Το Λουξεμβούργο συνέχισε να βελτιώνει την ισχυρή του θέση ως διεθνές κέντρο αριστείας για μια μεγάλη ποικιλία επενδυτικών κεφαλαίων. Το νομικό και κανονιστικό πλαίσιο βελτιώνεται συνεχώς ώστε να παρέχει τα καλύτερα εργαλεία στους διαχειριστές επενδύσεων για τη διάρθρωση των επενδύσεών τους και την προστασία των συμφερόντων των επενδυτών. Και όταν μιλάμε για τα καλύτερα εργαλεία για τους διαχειριστές επενδύσεων, τα Εναλλακτικά Επενδυτικά Κεφάλαια εμπίπτουν σε αυτή την κατηγορία.
Οργανισμός εναλλακτικών επενδύσεων (“ΟΕΕ”) και διαχειριστής οργανισμού εναλλακτικών επενδύσεων (“ΔΟΕΕ”)
Ο ΟΕΕ είναι ένας συλλογικός επενδυτικός φορέας, συμπεριλαμβανομένων των επενδυτικών τμημάτων του, ο οποίος συγκεντρώνει κεφάλαια από έναν αριθμό επενδυτών, με απώτερο σκοπό να τα επενδύσει σύμφωνα με μια καθορισμένη επενδυτική πολιτική προς όφελος των εν λόγω επενδυτών.
Η ταχεία εμφάνιση των εναλλακτικών στρατηγικών οδήγησε σε μια νέα κατηγορία αμοιβαίων κεφαλαίων: Ταμεία εναλλακτικών επενδύσεων ή ΟΕΕ. Οι ΟΕΕ αναφέρονται σε όλα τα επενδυτικά κεφάλαια που δεν καλύπτονται από την οδηγία της ΕΕ για τους ΟΣΕΚΑ (Οργανισμοί Συλλογικών Επενδύσεων σε Κινητές Αξίες) και εμπίπτουν μάλλον στην οδηγία για τους διαχειριστές οργανισμών εναλλακτικών επενδύσεων (ΟΕΕΑΔ). Σε αυτά περιλαμβάνονται τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου, τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου, τα επιχειρηματικά κεφάλαια, τα ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια και τα αμοιβαία κεφάλαια ακινήτων.
Οι ΟΕΕ πρέπει να ορίσουν ΔΟΕΕ. ΔΟΕΕ (Διαχειριστής Οργανισμού Εναλλακτικών Επενδύσεων) είναι κάθε νομικό πρόσωπο του οποίου η επίσημη δραστηριότητα είναι η διαχείριση ενός ή περισσότερων οργανισμών εναλλακτικών επενδύσεων (ΟΕΕ). Ένας ΟΕΕ μπορεί να ρυθμίζεται εσωτερικά ή εναλλακτικά, μπορεί να εξουσιοδοτήσει έναν εξωτερικό ΔΟΕΕ. Οι ΔΟΕΕ ρυθμίζονται σύμφωνα με τον νόμο του Λουξεμβούργου της 12ης Ιουλίου 2013 σχετικά με τους διαχειριστές οργανισμών εναλλακτικών επενδύσεων, όπως τροποποιήθηκε (ο “νόμος ΔΟΕΕ”).
Αν και ο νόμος περί ΔΟΕΕ επικεντρώνεται στον διαχειριστή του αμοιβαίου κεφαλαίου, το ίδιο το αμοιβαίο κεφάλαιο ρυθμίζεται από τους κατάλληλους νόμους περί προϊόντων. Ο ΔΟΕΕ μπορεί να είναι είτε εγγεγραμμένος, (Ι) de minimis ή (ii) εξουσιοδοτημένο (πλήρες πεδίο εφαρμογής).
Οι ΔΟΕΕ ήσσονος σημασίας διαχειρίζονται ΟΕΕ των οποίων το χαρτοφυλάκιο ενεργητικού δεν υπερβαίνει το όριο των:
- 100 εκατ. ευρώ (υπολογίζοντας τα περιουσιακά στοιχεία με μόχλευση) ή
- 500 εκατ. ευρώ (χωρίς μόχλευση) και χωρίς δικαίωμα εξαγοράς που μπορεί να ασκηθεί κατά τη διάρκεια περιόδου 5 ετών από την ημερομηνία της αρχικής επένδυσης του ΟΕΕ.
Οι ΔΟΕΕ ήσσονος σημασίας υπόκεινται σε ειδικές απαιτήσεις υποβολής εκθέσεων, αλλά δεν επωφελούνται από το διαβατήριο και τα ευρωπαϊκά προνόμια εμπορίας, εκτός εάν επιλέξουν να ενταχθούν στο καθεστώς πλήρους εφαρμογής του νόμου περί ΔΟΕΕ.
Οι εγκεκριμένοι ΔΟΕΕ εξαρτώνται από το πλήρες πεδίο εφαρμογής του νόμου περί ΔΟΕΕ και επωφελούνται από τα δικαιώματα διαβατηρίου διαχείρισης και εμπορίας.
Επενδυτικά κεφάλαια στο Λουξεμβούργο
Το Λουξεμβούργο παρέχει μια ποικιλία διαφορετικών τύπων επενδυτικών μέσων για την παροχή οποιασδήποτε λύσης που μπορεί να χρειαστούν οι πελάτες. Το επίπεδο της ρύθμισης στην οποία εκτίθεται ένα αμοιβαίο κεφάλαιο διαφέρει, ανάλογα με διάφορους παράγοντες, συμπεριλαμβανομένου του τύπου του αμοιβαίου κεφαλαίου που ιδρύεται καθώς και του εταιρικού οχήματος που έχει οριστεί για τους σκοπούς της ίδρυσης του αμοιβαίου κεφαλαίου.
Η αγορά αμοιβαίων κεφαλαίων του Λουξεμβούργου έχει εξελιχθεί εκθετικά την τελευταία δεκαετία και με πάνω από 15.000 επενδυτικά κεφάλαια είναι πλέον η δεύτερη μεγαλύτερη δικαιοδοσία στον πλανήτη μετά τις ΗΠΑ.
Το Λουξεμβούργο έχει ιστορικά εκμεταλλευτεί γρήγορα κάθε ευκαιρία για τη βελτίωση της ανταγωνιστικότητας μέσω γρήγορης και έξυπνης νομοθεσίας, όντας το πρώτο που εφάρμοσε στο εθνικό δίκαιο τόσο την ευρωπαϊκή οδηγία για τους ΟΣΕΚΑ όσο και την οδηγία για τους ΟΕΕ.
Και καθώς αυτή η τάση για ρύθμιση συνεχίζεται, ο αριθμός των διαχειριστών αμοιβαίων κεφαλαίων αντιστάθμισης κινδύνου που θα επιλέξουν το Λουξεμβούργο για τις επενδύσεις τους είναι πιθανό να αυξηθεί.
Για να ξεκινήσετε το δικό σας επενδυτικό κεφάλαιο στο Λουξεμβούργο, επικοινωνήστε τώρα με τον ειδικό της Damalion. Διαθέτουμε διαφορετικές αρμοδιότητες σε οικονομικά αποδοτική τιμή για την επιτυχία του επενδυτικού σας κεφαλαίου.
