Rekeningen in meerdere valuta ‘s zijn een geweldige kans om verschillende vormen van volatiliteit te beperken. Volatiliteit is de mate waarin een variabele in de loop van de tijd verandert. Hoe groter de omvang van een variabele verandering, of hoe sneller deze verandert in de tijd, hoe volatieler zij is.
Elke valuta kan perioden van hoge volatiliteit doormaken. De piek van de COVID-19-situatie leidde bijvoorbeeld tot een hoge volatiliteit op de valutamarkten die bijna nooit eerder was gezien.
Deze volatiliteit kan bedrijven die afhankelijk zijn van de import of export van goederen maken en tegelijkertijd breken, maar de risico’s die ermee gepaard gaan kunnen worden beperkt door de juiste maatregelen te nemen en te gebruiken.
Wisselkoersrisico In verband met volatiliteit
Eenvoudig gezegd is dit het risico dat veranderingen in de wisselkoersen met zich meebrengen voor de financiële resultaten van een onderneming. Deze veranderingen zijn het gevolg van de volatiliteit, die een maatstaf is voor de mate waarin de prijs gedurende een bepaalde periode onstabiel wordt. Deze onstabiele wisselkoersen kunnen de winstgevendheid van een onderneming verwoesten door de marges aan te tasten.
Bronnen van wisselkoersrisico
In de praktijk kan elke situatie waarin een onderneming vreemde valuta gebruikt om transacties te verrichten, worden beschouwd als een valutarisico. Maar bedrijven die met meerdere valuta’s werken, staan meer bloot aan deze risico’s dan andere.
Deze risico’s kunnen voortvloeien uit een aantal bronnen, waaronder:
– Invoer of uitvoer van goederen
– Denominatie van andere kosten, zoals kapitaaluitgaven, in vreemde valuta
– Ontvangsten van inkomsten zoals royalty’s, rente, dividenden enz. in vreemde valuta
– Het hebben van offshore activa zoals activiteiten of dochterondernemingen die in een vreemde valuta worden gewaardeerd.
Het gevaar voor het bedrijfsleven
Er zijn verschillende manieren waarop volatiele wisselkoersen uw onderneming kunnen beïnvloeden. Bijvoorbeeld:
- Als u een internationale belegger bent, maken de schommelende wisselkoersen het moeilijker voor u om te weten waar u het best kunt beleggen, want als u één keer verkeerd gokt over de koersontwikkeling, kunt u een aanzienlijk geldbedrag verliezen. Men kan niet alleen kijken naar wat de rentevoet in de verschillende landen is, maar moet ook speculeren over de wisselkoersverandering.
- Een daling van de binnenlandse wisselkoers kan de kosten voor de importeurs doen stijgen, waardoor hun rentabiliteit kan dalen. Dit kan leiden tot lagere dividenden, wat op zijn beurt kan leiden tot een daling van de marktwaarde van de onderneming. Zij kan ook de kosten van kapitaaluitgaven verhogen wanneer deze uitgaven bij voorbeeld de invoer van kapitaalgoederen vereisen.
- Een stijgende binnenlandse wisselkoers kan de uitvoer minder concurrerend maken, waardoor de rentabiliteit van de exporteurs daalt. Dit kan leiden tot lagere dividenden, die op hun beurt kunnen leiden tot een daling van de marktwaarde van de onderneming
- Een stijgende binnenlandse wisselkoers kan ook de waarde van investeringen in buitenlandse dochterondernemingen en monetaire activa doen dalen (bij omrekening van de waarde van dergelijke activa in de binnenlandse valuta)
Beheer van het wisselkoersrisico
Hoewel de typische volatiele wisselkoersen een bedrijf ongemakkelijk kunnen maken, zijn er een aantal beproefde strategieën waarmee doeltreffend tegen wisselkoersrisico’s kan worden opgetreden. Het hebben van een rekening in meerdere valuta ‘s is in dergelijke gevallen zeer nuttig. Enkele van deze strategieën die door onze partners worden aangeboden, staan hieronder vermeld:
- Hedging
Een eenvoudige methode is om alle uitgaande betalingen in vreemde valuta te matchen met een instroom van vreemde valuta die op precies hetzelfde tijdstip wordt ontvangen. Deze methode wordt zelden gebruikt wegens de onzekerheid over de timing van de kasstromen. De instroom en de uitstroom moeten op precies hetzelfde moment plaatsvinden om een “perfecte” afdekking te vormen
- Bankrekeningen in vreemde valuta
Deze methode voor het beheer van het valutarisico kan worden gebruikt wanneer de timing van de instroom en de uitstroom van vreemde valuta niet overeenstemmen. De timing kan worden geregeld door overtollige vreemde valuta op een rekening in vreemde valuta te storten voor later gebruik, of door vreemde valuta te lenen om aankopen in vreemde valuta te betalen, en de vreemde valuta vervolgens te gebruiken om de lening terug te betalen.
- Termijnwisselcontract
Dit stelt de onderneming in staat zich tegen ongunstige wisselkoersschommelingen te beschermen door een overeengekomen wisselkoers vast te zetten tot een overeengekomen datum. De transactie moet op de overeengekomen datum worden geleverd.
Indien bijvoorbeeld een bedrijf dat kapitaalgoederen koopt zekerheid wil hebben over de kosten in plaatselijke valuta, zou het Amerikaanse dollars kopen (en plaatselijke valuta verkopen) op het ogenblik dat het contract wordt ondertekend, met een termijnkoersovereenkomst. Dit zou de kosten in plaatselijke valuta vastzetten, zodat de kosten die voor de uitrusting worden betaald, gelijk zijn aan de oorspronkelijke kosten die worden gebruikt om de interne rentabiliteit van het project te bepalen.
- Opties op vreemde valuta
Deze stellen een entiteit in staat vreemde valuta te kopen of te verkopen krachtens een overeenkomst die het recht maar niet de verplichting inhoudt om de transactie op een overeengekomen datum in de toekomst aan te gaan.
Het is zeer waardevol om iemand aan uw zijde te hebben die u door de complicaties van wisselkoersrisico’s kan loodsen. Bij Damalion zijn onze partners specialisten die bedrijfseigenaren kunnen helpen bij het vormen van strategieën die zijn aangepast aan hun individuele behoeften. Zij bieden ook indrukwekkende rentetarieven op vreemde valuta’s, naast onmiddellijke valutaconversie, bieden zij ook hulpmiddelen om u te beschermen wanneer de valuta fluctueert.
Als u hulp nodig heeft bij het beheren van het valutarisico van uw bedrijf, neem dan contact op met uw Damalion expert om een multi-valuta rekening te openen.
