Monivaluuttatilit ovat loistava tilaisuus lieventää erilaisia volatiliteettimuotoja. Volatiliteetti tarkoittaa sitä, missä määrin muuttuja muuttuu ajan myötä. Mitä suurempi muuttujan muutos on tai mitä nopeammin se muuttuu ajan mittaan, sitä epävakaampi se on.
Mikä tahansa valuutta voi kokea suuren volatiliteetin kausia. Esimerkiksi COVID-19-tilanteen huippu aiheutti valuuttamarkkinoilla suurta volatiliteettia, jollaista ei ole ennen nähty.
Tällainen epävakaus voi tehdä ja samalla rikkoa yrityksiä, jotka tukeutuvat tavaroiden tuontiin tai vientiin, mutta siihen liittyviä riskejä voidaan kuitenkin vähentää oikeilla toimenpiteillä ja niiden hyödyntämisellä.
Valuuttakurssiriski Volatiliteettiin nähden
Yksinkertaisen määritelmän mukaan tämä on riski, joka aiheutuu yrityksen taloudelliseen tulokseen valuuttakurssien muutoksista. Nämä muutokset johtuvat volatiliteetista, joka mittaa sitä, kuinka paljon hinta muuttuu epävakaaksi tietyn ajanjakson aikana. Nämä epävakaat valuuttakurssit voivat heikentää yrityksen kannattavuutta syömällä katteita.
Valuuttariskin lähteet
Valuuttariskinä voidaan pitää käytännössä kaikkia tilanteita, joissa yritys käyttää ulkomaanvaluuttaa liiketoimissaan. Yritykset, jotka käyvät kauppaa useilla valuutoilla, ovat kuitenkin alttiimpia näille riskeille kuin muut.
Näitä riskejä voi aiheutua useista lähteistä, kuten:
– Tavaroiden tuonti tai vienti
– Muiden kustannusten, kuten pääomamenojen, valuuttamääräinen nimellisarvo.
– tulojen, kuten rojaltien, korkojen, osinkojen jne. saaminen valuuttamääräisenä.
– Ulkomailla oleva omaisuus, kuten liiketoiminta tai tytäryhtiöt, jotka arvostetaan ulkomaanvaluutassa.
Vaarana yrityksille
Vaihteleva valuuttakurssi voi vaikuttaa yritykseesi monin eri tavoin. Esimerkiksi:
- Jos olet kansainvälinen sijoittaja, valuuttakurssien vaihtelu vaikeuttaa sinua tietämään parhaan sijoituspaikan, sillä yksi väärä arvaus valuuttakurssin kehityksestä voi johtaa huomattavaan rahan menetykseen. Ei voida vain katsoa, mikä on korkotaso eri maissa, vaan on myös spekuloitava valuuttakurssin muutoksella.
- Kotimaisen valuuttakurssin lasku voi lisätä tuojien kustannuksia ja siten mahdollisesti heikentää niiden kannattavuutta. Tämä voi johtaa osinkojen pienenemiseen, mikä puolestaan voi johtaa yrityksen markkina-arvon laskuun. Se voi myös lisätä pääomamenojen kustannuksia, jos tällaiset menot edellyttävät esimerkiksi pääomalaitteiden maahantuontia.
- Nouseva kotimaan valuuttakurssi voi heikentää viennin kilpailukykyä ja siten vähentää viejien kannattavuutta. Tämä voi johtaa osinkojen pienenemiseen, mikä puolestaan voi johtaa yrityksen markkina-arvon laskuun.
- Nouseva kotimaan valuuttakurssi voi myös vähentää ulkomaisiin tytäryhtiöihin tehtyjen sijoitusten ja monetaaristen varojen arvoa (kun tällaisten varojen arvo muunnetaan kotimaan valuutaksi).
Valuuttakurssiriskin hallinta
Vaikka tyypillisesti vaihtelevat valuuttakurssit voivat tehdä yrityksistä levottomia, on olemassa useita hyväksi havaittuja strategioita, joiden avulla valuuttakurssiriskiä voidaan torjua tehokkaasti. Monivaluuttatili on tällaisissa tapauksissa erittäin hyödyllinen. Alla on lueteltu joitakin näistä kumppaneidemme tarjoamista strategioista:
- Suojaus
Yksinkertainen menetelmä on verrata lähteviä valuuttamääräisiä maksuja täsmälleen samaan aikaan saatuihin valuuttamääräisiin tuloihin. Tätä menetelmää käytetään harvoin rahavirtojen ajoituksen epävarmuuden vuoksi. Sisään- ja ulosvirtauksen on tapahduttava täsmälleen samaan aikaan, jotta suojaus olisi “täydellinen”.
- Valuuttamääräiset pankkitilit
Tätä valuuttariskin hallintamenetelmää voidaan käyttää silloin, kun valuuttamääräisten tulojen ja lähtöjen ajoitus ei vastaa toisiaan. Ajoituskysymyksiä voidaan hallita tallettamalla ylimääräinen valuutta valuuttatilille myöhempää käyttöä varten tai lainaamalla valuuttaa valuuttamääräisten ostosten maksamiseksi ja käyttämällä sitten valuutta lainan takaisinmaksuun.
- Valuuttatermiinisopimus
Näin yritys voi suojautua epäsuotuisilta valuuttakurssimuutoksilta sitomalla sovitun valuuttakurssin sovittuun päivämäärään asti. Kauppa on toimitettavissa sovittuna päivänä.
Jos esimerkiksi pääomalaitteita ostava yritys haluaisi varmuuden paikallisen valuutan määräisistä kustannuksista, se ostaisi Yhdysvaltain dollareita (ja myisi paikallista valuuttaa) sopimuksen allekirjoitushetkellä termiinikurssisopimuksella. Näin paikallisena valuuttana maksettava hinta sidottaisiin paikalliseen valuuttaan ja varmistettaisiin, että laitteista maksettava hinta vastaa alkuperäistä hintaa, jota käytettiin hankkeen sisäisen korkokannan määrittämisessä.
- Valuuttaoptiot
Niiden avulla yhteisö voi ostaa tai myydä ulkomaanvaluuttaa sopimuksella, joka antaa oikeuden mutta ei velvollisuutta toteuttaa liiketoimi sovittuna tulevana ajankohtana.
On erittäin arvokasta, että sinulla on rinnallasi joku, joka voi opastaa sinua valuuttakurssiriskien mutkikkaissa tilanteissa. Damalionissa kumppanimme ovat asiantuntijoita, jotka voivat auttaa yritysten omistajia muodostamaan heidän yksilöllisiin tarpeisiinsa mukautettuja strategioita, ja ne tarjoavat myös vaikuttavia korkoja ulkomaisille valuutoille, välittömän valuutan muuntamisen lisäksi myös välineitä, joilla voit suojautua valuuttakurssien vaihteluilta.
Jos tarvitset apua yrityksesi valuuttakurssiriskin hallinnassa, ota yhteyttä Damalion-asiantuntijaan ja avaa monivaluuttatili.
