Konton med flera valutor är ett utmärkt tillfälle att minska olika former av volatilitet. Volatilitet representerar den grad i vilken en variabel förändras över tiden. Ju större en variabelförändring är, eller ju snabbare den förändras över tiden, desto mer volatil är den.
Alla valutor kan uppleva perioder av hög volatilitet. Till exempel införde COVID-19-situationen höga volatilitetsnivåer på valutamarknaderna som nästan aldrig tidigare skådats.
Dessa volatilitetsnivåer kan både skapa och förstöra företag som är beroende av import eller export av varor, men riskerna kan minskas genom att man vidtar rätt åtgärder.
Valutarisk I förhållande till volatilitet
Med en enkel definition är detta den risk som förändringar i valutakurserna innebär för ett företags finansiella resultat. Dessa förändringar sker på grund av volatilitet, som är ett mått på hur mycket priset blir instabilt under en viss period. Dessa instabila växelkurser kan skada ett företags lönsamhet genom att de försämrar marginalerna.
Källor till valutarisk
I praktiken kan alla situationer där ett företag använder utländsk valuta för att genomföra transaktioner betraktas som en valutarisk. Men företag som arbetar med flera olika valutor är mer utsatta för dessa risker än andra.
Dessa risker kan uppstå från ett antal källor, bland annat:
– Import eller export av varor
– Andra kostnader, t.ex. kapitalkostnader, i utländsk valuta.
– Ta emot inkomster i utländsk valuta, t.ex. royalties, räntor, utdelningar osv.
– Att ha tillgångar utomlands, t.ex. verksamheter eller dotterbolag, som värderas i utländsk valuta.
Faran för företagen
Det finns olika sätt på vilka volatila valutakurser kan påverka ditt företag. Till exempel:
- Om du är en internationell investerare gör fluktuerande växelkurser det svårare för dig att veta var du ska investera eftersom du kan förlora en stor summa pengar om du bara gissar fel på växelkursen. Man kan inte bara titta på vad räntan är i olika länder utan måste också spekulera i växelkursförändringen.
- En sjunkande inhemsk växelkurs kan öka kostnaderna för importörerna och därmed potentiellt minska deras lönsamhet. Detta kan leda till minskade utdelningar, vilket i sin tur kan leda till att företagets marknadsvärde sjunker. Det kan också öka kostnaden för kapitalutgifter när sådana utgifter kräver t.ex. import av kapitalutrustning.
- En stigande inhemsk växelkurs kan göra exporten mindre konkurrenskraftig och därmed minska exportörernas lönsamhet. Detta kan leda till minskade utdelningar, vilket i sin tur kan leda till att företagets marknadsvärde sjunker.
- En stigande inhemsk växelkurs kan också minska värdet av investeringar i utländska dotterbolag och monetära tillgångar (vid omräkning av värdet av sådana tillgångar till den inhemska valutan).
Hantering av valutarisker
Även om de volatila växelkurserna kan göra ett företag oroligt finns det ett antal beprövade strategier som gör det möjligt att effektivt skydda sig mot valutarisker. Att ha ett konto med flera valutor är till stor hjälp i sådana fall. Några av de strategier som erbjuds av våra samarbetspartners anges nedan:
- Säkring
En enkel metod är att matcha utgående betalningar i utländsk valuta mot inflöden i utländsk valuta som erhålls vid exakt samma tidpunkt. Denna metod används sällan på grund av osäkerheten om när kassaflödena inträffar. Inflödet och utflödet måste ske vid exakt samma tidpunkt för att ge en “perfekt” säkring.
- Bankkonton i utländsk valuta
Denna metod för att hantera valutarisk kan användas när tidpunkten för inflöde och utflöde av utländsk valuta inte stämmer överens. Tidsproblemen kan hanteras genom att sätta in överskott av utländsk valuta på ett konto i utländsk valuta för senare användning, eller genom att låna utländsk valuta för att betala inköp i utländsk valuta och sedan använda den utländska valutan för att betala tillbaka lånet.
- Valutaterminskontrakt
Detta gör det möjligt för företaget att skydda sig mot negativa förändringar i växelkurserna genom att låsa en överenskommen växelkurs fram till ett överenskommet datum. Transaktionen kan levereras på det överenskomna datumet.
Om till exempel ett företag som köper kapitalutrustning vill ha säkerhet om kostnaderna i lokal valuta skulle det köpa amerikanska dollar (och sälja lokal valuta) när kontraktet undertecknas, genom ett terminskontrakt. Detta skulle låsa fast kostnaden i lokal valuta och säkerställa att den kostnad som betalas för utrustningen kommer att motsvara den ursprungliga kostnaden som används för att fastställa projektets interna avkastningsgrad.
- Valutarelaterade optioner i utländsk valuta
Dessa gör det möjligt för ett företag att köpa eller sälja utländsk valuta enligt ett avtal som ger rätt men inte skyldighet att genomföra transaktionen vid en överenskommen framtida tidpunkt.
Det är mycket värdefullt att ha någon på din sida som kan guida dig genom de komplicerade valutariskerna. På Damalion är våra partners specialister som kan hjälpa företagare att utforma strategier som är anpassade till deras individuella behov, de erbjuder också imponerande räntor på utländska valutor, förutom omedelbar valutakonvertering, även verktyg för att skydda dig när valutan fluktuerar.
Om du behöver hjälp med att hantera ditt företags valutarisk kan du kontakta din Damalion-expert för att öppna ett konto med flera valutor.
