23 जुलाई 2016 को, लक्ज़मबर्ग ने एक नए प्रकार के फंड वाहन, लक्ज़मबर्ग आरक्षित वैकल्पिक निवेश कोष (RAIF) की स्थापना के लिए कानून अपनाया, जो अच्छी तरह से सूचित निवेशकों के लिए विकसित किया गया था और मौजूदा विशेष निवेश कोष की तुलना में बाजार में बहुत बढ़िया गति प्रदान करता है। यह कोई आश्चर्य की बात नहीं है कि एशिया ( चीन शामिल) में, कई एशियाई परिसंपत्ति प्रबंधकों ने यूरोप में अपने निवेश के पोर्टफोलियो की संरचना के लिए आरएआईएफ स्थापित करने का विकल्प चुना है।
लक्ज़मबर्ग आरक्षित वैकल्पिक निवेश फंड एक नए प्रकार के वाहन हैं जो विशेष निवेश फंड (एसआईएफ) और जोखिम पूंजी (एसआईसीएआर) में निवेश कंपनियों के लक्षणों और संरचनाओं को शामिल करते हैं जो वैकल्पिक निवेश फंड (एआईएफ) के रूप में अर्हता प्राप्त करते हैं। लेकिन, पारंपरिक एआईएफ के विपरीत, आरएआईएफ लक्जमबर्ग के नियामक, कमीशन डी सर्विलांस डू सेक्टूर फाइनेंसर, जिसे सीएसएसएफ के रूप में भी जाना जाता है, की अनुमति के अधीन नहीं हैं।
लक्ज़मबर्ग व्यापार रजिस्टर के अनुसार, लगभग 1,600 RAIF हैं, और उनमें से, वर्ष 2021 के दौरान लगभग 380 नए RAIF बनाए गए थे।
लक्ज़मबर्ग आरक्षित वैकल्पिक निवेश कोष (RAIF) आकर्षक क्यों है?
RAIF का निर्माण गैर-UCITS सामूहिक निवेश वाहनों के संरचनात्मक लचीलेपन से लाभ उठाने के लिए किया गया है, जिसमें SIF और SICAR शामिल हैं। हालांकि, यह नागरिक, संस्थागत और पेशेवर निवेशकों को सक्षम बनाता है, जिन्हें प्रबंधकों और फंडों के दोहरे पर्यवेक्षण की आवश्यकता नहीं होती है, ताकि वे विनियमन की एक परत से छुटकारा पा सकें, जो फंड के प्रबंधन और परिसंपत्ति आवंटन पर खर्च, देरी और प्रतिबंध जोड़ता है। संस्थागत और पेशेवर निवेशकों के लिए आरएआईएफ में कोई न्यूनतम प्राथमिक निवेश नहीं है, लेकिन अच्छी तरह से जानकारों के लिए न्यूनतम €125,000 लेकिन जो न तो पेशेवर हैं और न ही संस्थागत निवेशक हैं।
आरएआईएफ यूरोपीय संघ के वैकल्पिक निवेश कोष प्रबंधकों के निर्देश द्वारा निर्धारित वैकल्पिक निवेश कोष व्यवस्था और वैकल्पिक निवेश कोष प्रबंधकों पर 12 जुलाई 2013 के राष्ट्रीय कानून के माध्यम से लक्जमबर्ग में इसके आवेदन पर आधारित है। हालांकि, CSSF द्वारा प्राधिकरण या चल रहे पर्यवेक्षण की आवश्यकता की कमी का मतलब है कि फंड के संविधान में भविष्य के संशोधनों के लिए नियामक अनुमोदन की भी आवश्यकता नहीं होगी।
एक आरएआईएफ के प्रबंधक को एआईएफएमडी के तहत एक वैकल्पिक निवेश कोष प्रबंधक के रूप में अनुमोदित किया जाना चाहिए और एक यूरोपीय आर्थिक क्षेत्र के सदस्य राज्य में अधिवासित होना चाहिए ताकि एक पैन-यूरोपीय विपणन पासपोर्ट से लाभ हो सके।
जैसा कि कानून द्वारा इंगित किया गया है, आरएआईएफ के प्रबंधक किसी भी प्रकार की निवेश रणनीति का पालन कर सकते हैं, जिसमें पात्र संपत्तियों के संबंध में कोई सीमा नहीं है, और जिन फंडों की निवेश नीति जोखिम पूंजी निवेश तक सीमित है, उन्हें जोखिम फैलाने वाले नियमों का पालन करने की आवश्यकता नहीं होगी।
एक आरएआईएफ को कई उप-निधि के साथ-साथ कई शेयर वर्गों के साथ एक छत्र संरचना के रूप में बनाया जा सकता है, जिससे पहली बार लक्ज़मबर्ग गैर-विनियमित धन के लिए अलग-अलग डिब्बे संरचनाएं उपलब्ध होती हैं।
अधिकांश आरएआईएफ एसआईएफ के समान कर उपचार का आनंद लेंगे, जो अपनी शुद्ध संपत्ति के 0.01% की वार्षिक सदस्यता कर का भुगतान करते हैं, लेकिन कॉर्पोरेट आयकर से पूर्ण छूट का आनंद लेते हैं या रिटर्न के वितरण पर कर को रोकते हैं, चाहे लाभांश या ब्याज आय के रूप में। . जोखिम पूंजी निवेश तक सीमित आरएआईएफ एसआईसीएआर पर लागू कर व्यवस्था पर निर्भर होंगे।
क्यों लक्ज़मबर्ग RAIF एशियाई परिसंपत्ति प्रबंधकों के लिए पसंद का उत्पाद है
लक्ज़मबर्ग फंड उद्योग की आवश्यकताओं को पूरा करने के साथ-साथ एआईएफएमडी के साथ पूर्ण अनुपालन सुनिश्चित करने के लिए, आरएआईएफ कानून को विनियमन की इस दोहरी परत से बचने और स्थापना और संचालन के मामले में अधिक दक्षता की गारंटी देने के लिए संपत्ति प्रबंधकों को समाधान देने के लिए अपनाया गया था। /कॉर्पोरेट नियम।
आरएआईएफ शासन को विशेष निवेश कोष (एसआईएफ) और जोखिम पूंजी (एसआईसीएआर) में निवेश कंपनियों पर लागू व्यवस्थाओं द्वारा प्रेरित किया गया था, और इसमें दोनों की कई वांछनीय विशेषताएं शामिल हैं, उदाहरण के लिए, एक एकल कानूनी संरचना के रूप में आरएआईएफ स्थापित करने की क्षमता कई उप-निधि के साथ। SIF और SICARs के विपरीत, RAIF CSSF द्वारा किसी भी प्रत्यक्ष अनुमोदन या पर्यवेक्षण के अधीन नहीं हैं। जैसे, आरएआईएफ उल्लेखनीय समय-दर-बाजार क्षमता प्रदान करते हैं।
बहुमुखी प्रतिभा आरएआईएफ शासन की एक प्रमुख विशेषता है, जिसे आरएआईएफ को किसी भी प्रकार की संपत्ति में निवेश करने और किसी भी प्रकार की निवेश रणनीति अपनाने की अनुमति देने के लिए तैयार किया गया था।
एक अधिकृत ईयू एआईएफएम द्वारा प्रबंधित लक्ज़मबर्ग एआईएफ के रूप में, आरएआईएफ को एआईएफएमडी मार्केटिंग पासपोर्ट से भी लाभ होता है और इस तरह, एशियाई परिसंपत्ति प्रबंधक एआईएफएमडी के अनुसार पेशेवर निवेशकों को ईईए में अपने आरएआईएफ का विपणन कर सकते हैं।
आरएआईएफ शासन के कई लाभकारी तत्व एशियाई परिसंपत्ति प्रबंधकों को प्रस्तुत करते हैं, और विशेष रूप से वे जो अपतटीय संरचनाओं के लचीलेपन से परिचित हैं, आरएआईएफ को उनकी पसंद के यूरोपीय उत्पाद के रूप में मानने का एक महत्वपूर्ण कारण है।
परिसंपत्ति प्रबंधकों के लिए, सबसे उचित निवेश वाहन और अधिवास का चयन करना एक महत्वपूर्ण रणनीतिक निर्णय है। इसके अविश्वसनीय लचीलेपन और बहुमुखी प्रतिभा के कारण, परिसंपत्ति प्रबंधकों की एक विशाल और बढ़ती संख्या, जो आरएआईएफ की कुछ या सभी आकर्षक विशेषताओं को शामिल करना चाहते हैं, जिसमें बाजार के लिए कम समय, फंड की शर्तों के संबंध में व्यापक संविदात्मक स्वतंत्रता, की एक विस्तृत विविधता शामिल है। संरचना विकल्प, एआईएफएमडी मार्केटिंग पासपोर्ट और/या राष्ट्रीय निजी प्लेसमेंट व्यवस्थाओं का उपयोग करते हुए उत्कृष्ट वितरण रेंज और एआईएफएमडी के तहत निहित कई निवेशक बीमा विशेषताएं, आरएआईएफ को अपनी पसंद का वाहन मानते हैं।
RAIF संरचना की वांछनीय विशेषताओं को देखते हुए, यदि व्यावसायिक और कानूनी रूप से व्यवहार्य हो, तो कुछ फंड-मैनेजर लक्ज़मबर्ग में या बाहर RAIF में अपनी मौजूदा फंड संरचना, विनियमित फंड को परिवर्तित करने पर विचार कर सकते हैं।
यदि आप लक्ज़मबर्ग में आरएआईएफ स्थापित करने पर विचार कर रहे हैं, तो आइए एक साथ आगे बढ़ें और अपने डैमेलियन विशेषज्ञ से संपर्क करें ।
