लक्ज़मबर्ग ने विभिन्न प्रकार के निवेश कोषों के लिए उत्कृष्टता के अंतर्राष्ट्रीय केंद्र के रूप में अपनी मजबूत स्थिति में सुधार करना जारी रखा है। निवेश प्रबंधकों को अपने निवेश की संरचना करने और निवेशकों के हितों की रक्षा करने के लिए सर्वोत्तम उपकरण देने के लिए कानूनी और नियामक ढांचे में लगातार सुधार किया जा रहा है। और जब हम निवेश प्रबंधकों के लिए सर्वोत्तम साधनों के बारे में बात कर रहे हैं, तो वैकल्पिक निवेश कोष इस श्रेणी में आते हैं।
वैकल्पिक निवेश कोष (“एआईएफ”) और वैकल्पिक निवेश कोष प्रबंधक (“एआईएफएम”)
एआईएफ एक सामूहिक निवेश माध्यम है, जिसमें उसके निवेश खंड शामिल हैं, जो उन निवेशकों के लाभ के लिए एक परिभाषित निवेश नीति के अनुसार निवेश करने के अंतिम लक्ष्य के साथ कई निवेशकों से पूंजी जुटाता है।
वैकल्पिक रणनीतियों के त्वरित उद्भव ने निधियों के एक नए वर्ग को जन्म दिया है: वैकल्पिक निवेश कोष या एआईएफ। एआईएफ उन सभी निवेश फंडों को संदर्भित करता है जो यूसीआईटीएस (हस्तांतरणीय प्रतिभूतियों में सामूहिक के लिए उपक्रम) पर यूरोपीय संघ के निर्देश द्वारा कवर नहीं किए जाते हैं और इसके बजाय वैकल्पिक निवेश कोष प्रबंधक निर्देश (एआईएफएमडी) के अंतर्गत आते हैं। इसमें हेज फंड, हेज फंड के फंड, वेंचर कैपिटल , प्राइवेट इक्विटी फंड और रियल एस्टेट फंड शामिल हैं।
एआईएफ को एआईएफएम आवंटित करने की आवश्यकता है। AIFM (एक वैकल्पिक निवेश कोष प्रबंधक) कोई भी कानूनी व्यक्ति है जिसका औपचारिक व्यवसाय एक या अधिक वैकल्पिक निवेश कोष (AIF) का प्रबंधन कर रहा है। एक एआईएफ को आंतरिक रूप से विनियमित किया जा सकता है या वैकल्पिक रूप से, वे बाहरी एआईएफएम को अधिकृत कर सकते हैं। एआईएफएम को वैकल्पिक निवेश कोष प्रबंधकों पर 12 जुलाई 2013 के लक्ज़मबर्ग कानून के अनुपालन में विनियमित किया जाता है, जैसा कि संशोधित (“एआईएफएम कानून”) है।
हालांकि एआईएफएम कानून फंड के प्रबंधक पर ध्यान केंद्रित करता है, फंड को ही उपयुक्त उत्पाद कानूनों द्वारा नियंत्रित किया जाता है। एआईएफएम को या तो पंजीकृत किया जा सकता है; (I) डे मिनिमिस or (ii) अधिकृत (पूर्ण दायरा)।
डी मिनिमिस एआईएफएम एआईएफ का प्रबंधन करते हैं जिनकी संपत्ति का पोर्टफोलियो निम्न की सीमा से अधिक नहीं है:
- EUR 100 मिलियन (लीवरेज्ड एसेट्स की गिनती) या
- EUR 500 मिलियन (अनलीवरेज्ड) और AIF के प्रारंभिक निवेश की तारीख के बाद 5 वर्षों की अवधि के दौरान प्रयोग करने योग्य कोई मोचन अधिकार नहीं है।
डी मिनिमिस एआईएफएम विशिष्ट रिपोर्टिंग आवश्यकताओं के अधीन हैं, लेकिन वे पासपोर्टिंग और यूरोपीय विपणन विशेषाधिकारों से तब तक लाभ नहीं उठाते हैं जब तक कि वे एआईएफएम कानून के पूर्ण दायरे वाले शासन को नहीं चुनते।
अधिकृत एआईएफएम एआईएफएम कानून के पूर्ण दायरे और प्रबंधन और विपणन पासपोर्टिंग अधिकारों से लाभ पर निर्भर हैं।
लक्ज़मबर्ग में निवेश कोष
लक्ज़मबर्ग किसी भी समाधान ग्राहकों को प्रदान करने के लिए विभिन्न प्रकार के निवेश फंड वाहन प्रदान करता है। विनियम का स्तर जो एक फंड के संपर्क में आता है, विभिन्न कारकों के आधार पर भिन्न होता है, जिसमें फंड के प्रकार के साथ-साथ कॉर्पोरेट वाहन जिसे फंड की स्थापना के उद्देश्यों के लिए सौंपा गया है।
लक्ज़मबर्ग फंड बाजार पिछले एक दशक में तेजी से विकसित हुआ है और 15,000 से अधिक निवेश फंडों के साथ, यह अब संयुक्त राज्य अमेरिका के बाद ग्रह पर दूसरा सबसे बड़ा फंड-अधिवास क्षेत्राधिकार है।
लक्ज़मबर्ग ऐतिहासिक रूप से तेजी से और स्मार्ट कानून के माध्यम से प्रतिस्पर्धा में सुधार करने के किसी भी अवसर को पकड़ने के लिए तेजी से रहा है, यूसीआईटीएस और एआईएफएमडी दोनों पर यूरोपीय निर्देश को राष्ट्रीय कानून में लागू करने वाला पहला व्यक्ति है।
और जैसा कि विनियमन के लिए यह प्रवृत्ति जारी है, हेज फंड प्रबंधकों की संख्या जो अपने निवेश के लिए लक्ज़मबर्ग का चयन करेंगे, बढ़ने की संभावना है।
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