Люксембург продолжает укреплять свой прочный статус международного центра передового опыта для большого количества инвестиционных фондов. Нормативно-правовая база постоянно совершенствуется, чтобы предоставить инвестиционным менеджерам наилучшие инструменты для структурирования своих инвестиций и защиты интересов инвесторов. И когда мы говорим о лучших инструментах для инвестиционных менеджеров, альтернативные инвестиционные фонды попадают в эту категорию.
Фонд альтернативных инвестиций (“АИФ”) и управляющий фондом альтернативных инвестиций (“УАИФ”)
АИФ – это механизм коллективного инвестирования, включая его инвестиционные отделения, который привлекает капитал от ряда инвесторов с конечной целью инвестировать его в соответствии с определенной инвестиционной политикой в интересах этих инвесторов.
Быстрое появление альтернативных стратегий привело к появлению нового класса фондов: Альтернативные инвестиционные фонды, или АИФы. AIFs относятся ко всем инвестиционным фондам, которые не подпадают под действие Директивы ЕС о UCITS (Undertakings for Collective in Transferable Securities) и скорее подпадают под действие Директивы об управляющих альтернативными инвестиционными фондами (AIFMD). Сюда входят хедж-фонды, фонды хедж-фондов, венчурный капитал, фонды прямых инвестиций и фонды недвижимости.
АИФ должны назначить АИФМ. AIFM (управляющий альтернативными инвестиционными фондами) – это любое юридическое лицо, официальным видом деятельности которого является управление одним или несколькими альтернативными инвестиционными фондами (АИФ). АИФ может регулироваться собственными силами или, в качестве альтернативы, они могут уполномочить внешнего АИФМ. Деятельность АИФМ регулируется в соответствии с законом Люксембурга от 12 июля 2013 года об управляющих альтернативными инвестиционными фондами с поправками (“Закон об АИФМ”).
Хотя Закон об АИФМ сосредоточен на управляющем фондом, сам фонд регулируется соответствующими законами о продуктах. АИФМ может быть либо зарегистрированным; (I) de minimis или (ii) авторизованный (полный объем).
АИФМ De minimis управляют АИФ, портфель активов которых не превышает установленного лимита:
- 100 млн. евро (с учетом активов с заемным капиталом) или
- 500 млн. евро (без заемных средств) и без права выкупа в течение 5 лет после даты первоначального инвестирования АИФ.
На АИФМ De minimis распространяются особые требования к отчетности, но они не получают выгоду от паспортизации и привилегий европейского маркетинга, если не перейдут в режим полного охвата Закона об АИФМ.
Уполномоченные АИФМ зависят от полного объема Закона об АИФМ и получают прибыль от права паспортизации управления и маркетинга.
Инвестиционные фонды в Люксембурге
Люксембург предоставляет множество различных типов механизмов инвестиционных фондов для обеспечения любого решения, которое может понадобиться клиентам. Уровень регулирования, которому подвергается фонд, различается в зависимости от различных факторов, включая тип создаваемого фонда, а также корпоративное средство, которое было выбрано для целей создания фонда.
За последнее десятилетие рынок фондов Люксембурга развивался экспоненциально, и в настоящее время, насчитывая более 15 000 инвестиционных фондов, он является второй после США юрисдикцией на планете по количеству домицилей фондов.
Люксембург исторически быстро ухватился за любую возможность повысить конкурентоспособность с помощью быстрого и умного законодательства, став первым, кто ввел в национальное законодательство Европейскую директиву по UCITS и AIFMD.
И поскольку эта тенденция к регулированию продолжается, число менеджеров хедж-фондов, которые выберут Люксембург для своих инвестиций, скорее всего, будет расти.
Чтобы открыть свой собственный инвестиционный фонд в Люксембурге, пожалуйста, свяжитесь с экспертом Damalion прямо сейчас. Мы объединяем различные компетенции по экономически эффективной цене для успеха вашего инвестиционного фонда.
