Luxemburg a continuat să își îmbunătățească statutul de centru internațional de excelență pentru o mare varietate de fonduri de investiții. Cadrul juridic și de reglementare este îmbunătățit continuu pentru a oferi cele mai bune instrumente pentru ca administratorii de investiții să își structureze investițiile și să protejeze interesele investitorilor. Iar când vorbim despre cele mai bune instrumente pentru managerii de investiții, fondurile de investiții alternative intră în această categorie.
Fondul de investiții alternative (“FIA”) și administratorul de fonduri de investiții alternative (“AFIA”)
Un FIA este un vehicul de investiții colective, inclusiv compartimentele de investiții ale acestuia, care strânge capital de la mai mulți investitori, cu scopul final de a-l investi în conformitate cu o politică de investiții definită, în avantajul investitorilor respectivi.
Apariția rapidă a strategiilor alternative a dus la apariția unei noi clase de fonduri: Fondurile de investiții alternative sau FIA. FIA se referă la toate fondurile de investiții care nu sunt reglementate de Directiva UE privind OPCVM (Organisme de Plasament Colectiv în Valori Mobiliare) și care intră mai degrabă sub incidența Directivei privind administratorii fondurilor de investiții alternative (AIFMD). Aceasta include fondurile speculative, fondurile de fonduri speculative, fondurile de capital de risc, fondurile de capital privat și fondurile imobiliare.
FIA trebuie să desemneze un AFIA. AFIA (administrator de fonduri de investiții alternative) este orice persoană juridică a cărei activitate oficială constă în administrarea unuia sau mai multor fonduri de investiții alternative (FIA). Un FIA poate fi reglementat la nivel intern sau, alternativ, poate autoriza un AFIA extern. AFIA sunt reglementați în conformitate cu Legea luxemburgheză din 12 iulie 2013 privind administratorii de fonduri de investiții alternative, astfel cum a fost modificată (“Legea AFIA“).
Deși Legea AFIA se concentrează asupra administratorului fondului, fondul în sine este reglementat de legislația corespunzătoare privind produsele. AFIA poate fi fie înregistrat; (I) de minimis sau (ii) autorizat (domeniu de aplicare complet).
AFIA de minimis administrează FIA al căror portofoliu de active nu depășește o limită de:
- 100 milioane EUR (luând în considerare activele cu efect de levier) sau
- 500 milioane EUR (fără efect de levier) și fără drepturi de răscumpărare care pot fi exercitate pe o perioadă de 5 ani de la data investiției inițiale a FIA.
AFIA de minimis sunt supuși unor cerințe specifice de raportare, dar nu beneficiază de pașaport și de privilegiile europene de marketing decât dacă optează pentru regimul complet al Legii AFIA.
AFIA autorizați depind de întregul domeniu de aplicare a Legii AFIA și beneficiază de drepturi de pașaport pentru administrare și comercializare.
Fonduri de investiții în Luxemburg
Luxemburgul oferă o varietate de tipuri diferite de vehicule de fonduri de investiții pentru a oferi orice soluție de care clienții ar putea avea nevoie. Nivelul de reglementare la care este expus un fond diferă, în funcție de diverși factori, inclusiv de tipul de fond care este înființat, precum și de vehiculul corporativ care este atribuit în scopul înființării fondului.
Piața luxemburgheză a fondurilor a evoluat exponențial în ultimul deceniu și, cu peste 15 000 de fonduri de investiții, este acum a doua cea mai mare jurisdicție de domiciliere a fondurilor de pe planetă, după SUA.
În mod tradițional, Luxemburgul a fost rapid în a profita de orice oportunitate de îmbunătățire a competitivității prin intermediul unei legislații rapide și inteligente, fiind primul care a transpus în legislația națională atât Directiva europeană privind OPCVM, cât și Directiva AIFMD.
Pe măsură ce această tendință de reglementare continuă, este probabil ca numărul de administratori de fonduri speculative care vor alege Luxemburgul pentru investițiile lor să crească.
Pentru a vă înființa propriul fond de investiții în Luxemburg, vă rugăm să contactați acum expertul Damalion. Combinăm diferite competențe la un preț avantajos pentru succesul fondului dumneavoastră de investiții.
