23 iyul 2016-cı ildə Lüksemburq məlumatlı investorlar üçün hazırlanmış və mövcud ixtisaslaşdırılmış investisiya fondundan daha böyük sürət təklif edən Lüksemburq Ehtiyatlı Alternativ İnvestisiya Fondu (RAIF) adlı yeni fond vasitəsinin yaradılması haqqında qanun qəbul etdi. Təəccüblü deyil ki, Asiyada ( Çin daxil olmaqla) bir çox Asiyalı aktiv menecerləri Avropadakı investisiya portfelini strukturlaşdırmaq üçün RAIF yaratmağı seçdilər.
Lüksemburq Ehtiyatlı Alternativ İnvestisiya Fondları, Alternativ İnvestisiya Fondları (AIFs) kimi təsnif edilən risk kapitalında (SICARs) ixtisaslaşmış investisiya fondlarının (SİF) və investisiya şirkətlərinin xüsusiyyətlərini və strukturlarını özündə birləşdirən yeni bir vasitə növüdür. Lakin, ənənəvi AIF-lərdən fərqli olaraq, RAIF-lər Lüksemburqun tənzimləyicisi, CSSF kimi tanınan Komissiya de Surveillance du Secteur Financier-in icazəsinə tabe deyil.
Lüksemburq ticarət reyestrinə görə, təxminən 1600 RAIF var və onların arasında 2021-ci il ərzində təxminən 380 yeni RAIF yaradılıb.
Lüksemburq Ehtiyatlı Alternativ İnvestisiya Fondu (RAIF) niyə cəlbedicidir?
RAIF , SIFs və SICAR -ları əhatə edən UCITS-ə daxil olmayan kollektiv investisiya vasitələrinin struktur çevikliyindən faydalanmaq üçün qurulmuşdur. Bununla belə, o, menecerlərin və fondların ikili nəzarətinə ehtiyacı olmayan mülki, institusional və peşəkar investorlara vəsaitlərin idarə edilməsi və aktivlərinin bölüşdürülməsinə xərclər, gecikmələr və məhdudiyyətlər əlavə edən tənzimləmə qatından imtina etməyə imkan verir. İnstitusional və peşəkar investorlar üçün RAIF -də minimum ilkin investisiya yoxdur, lakin yaxşı məlumatlı, lakin nə peşəkar, nə də institusional investorlar üçün minimum €125,000 olmalıdır.
RAIF Avropa İttifaqının Alternativ İnvestisiya Fondu Menecerləri Direktivi ilə müəyyən edilmiş alternativ investisiya fondu rejiminə və onun alternativ investisiya fondu menecerləri haqqında 12 iyul 2013-cü il tarixli milli qanunvericilik vasitəsilə Lüksemburqda tətbiqinə əsaslanır. Bununla belə, CSSF tərəfindən icazə və ya daimi nəzarət tələbinin olmaması o deməkdir ki, fondun konstitusiyasına gələcək dəyişikliklər də tənzimləyicilərin təsdiqini tələb etməyəcək.
RAİF -in meneceri AIFMD altında alternativ investisiya fondunun meneceri kimi təsdiq edilməli və Avropa İqtisadi Sahəsinə üzv dövlətdə məskunlaşmalıdır ki, ümumavropa marketinq pasportundan qazanc əldə etsin.
Qanunvericilikdə göstərildiyi kimi, RAİF -in meneceri uyğun aktivlərlə bağlı heç bir məhdudiyyət olmadan istənilən növ investisiya strategiyasına əməl edə bilər və investisiya siyasəti riskli kapital qoyuluşları ilə məhdudlaşan fondlardan riskin yayılması qaydalarına riayət etmək tələb olunmayacaq.
RAIF çoxsaylı sub-fondları, eləcə də çoxlu pay sinifləri ilə çətir strukturu kimi yaradıla bilər ki, bu da ilk dəfə olaraq Lüksemburqun tənzimlənməyən fondlarına ayrılmış bölmə strukturlarını təqdim edir.
Əksər RAIF-lər öz xalis aktivlərinin 0,01%-i həcmində illik abunə vergisi ödəməklə, lakin dividendlər və ya faiz gəlirləri şəklində gəlirlərin bölüşdürülməsindən asılı olmayaraq, korporativ gəlir vergisindən və ya tutulma vergisindən tam azad olmaqla SİF-lərlə eyni vergi rejimindən istifadə edəcəklər. . Riskli kapital qoyuluşları ilə məhdudlaşan RAIF -lər SICAR-lara tətbiq olunan vergi rejimindən asılı olacaq.
Niyə Lüksemburq RAIF Asiya aktiv menecerləri üçün seçim məhsuludur
Lüksemburq fond sənayesinin tələblərinə cavab vermək və eyni zamanda AIFMD-yə tam uyğunluğu təmin etmək üçün RAIF Qanunu bu ikiqat tənzimləmə qatından qaçmaq istəyən aktiv menecerlərinə həll yolu vermək və yaradılması və istismarı baxımından daha yüksək səmərəliliyi təmin etmək üçün qəbul edilmişdir. /korporativ qaydalar.
RAIF rejimi ixtisaslaşdırılmış investisiya fondlarına (SIF) və risk kapitalında investisiya şirkətlərinə (SICARs) tətbiq olunan rejimlər tərəfindən irəli sürülüb və o, hər ikisinin arzu olunan bir çox xüsusiyyətlərini, məsələn, RAIF-i vahid hüquqi struktur kimi yaratmaq qabiliyyətini özündə birləşdirir. çoxsaylı sub-fondlarla. SIFs və SICAR-lardan fərqli olaraq, RAIF-lər CSSF tərəfindən birbaşa təsdiq və ya nəzarətə tabe deyildir. Beləliklə, RAIF-lər bazara çıxarmaq üçün əla vaxt səmərəliliyi təklif edir.
Çox yönlülük RAIF-lərə hər hansı bir aktiv növünə investisiya qoymağa və istənilən növ investisiya strategiyasını qəbul etməyə imkan verən RAIF rejiminin əsas xüsusiyyətidir.
Səlahiyyətli Aİ AİFM tərəfindən idarə olunan Lüksemburq AİF olaraq RAIF, həmçinin AIFMD marketinq pasportundan da qazanır və beləliklə, Asiya aktiv menecerləri AİFMD-yə uyğun olaraq AİA-da öz RAIF -lərini peşəkar investorlara sata bilərlər.
RAIF rejiminin bir sıra faydalı elementləri Asiya aktivləri menecerlərinə, xüsusən də dəniz strukturlarının çevikliyi ilə tanış olanlara RAIF-i seçdikləri Avropa məhsulu hesab etmək üçün əhəmiyyətli bir səbəb təqdim edir.
Aktiv menecerləri üçün ən məqbul investisiya vasitəsinin və yaşayış yerinin seçilməsi mühüm strateji qərardır. İnanılmaz çevikliyi və çox yönlüliyi sayəsində RAIF-in bəzi və ya bütün cəlbedici xüsusiyyətlərini, o cümlədən bazara çıxarmaq üçün qısa müddət, maliyyə şərtləri ilə bağlı geniş müqavilə azadlığı, geniş çeşidli maliyyə imkanlarını özündə cəmləşdirmək istəyən çoxlu sayda aktiv menecerləri struktur seçimləri, AIFMD marketinq pasportundan və/yaxud milli özəl yerləşdirmə rejimlərindən istifadə edərək əla paylama diapazonu və AIFMD altında gizli olan bir neçə investor sığortası xüsusiyyətləri RAIF-i öz seçim vasitəsi kimi qəbul edir.
RAIF strukturunun arzuolunan xüsusiyyətlərini görən, əgər kommersiya və hüquqi cəhətdən mümkün olarsa, bəzi fond menecerləri Lüksemburqda və ya xaricdə mövcud fond strukturunu, tənzimlənən fondu və ya olmayan RAIF-ə çevrilməyi düşünə bilərlər.
Lüksemburqda RAIF qurmağı düşünürsünüzsə, gəlin birlikdə davam edək və Damalion mütəxəssisinizlə indi əlaqə saxlayaq .
