לוקסמבורג המשיכה לשפר את מעמדה החזק כמרכז מצוינות בינלאומי עבור מגוון גדול של קרנות השקעה . המסגרת החוקית והרגולטורית משתפרת ללא הרף כדי לתת את הכלים הטובים ביותר למנהלי השקעות למבנה השקעותיהם ולהגן על האינטרסים של המשקיעים. וכאשר אנו מדברים על הכלים הטובים ביותר למנהלי השקעות, קרנות השקעות אלטרנטיביות נכנסות לקטגוריה הזו.
קרן השקעות אלטרנטיביות (“AIF”) ומנהל קרן השקעות אלטרנטיביות (“AIFM”)
AIF הוא כלי השקעה קיבוצי, לרבות תאי השקעה בו, המגייס הון ממספר משקיעים, במטרה סופית להשקיע אותו בהתאם למדיניות השקעה מוגדרת לטובת אותם משקיעים.
ההופעה המהירה של אסטרטגיות חלופיות הובילה לסוג חדש של קרנות: קרנות השקעות אלטרנטיביות , או AIFs. AIF מתייחסים לכל קרנות ההשקעה שאינן מכוסות על ידי הוראת האיחוד האירופי בנושא UCITS (התחייבויות עבור קולקטיביות בניירות ערך להעברה) והן נופלות תחת הוראת מנהלי קרנות ההשקעות האלטרנטיביות (AIFMD) . זה כולל קרנות גידור, קרנות של קרנות גידור, הון סיכון , קרנות הון פרטיות וקרנות נדל”ן .
AIFs צריכים להקצות AIFM. AIFM (מנהל קרן השקעות אלטרנטיביות) הוא כל אדם משפטי שעסקיו הפורמליים הם ניהול קרן השקעה אלטרנטיבית אחת או יותר (AIF). AIF יכול להיות בפיקוח פנימי או לחילופין, הם יכולים לאשר AIF חיצוני. מנהלי ה-AIFM מוסדרים בהתאם לחוק לוקסמבורג מיום 12 ביולי 2013 על מנהלי קרנות השקעות אלטרנטיביות , כפי שתוקן (“חוק ה-AIFM”).
למרות שחוק ה-AIFM מתרכז במנהל הקרן, הקרן עצמה מוסדרת על ידי חוקי המוצר המתאימים. ה-AIFM יכול להיות רשום; (I) דל מינימיס או (ii) מורשה (היקף מלא).
מנהלי AIF דה-מינימיס מנהלים קרנות AIF שתיק הנכסים שלהם אינו חורג ממגבלה של:
- 100 מיליון אירו (ספירת נכסים ממונפים) או
- 500 מיליון אירו (לא ממונף) וללא זכויות פדיון הניתנות למימוש במהלך תקופה של 5 שנים לאחר מועד ההשקעה הראשונית של ה-AIF.
מנהלי AIFM דה-מינימיס כפופים לדרישות דיווח ספציפיות, אך הם אינם מרוויחים מהרשאות דרכון והטבות שיווק אירופיות, אלא אם כן הם בחרו במשטר ההיקף המלא של חוק ה-AIFM.
מנהלי תע”מ מורשים תלויים בכל היקף חוק ה-AIFM ומרוויחים מזכויות ניהול ושיווק דרכונים.
קרנות השקעות בלוקסמבורג
לוקסמבורג מעניקה מגוון סוגים שונים של קרנות השקעות כדי לספק כל פתרון שלקוחות עשויים להזדקק להם. רמת הרגולציה אליה חשופה קרן שונה, בהתאם לגורמים שונים, לרבות סוג הקרן המוקמת וכן הרכב התאגידי המוקצה למטרות הקמת הקרן .
שוק הקרנות של לוקסמבורג התפתח בצורה אקספוננציאלית בעשור האחרון ועם למעלה מ-15,000 קרנות השקעה , זהו כעת תחום השיפוט השני בגודלו על פני כדור הארץ אחרי ארה”ב .
לוקסמבורג תפסה באופן היסטורי כל הזדמנות לשיפור התחרותיות באמצעות חקיקה מהירה וחכמה, כשהיא הראשונה לאכוף את ההנחיה האירופית על UCITS ו-AIFMD לתוך החוק הלאומי.
וככל שהמגמה הזו לרגולציה נמשכת, מספר מנהלי קרנות הגידור שיבחרו בלוקסמבורג להשקעותיהם צפוי לגדול.
כדי להקים קרן השקעות משלך בלוקסמבורג , אנא צור קשר עם המומחה שלך בדמאליון כעת . אנו מנסחים כישורים שונים במחיר חסכוני להצלחת קרן ההשקעות שלך.
