Luksemburg je še naprej izboljševal svoj močan status mednarodnega centra odličnosti za najrazličnejše investicijske sklade. Pravni in regulativni okvir se nenehno izboljšuje, da bi upraviteljem naložb omogočil najboljša orodja za strukturiranje naložb in zaščito interesov vlagateljev. Ko govorimo o najboljših orodjih za upravljavce naložb, spadajo alternativni investicijski skladi v to kategorijo.
Alternativni investicijski sklad (“AIS”) in upravitelj alternativnega investicijskega sklada (“UAIS”)
AIS je kolektivni naložbeni nosilec, vključno z njegovimi naložbenimi oddelki, ki zbira kapital od več vlagateljev s končnim ciljem, da ga v skladu z opredeljeno naložbeno politiko investira v korist teh vlagateljev.
Zaradi hitrega pojava alternativnih strategij je nastal nov razred skladov: Alternativni investicijski skladi ali AIS. AIS se nanašajo na vse investicijske sklade, ki niso zajeti v Direktivi EU o KNPVP (kolektivni naložbeni podjemi za vlaganja v prenosljive vrednostne papirje ) in spadajo pod Direktivo o upraviteljih alternativnih investicijskih skladov (AIFMD). Sem spadajo hedge skladi, skladi hedge skladov, skladi tveganega kapitala, skladi zasebnega kapitala in nepremičninski skladi.
AIS morajo določiti UAIS. Upravitelj alternativnih investicijskih skladov (AIFM) je vsaka pravna oseba, katere uradna dejavnost je upravljanje enega ali več alternativnih investicijskih skladov (AIS). AIS je lahko notranje reguliran, lahko pa tudi pooblasti zunanjega UAIS. Upravljavci alternativnih investicijskih skladov so urejeni v skladu z luksemburškim zakonom z dne 12. julija 2013 o upravljavcih alternativnih investicijskih skladov, kakor je bil spremenjen (“zakon o upravljavcih alternativnih investicijskih skladov”).
Čeprav se zakon o upraviteljih AIS osredotoča na upravitelja sklada, sam sklad urejajo ustrezni zakoni o produktih. Upravljavec AIS je lahko registriran; (I) de minimis ali (ii) odobreno (celotno področje uporabe).
De minimis UAIS upravljajo AIS, katerih portfelj sredstev ne presega omejitve:
- 100 milijonov EUR (upoštevajoč sredstva s finančnim vzvodom) ali
- 500 milijonov EUR (brez finančnega vzvoda) in brez pravice do odkupa, ki se lahko uveljavlja v obdobju petih let po datumu začetne naložbe AIS.
Za de minimis UAIS veljajo posebne zahteve glede poročanja, vendar ne morejo izkoristiti privilegijev potnega lista in evropskega trženja, razen če se odločijo za polno področje uporabe zakona o UAIS.
Pooblaščeni UAIS so odvisni od celotnega področja uporabe zakona o UAIS in imajo koristi od pravic do upravljanja in trženja.
Investicijski skladi v Luksemburgu
Luksemburg ponuja različne vrste nosilcev investicijskih skladov, ki strankam omogočajo vse potrebne rešitve. Stopnja regulacije, ki ji je sklad izpostavljen, se razlikuje glede na različne dejavnike, vključno z vrsto sklada, ki se ustanavlja, in korporativno obliko, ki je dodeljena za namene ustanovitve sklada.
Luksemburški trg skladov se je v zadnjem desetletju eksponentno razvijal in je z več kot 15.000 investicijskimi skladi za ZDA druga največja jurisdikcija na svetu, kjer imajo skladi svoj domicil.
Luksemburg je v preteklosti hitro izkoristil vsako priložnost za izboljšanje konkurenčnosti s hitro in pametno zakonodajo, saj je bil prvi, ki je v nacionalno zakonodajo prenesel evropsko direktivo o KNPVP in direktivo AIFMD.
Ker se ta trend regulacije nadaljuje, se bo število upraviteljev hedge skladov, ki bodo za svoje naložbe izbrali Luksemburg, verjetno še povečalo.
Če želite ustanoviti svoj investicijski sklad v Luksemburgu, se zdaj obrnite na Damalionovega strokovnjaka. Za uspeh vašega investicijskega sklada združujemo različne kompetence po stroškovno učinkoviti ceni.
