Nesen Ziemeļamerikā notikušie uzņēmumu apvienošanās un pārņemšanas darījumi ir pastiprinājuši vairākas pašreizējās tendences kalnrūpniecības nozarē, jo īpaši saistībā ar parāda un pašu kapitāla pieejamību kalnrūpniecības projektuattīstībai:
- Zelta nozare turpina piesaistīt investoru interesi, ko veicina salīdzinoši augstā zelta cena un nesen notikušo nozīmīgo uzņēmumu apvienošanās un pārņemšanas darījumu virkne.
- Daudzi Austrālijas zelta uzņēmumi ar vidēju kapitālu pašlaik gatavojas izmantot iespēju iegādāties to, ko, iespējams, pēc nesen veiktajiem darījumiem atdalīs gan Barrick, gan Newmont.
- Arī augstākas kvalitātes bateriju minerālu projekti joprojām spēj piesaistīt investoru interesi, īpaši Austrālijā.
Jauniešu kalnrūpniecības nozare
Tomēr pārējā vidējas kapitalizācijas un mazo uzņēmumu kalnrūpniecības sektorā joprojām ir būtisks pieejamā kapitāla trūkums. Tam ir dažādi izskaidrojumi, bet viens no galvenajiem faktoriem ir bijis. marihuānas dekriminalizācija Kanādā un dažādos ASV štatos, tāpēc riska kapitāls, kas iepriekš tika piešķirts ar investori uz kalnrūpniecības nozare ir novirzīts uzņēmumiem, kas attīsta uzņēmējdarbību ar kaņepēm gan klīniskiem, gan izklaides mērķiem.
Kanādas un Amerikas Savienoto Valstu tirgus :
Kanādā un Amerikas Savienotajās Valstīs kalnrūpniecības nozare šo kapitāla pieejamības trūkumu ir risinājusi divos galvenajos veidos:
Straumēšanas ieņēmumi kalnrūpniecības uzņēmumiem
Pirmkārt un galvenokārt, straumēšanas darījumi ir kļuvuši par svarīgu kapitāla avotu vairākiem Ziemeļamerikas kalnrūpniecības uzņēmumiem ar vidēju kapitālu. Straumēšana ir avansa maksājums ieguves uzņēmumam apmaiņā pret tiesībām noteiktu laiku iegādāties noteiktu produkcijas daļu par iepriekš saskaņotu, samazinātu cenu. Metāla plūsmas bieži vien ilgst daudzus gadus vai pat visu raktuves pastāvēšanas laiku. Summa, par kuru šāds avansa maksājums ir mazāks par piegādātā metāla tirgus vērtību, tiks atskaitīta no avansa maksājuma. Ieguldītāji parasti vienojas par noteikumu, saskaņā ar kuru jebkura avansa maksājuma daļa, kas nav samazināta līdz nullei, izmantojot šādu kreditēšanu pirms straumēšanas līguma izbeigšanas, tiek atmaksāta ieguldītājam, lai pasargātu ieguldītāju no raktuvju nepietiekamiem rezultātiem.
Straumēšanas risinājums kļūst arvien populārāks
Straumēšana ir nozīmīgs finansēšanas veids raktuvēm, kas ražo dārgmetālus, parasti blakusproduktus, piemēram, zelta raktuvēs iegūto sudrabu, un tieši šādiem projektiem tā ir noderīgs papildu ienākumu gūšanas veids, kas ļauj uzņēmumam atzīt vērtību saviem blakusproduktiem. Straumēšanas pasākumi atvieglo efektīvu finansējuma nodrošināšanas veidu un nerada akcionāru vērtības samazināšanos.
Standarta punkti sarunās par metāla plūsmas līgumu būs avansa maksājuma un fiksētās iepirkuma cenas summa, termiņš, procentuālā daļa no visas produkcijas un piegādes kārtība. Kalnrūpniecības uzņēmums var vienoties par priekšrocību atpirkt daļu no plūsmas un var vēlēties citu aizsardzību ražošanas pārtraukuma gadījumā. Ieguldītājam var būt vai nebūt nodrošinājums, savukārt finanšu iestāde, kas nodrošina finansējumu, vienmēr vēlas aizsardzību.
Metāla straumēšanas līgumos parasti ir aprakstīti nelieli nosacījumi attiecībā uz parāda finansējumu. Tā kā nebūs negatīvas ķīlas, ieguves uzņēmums saglabā iespēju vajadzības gadījumā nodrošināt papildu finansējumu no dažādiem avotiem, piemēram, komercaizdevumiem bankās. Lai izvairītos no nelabvēlīga nodokļu un grāmatvedības režīma, vienošanās ir rūpīgi jāstrukturē. Turklāt ir rūpīgi jāizvērtē, vai plūsmas nodrošināšanas uzņēmumam tiek dota kreditoru priekšroka, lai tā neietekmētu ieguves uzņēmuma spēju vajadzības gadījumā piesaistīt finansējumu nākotnē.
Iegādāties uzticību investoram
Investors ir atkarīgs no ražošanas. Tā kā tā nav akcionārs un līdz ar to tai ir maza ietekme uz kalnrūpniecības uzņēmuma vadību, nosakot, vai slēgt vienošanos par straumēšanas darījumu, tā galveno uzmanību pievērsīs projekta tehniskajai uzticamības pārbaudei, kā arī uzņēmējas valsts jurisdikcijas šķēršļiem, piemēram, politiskajai nestabilitātei. Ieguldītājs meklēs stabilu un stabilu ražošanu.
Privātā kapitāla un valsts ieguldījumu fondi
Nākamais nozīmīgākais kapitāla avots Ziemeļamerikā pēdējos gados ir privātā kapitāla un valsts ieguldījumu fondi. Pēdējo gadu laikā ir daudz diskutēts par privātā kapitāla un valsts ieguldījumu fondiem kā nozīmīgiem dalībniekiem kalnrūpniecības nozarē. Taču tie vēl nav bijuši tik aktīvi, kā daži analītiķi ir paredzējuši. Lielākā daļa darījumu, kas attiecas uz privātā kapitāla uzņēmumiem, ir bijuši mazākuma ieguldījumi mazākās raktuvēs, savukārt valsts ieguldījumu fondi ir veikuši mazākuma ieguldījumus lielākajās raktuvēs.
Kalnrūpniecības jomā vēl nav bijis ievērojama impulsa, jo parasti privātā kapitāla modelis vēsturiski ir bijis vērsts uz citām jomām, piemēram, ražošanu, pakalpojumiem un mazumtirdzniecību.
Privātais kapitāls kalnrūpniecības uzņēmumiem
Kalnrūpniecība ir ļoti ciklisks bizness, un lielāko daļu pēdējās desmitgades vērtējumi ir bijuši neaizmirstami augsti. Privātā kapitāla uzņēmumi arī parasti iziet no tirgus 3-5 gadu laikā, kas var būt nepietiekams termiņš uzņēmējdarbībā, kurā aktīvu attīstība var ilgt vairāk nekā 10 gadus, un tie mēdz izmantot aizņemto līdzekļu īpatsvaru, lai uzlabotu kopējo peļņu, kas ievērojami palielina risku šādā cikliskā nozarē. Lai gan valsts ieguldījumu fondi gūst labumu no ilgāka ieguldījumu horizonta un plaša, lēta finansējuma, tie dod priekšroku ieguldījumiem ar zemu svārstīgumu.
Pēdējais mainīgais lielums ir tas, ka tradicionāli lielākajai daļai privātā kapitāla uzņēmumu un valsts ieguldījumu fondu trūka administratīvo zināšanu, lai patstāvīgi veiktu ieguldījumus ieguves rūpniecībā, un tā vietā bija jāpaļaujas uz trešām personām.
Taču šīs struktūras, iespējams, attīstās, un pēdējā laikā nozīmīgu vietu ieņem atsevišķi privātā kapitāla uzņēmumi.
Šāds pieredzējušu kalnrūpniecības profesionāļu, nesen piesaistīto izpirkšanas fondu, kas iesaistījušies šajā nozarē, lejupvērstu tirgus novērtējumu un pastiprinātu portfeļu pārskatīšanu, ko veic lielie kalnraktuvju uzņēmumi, apvienojums var būtiski palielināt privātā kapitāla iesaisti šajā nozarē. Laika gaitā vidējā līmeņa kalnračiem varētu kļūt arvien izplatītāka situācija, kad tie cīnīsies ar privātā kapitāla atbalstītajiem kalnračiem par lielāko uzņēmumu izsolē pārdodamajām darbībām.
Starptautiskie finansēšanas risinājumi kalnrūpniecības uzņēmumiem
Ieguldījumu sabiedrība ir pamodusies un apzinājusies, ka pašreizējie ievērojami augsto izejvielu cenu periodi nav vainagojušies ar attiecīgi augstu ieguldījumu atdevi, daļēji tāpēc, ka izmaksu inflācija samazina peļņu, un tāpēc, ka vēl nesen plaši izplatīts mērķis kalnrūpniecības uzņēmumiem koncentrēties uz ražošanas pieaugumu, nevis uz papildu ražošanas robežpeļņu. Rezultātā mēs esam nonākuši laikmetā, kad kalnrūpniecības nozarei ir jāprecizē tās jaunā orientācija uz ieguldījumu atdeves nodrošināšanu tradicionālajiem kapitāla nodrošinātājiem, kuri, visticamāk, vēl kādu laiku saglabās šaubas.
Turpiniet kombinēt tradicionālos finansēšanas risinājumus un jaunas finansēšanas iespējas
Tiek prognozēts, ka tradicionālie finansējuma avoti paliks slēgti, kamēr institucionālie akcionāri turpinās rūpīgi pārbaudīt, kā kalnrači sadala kapitālu, līdz peļņa sasniegs līmeni, kas līdzināsies citu nozaru peļņas līmenim. Lai aizpildītu šo finansējuma trūkumu, kalnračiem būs jāizvērtē jaunas iespējas, lai attīstītu projektus no izstrādes līdz ražošanai.
Alternatīviem finansēšanas veidiem, visticamāk, tuvākajā nākotnē būs nozīmīga loma kalnrūpniecības nozarē, un inovāciju un radošuma līmenis pieaugs. Lai jau tagad piesaistītu līdzekļus savam kalnrūpniecības projektam, sazinieties ar Damalion ekspertu.
