Luxemburg heeft zijn sterke status als internationaal centrum van uitmuntendheid voor een grote verscheidenheid van beleggingsfondsen verder verbeterd. Het wet- en regelgevingskader wordt voortdurend verbeterd om vermogensbeheerders de beste instrumenten te verschaffen om hun beleggingen te structureren en de belangen van de beleggers te beschermen. En als we het hebben over de beste instrumenten voor beleggingsbeheerders, vallen Alternatieve Beleggingsfondsen in deze categorie.
Alternatief beleggingsfonds (“AIF”) en beheerder van een alternatief beleggingsfonds (“AIFM”)
Een AB is een instelling voor collectieve belegging, met inbegrip van beleggingscompartimenten daarvan, die bij een aantal beleggers kapitaal aantrekt met als uiteindelijk doel dit volgens een bepaald beleggingsbeleid te beleggen ten gunste van die beleggers.
De snelle opkomst van alternatieve strategieën heeft geleid tot een nieuwe klasse van fondsen: Alternatieve Beleggingsfondsen, of AIF’s. Met abi’s worden alle beleggingsfondsen bedoeld die niet onder de EU-richtlijn betreffende icbe’s (instellingen voor collectieve belegging in effecten) vallen, maar veeleer onder de richtlijn inzake beheerders van alternatieve beleggingsinstellingen (AIFMD). Dit omvat hedgefondsen, fondsen van hedgefondsen, durfkapitaal, private-equityfondsen en vastgoedfondsen.
Abi’s moeten een abi-beheerder aanwijzen. Een BAB (beheerder van een alternatief beleggingsfonds) is een rechtspersoon waarvan de formele werkzaamheden bestaan in het beheren van een of meer alternatieve beleggingsfondsen (AB’s). Een abi kan intern worden gereglementeerd of een externe abi-beheerder kan een vergunning krijgen. BAB’s worden gereglementeerd overeenkomstig de Luxemburgse wet van 12 juli 2013 inzake beheerders van alternatieve beleggingsfondsen, zoals gewijzigd (de “BAB-wet”).
Hoewel de BAB-wet zich toespitst op de beheerder van het fonds, valt het fonds zelf onder de desbetreffende productwetten. De BAB kan geregistreerd zijn; (I) de minimis of (ii) geautoriseerd (volledig toepassingsgebied).
De minimis abi-beheerders beheren abi’s waarvan de activaportefeuille een limiet van niet overschrijdt:
- 100 miljoen EUR (activa met hefboomwerking meegeteld) of
- 500 miljoen EUR (zonder hefboomfinanciering) en zonder terugbetalingsrechten gedurende een periode van vijf jaar vanaf de datum van de initiële investering in het AB.
De minimis abi-beheerders zijn onderworpen aan specifieke rapportageverplichtingen, maar zij genieten geen paspoortrechten en Europese verhandelingsprivileges, tenzij zij kiezen voor het volledige toepassingsgebied van de abi-beheerderswet.
Erkende abi-beheerders zijn aangewezen op het volledige toepassingsgebied van de BAB-wetgeving en profiteren van de paspoortrechten voor beheer en verhandeling.
Beleggingsfondsen in Luxemburg
Luxemburg biedt een waaier van verschillende types beleggingsfondsen aan om cliënten eender welke oplossing te bieden. De mate van regulering waaraan een fonds is blootgesteld, verschilt naargelang van diverse factoren, zoals onder meer het soort fonds dat wordt opgericht en de vennootschapsvorm die voor de oprichting van het fonds wordt gekozen.
De Luxemburgse fondsenmarkt heeft de afgelopen tien jaar een exponentiële ontwikkeling doorgemaakt en is met meer dan 15.000 beleggingsfondsen thans de op één na grootste jurisdictie ter wereld waar fondsen worden gedomicilieerd, na de Verenigde Staten.
Luxemburg grijpt van oudsher snel elke gelegenheid aan om het concurrentievermogen te verbeteren door middel van snelle en slimme wetgeving: het heeft als eerste zowel de Europese richtlijn inzake icbe’s als de AIFMD in nationaal recht omgezet.
En naarmate deze tendens tot regulering zich voortzet, zal het aantal hedgefondsbeheerders dat Luxemburg zal kiezen voor hun investeringen, waarschijnlijk toenemen.
Neem nu contact op met uw Damalion expert om uw eigen beleggingsfonds in Luxemburg op te richten. Wij articuleren verschillende competenties tegen een kosteneffectieve prijs voor het succes van uw beleggingsfonds.
