A többdevizás számlák nagyszerű lehetőséget nyújtanak a volatilitás különböző formáinak mérséklésére. A volatilitás azt jelenti, hogy egy változó milyen mértékben változik az idő múlásával. Minél nagyobb egy változó változása, vagy minél gyorsabban változik az idő múlásával, annál változékonyabb.
Bármely pénznemben előfordulhatnak nagy volatilitású időszakok. Például a COVID-19 helyzet csúcspontja szinte soha nem látott mértékű volatilitást hozott a devizapiacokon.
Ezek a volatilitási szintek az áruk behozatalára vagy kivitelére támaszkodó vállalkozásokat meg tudják tenni, ugyanakkor meg is törhetik, azonban a megfelelő intézkedésekkel és azok alkalmazásával csökkenthetők a kapcsolódó kockázatok.
Árfolyamkockázat A volatilitással kapcsolatban
Egyszerű meghatározás szerint ez az a kockázat, amelyet a devizaárfolyamok változásai jelentenek egy vállalkozás pénzügyi teljesítményére nézve. Ezek a változások a volatilitás miatt következnek be, amely annak mértéke, hogy az árfolyam egy adott időszak alatt mennyire válik instabillá. Ezek az instabil árfolyamok a nyereségességen ronthatnak, mivel felemésztik az árrést.
A devizakockázat forrásai
Gyakorlatilag minden olyan helyzet, amelyben egy vállalat külföldi valutát használ ügyleteihez, devizakockázatnak tekinthető. Azok a vállalkozások azonban, amelyek több pénznemmel üzletelnek, jobban ki vannak téve ezeknek a kockázatoknak, mint mások.
Ezek a kockázatok számos forrásból eredhetnek, többek között:
– Áruk behozatala vagy kivitele
– Az egyéb költségek, például a tőkeköltségek devizában történő megnevezése
– Bevételek, például jogdíjak, kamatok, osztalékok stb. devizában történő átvétele
– offshore eszközökkel, például külföldi pénznemben értékelt műveletekkel vagy leányvállalatokkal rendelkezik.
A vállalkozásokra leselkedő veszély
Az ingadozó devizaárfolyamok többféleképpen is befolyásolhatják vállalkozását. Például:
- Ha Ön nemzetközi befektető, az ingadozó árfolyamok megnehezítik a legjobb befektetési hely kiválasztását, mert egy rossz tipp az árfolyammozgással kapcsolatban, és jelentős összeget veszíthet. Nem lehet csupán azt nézni, hogy az egyes országokban milyen a kamatláb, hanem az árfolyamváltozásra is spekulálni kell.
- A belföldi árfolyam csökkenése növelheti az importőrök költségeit, így potenciálisan csökkentheti jövedelmezőségüket. Ez az osztalékok csökkenéséhez vezethet, ami viszont a vállalkozás piaci értékének csökkenéséhez vezethet. Növelheti a tőkeköltségek költségeit is, ha ezek a kiadások például tőkeberendezések behozatalát teszik szükségessé.
- Az emelkedő hazai árfolyam csökkentheti az export versenyképességét, és ezáltal csökkentheti az exportőrök jövedelmezőségét. Ez az osztalékok csökkenéséhez vezethet, ami viszont a vállalkozás piaci értékének csökkenéséhez vezethet.
- A hazai árfolyam emelkedése szintén csökkentheti a külföldi leányvállalatokba történő befektetések és monetáris eszközök értékét (az ilyen eszközök értékének a hazai pénznemre történő átváltásakor).
A devizakockázat kezelése
Bár a jellemzően változékony árfolyamok nyugtalaníthatják a vállalkozásokat, számos bevált stratégia létezik, amelyek lehetővé teszik a devizakockázattal szembeni hatékony védekezést. Egy többdevizás számla nagyon hasznos ilyen esetekben. A partnereink által kínált stratégiák közül néhányat az alábbiakban ismertetünk:
- Fedezeti ügyletek
Egy egyszerű módszer a kimenő devizakifizetések és a pontosan ugyanabban az időpontban beérkező devizabeáramlások összevetése. Ezt a módszert ritkán alkalmazzák a cash flow-k időzítésének bizonytalansága miatt. A beáramlásnak és a kiáramlásnak pontosan ugyanabban az időben kell történnie ahhoz, hogy “tökéletes” fedezetet biztosítson.
- Devizás bankszámlák
A devizakockázat kezelésének ez a módszere akkor alkalmazható, ha a devizabeáramlás és -kiáramlás időzítése nem egyezik. Az időzítési problémák úgy kezelhetők, hogy a devizafelesleget egy devizaszámlán helyezik el későbbi felhasználásra, vagy devizahitelt vesznek fel a devizavásárlások kifizetésére, majd a devizát a kölcsön visszafizetésére használják fel.
- Határidős devizaügylet
Ez lehetővé teszi a vállalkozás számára, hogy védekezzen az árfolyamok kedvezőtlen változásaival szemben azáltal, hogy egy meghatározott időpontig rögzíti az árfolyamot. Az ügylet a megállapodás szerinti időpontban teljesíthető.
Ha például egy beruházási eszközöket vásárló vállalkozás biztonságot szeretne a helyi pénznemben felmerülő költségek tekintetében, akkor a szerződéskötéskor amerikai dollárt vásárolna (és helyi pénznemet adna el), határidős árfolyam-megállapodással. Ez rögzítené a helyi pénznemben kifejezett költséget, biztosítva, hogy a berendezésért fizetett költség megegyezzen a projekt belső megtérülési rátájának meghatározásához használt eredeti költséggel.
- Devizaopciók
Ezek lehetővé teszik a gazdálkodó egység számára, hogy olyan megállapodás alapján vásároljon vagy adjon el devizát, amely lehetővé teszi a jogot, de nem kötelezővé teszi az ügyletnek egy meghatározott jövőbeli időpontban történő végrehajtását.
Nagyon értékes, ha van valaki az Ön oldalán, aki eligazítja Önt a devizakockázatokkal járó bonyodalmak között. A Damalionnál partnereink olyan szakemberek, akik segíthetnek a vállalkozóknak egyéni igényeikhez igazodó stratégiákat kialakítani, továbbá lenyűgöző kamatokat kínálnak a külföldi valutákra, az azonnali valutaváltás mellett olyan eszközöket is biztosítanak, amelyek megvédik Önt a valutaárfolyam ingadozásakor.
Ha segítségre van szüksége vállalkozása devizakockázatának kezelésében, forduljon a Damalion szakértőjéhez, hogy többdevizás számlát nyisson.
