținerea de active offshore, cum ar fi operațiuni sau filiale care sunt evaluate într-o monedă străină.
Pericolul pentru întreprinderi
Există diverse moduri în care volatilitatea cursului de schimb valutar vă poate afecta afacerea. De exemplu:
- Dacă sunteți un investitor internațional, fluctuația cursurilor de schimb vă face mai dificil să știți care este cel mai bun loc pentru a investi, deoarece, la o singură presupunere greșită cu privire la mișcarea cursului de schimb, ați putea pierde o sumă substanțială de bani. Nu putem să ne uităm doar la rata dobânzii din diferite țări, ci trebuie să speculăm și asupra modificării cursului de schimb.
- O scădere a cursului de schimb intern poate crește costurile pentru importatori, reducând astfel potențial profitabilitatea acestora. Acest lucru poate duce la scăderea dividendelor, ceea ce, la rândul său, poate duce la o scădere a valorii de piață a întreprinderii. De asemenea, poate crește costul cheltuielilor de capital în cazul în care acestea necesită, de exemplu, importul de bunuri de capital.
- O rată de schimb internă în creștere poate face ca exporturile să fie mai puțin competitive, reducând astfel rentabilitatea exportatorilor. Acest lucru poate duce la scăderea dividendelor, care la rândul său poate duce la o scădere a valorii de piață a întreprinderii.
- O rată de schimb internă în creștere poate, de asemenea, să scadă valoarea investițiilor în filiale străine și a activelor monetare (la conversia valorii acestor active în moneda națională).
Gestionarea riscului valutar
În timp ce ratele de schimb volatile pot crea o stare de neliniște pentru o afacere, există o serie de strategii dovedite care permit o echilibrare eficientă împotriva riscului valutar. În astfel de cazuri, este foarte util să aveți un cont în mai multe valute. Unele dintre aceste strategii oferite de partenerii noștri sunt prezentate mai jos:
- Acoperirea
O metodă simplă este de a compara orice plăți în valută externă cu intrările de valută externă primite exact în același timp. Această metodă este rareori utilizată din cauza incertitudinii legate de calendarul fluxurilor de numerar. Intrarea și ieșirea trebuie să aibă loc exact în același timp pentru a asigura o acoperire “perfectă”.
- Conturi bancare în valută străină
Această metodă de gestionare a riscului valutar poate fi utilizată atunci când momentul intrărilor și ieșirile de valută nu corespund. Problemele de sincronizare pot fi gestionate prin depunerea surplusului de valută într-un cont în valută pentru utilizare ulterioară sau prin împrumuturi de valută pentru a plăti achiziții în valută, iar apoi prin utilizarea valutei pentru a rambursa împrumutul.
- Contract de schimb la termen
Acest lucru permite întreprinderii să se protejeze de fluctuațiile negative ale cursurilor de schimb prin blocarea unui curs de schimb convenit până la o dată convenită. Tranzacția este livrabilă la data convenită.
De exemplu, dacă o întreprindere care achiziționează bunuri de capital ar dori să aibă certitudinea costurilor în monedă locală, ar cumpăra dolari americani (și ar vinde moneda locală) în momentul semnării contractului, prin intermediul unui acord de curs la termen. Acest lucru ar bloca costul în moneda locală, asigurându-se că costul plătit pentru echipament va fi egal cu costul inițial utilizat pentru a determina rata internă de rentabilitate a proiectului.
- Opțiuni valutare
Acestea permit unei entități să cumpere sau să vândă valută în cadrul unui acord care permite dreptul, dar nu și obligația de a efectua tranzacția la o dată viitoare convenită.
Este extrem de valoros să ai pe cineva de partea ta care să te ghideze în fața complicațiilor legate de riscurile valutare. La Damalion, partenerii noștri sunt specialiști care ar putea ajuta proprietarii de afaceri să formeze strategii adaptate la nevoile lor individuale, oferă, de asemenea, rate impresionante ale dobânzii la valutele străine, pe lângă conversia instantanee a valutei, oferă, de asemenea, instrumente pentru a vă proteja atunci când moneda fluctuează.
Dacă aveți nevoie de ajutor în gestionarea riscului valutar al afacerii dumneavoastră, contactați expertul Damalion pentru a deschide un cont în mai multe valute.
